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个人养老金年度缴存窗口期进入倒计时，要不要抓紧时间缴存？该如何选择合适的养老投资品种？又成为当下投资者反复思考的问题。
税收优惠长期效果显著
作为基本养老保险的重要补充，个人养老金制度通过每年1.2万元的缴存上限、税前扣除的税收优惠政策（领取时仅按3%征税），以及多元化投资选择，既降低了个人养老投资成本，又能通过长期投资增值为退休生活增添收入，同时适配不同年龄群体的风险偏好，帮助公众从“被动养老”转向“主动规划”。
个人养老金制度一定程度上补齐了我国养老保险体系的结构性短板，与基本养老保险的“普惠性”、企业年金和职业年金的“雇主补充性”形成协同，构建起“基本保障+单位补充+个人储备”的多层次体系。
为方便纳税人享受政策红利，自2024年12月起，税务部门已与人力资源社会保障部门建立合作，在个人所得税App上线个人养老金“一站式”申报功能。市民无需手动下载录入缴费凭证，系统可直接同步个人养老金管理服务平台的缴存信息，实现税收优惠“一键申领”。
从个税抵扣的实际效益来看，节税金额与缴存人的自身收入水平、应缴税率直接挂钩。根据政策规定，个人养老金每年1.2万元的缴存限额可全额在税前扣除，且账户内投资收益暂不征税。
个人养老金投资，由于“缴费时抵税、投资时免税、领取时优税”的三重税收优惠，叠加多元投资产品矩阵，构成了吸引投资者的核心。
注：数据来自东方红资产管理，根据国家税务总局公布的个人所得税率计算。具体税率及数据请以相关部门公示为准。
东方红养老FOF提供丰富选择
根据国际的经验，凭借第一支柱提供的退休金，退休后的养老金替代率大概在30%到40%之间，而大家如果想要退休后生活质量不下降，达到70%以上的养老金替代率，就需要我们提前通过个人养老金投资来补足这个缺口。
养老FOF产品应运而生，通常分为养老目标风险FOF和养老目标日期FOF。养老目标风险FOF分为积极、平衡和稳健三类，可以满足不同风险偏好投资者的需要。为了支持个人养老金建设，养老FOF专设Y份额，仅限于个人养老金账户投资，能够享受一定的费率优惠。
从养老FOF产品的运作来看，其匹配个人养老金长期投资的特点明显：
1
多元资产配置，二次分散风险。
养老FOF的产品结构与一般公募基金不同，FOF通过投资多只基金实现二次分散，进行多元资产配置，降低单一资产或单一基金的风险。从过去三年（2022.12.20——2025.12.19）万得FOF指数与万得偏股混合型基金指数、沪深300过去三年走势清楚看出，万得FOF指数波动明显更为平缓。
图：万得FOF指数与万得偏股混合型基金指数、沪深300过去三年走势图
注：数据来源Wind，统计区间2022.12.20——2025.12.19，万得FOF指数（代码885071），万得偏股混合型基金指数（代码885001），沪深300（代码000300）。指数历史数据不代表未来表现及相关基金业绩。
2
享受长期投资，追求复利效应。
个人养老金账户投资养老FOF，投资周期较长，减少频繁申赎的冲动，帮助投资者享受长期投资的复利效应。长期持有可平滑市场波动，避免“追涨杀跌”的人性弱点。尤其是如果用个人养老金账户投资于积极型养老FOF，长期配置权益类资产，有望大大提升养老资金增值的潜力空间。
3
省心省力，一站式解决资产配置难题。
选择养老FOF，投资者无需个人频繁调整投资组合，由FOF基金经理负责调整资产配置结构、筛选基金标的、动态调整仓位。
4
养老FOF基金Y份额费率更低，有效降低投资成本。
养老FOF基金Y份额是专门针对个人养老金资金账户的基金份额，只能通过个人养老金资金账户进行购买，Y份额的管理费和托管费较其他份额实施了费率优惠，一定程度上提升了投资者的费后收益，在中长期的复利效应下有助于累积可观的回报。
5
享受税收优惠，长期节税效果显著。
通过个人养老金账户投资养老FOF的Y份额，可享受每年最高1.2万元的税前抵扣，投资收益暂免个税，领取时仅按3%税率缴纳。这样年复一年积累起来，长期节税效果显著。
个人养老金投资的本质是通过足够长的时间，来实现资产的保值增值，那么养老FOF的Y类份额如何挑选？一是要明确产品类型与风险适配，不同风险收益特征的FOF适合不同风险偏好、不同年龄的投资者。二是关注投研团队的多资产配置实力，和基金经理的能力，了解基金的过往业绩。三是关注产品持有期，因养老FOF产品通常有不同的持有期，投资者需要避免资金错配。
东方红资产管理早在2020年6月就推出了养老FOF基金系列，在FOF领域有长期深耕。2022年12月，东方红资产管理获准设立养老基金Y份额，目前已有4只养老FOF基金设有Y份额，均已纳入个人养老金账户投资产品范围。东方红养老FOF基金产品线涵盖了稳健、平衡、积极等不同风险等级类型，分别设有一年、两年、三年、五年持有期，为广大投资者提供不同风险层次、不同持有期的丰富选择。
截至2025年12月18日，这四只养老FOF产品Y份额均为投资者提供了较好的回报。无论是尚处于中青年阶段、能够承受较大波动的中高风险偏好的投资者，还是年纪较大、相对稳健的投资者，都可以根据自身风险偏好选择到适合自己的养老FOF。
东方红养老FOF基金
注：数据来源基金管理人官网，经过托管行复核，截至2025年12月18日。
养老投资的本质，是在不确定的世界为自己锚定一份相对确定的未来。养老FOF，融入专业、多元与长期主义，用科学的资产配置分散风浪，以生命周期为伴稳健前行，让每一年的小小积累，都化作未来岁月里安心微笑的底气。养老投资不仅是数字的增长，更是对理想晚年生活的温柔构建——让财富随时间增值，让生活因规划而自由。
