最后两天，送你私募自查手册；比照案例，守住合规生命线！

一个月前的8月底，

中基协一纸公文突降，

“两个加强，两个遏制”，

将这波私募监管运动推上了高潮。

 

一个月后的今天，

传说中的deadline已来，

“自查自纠，合规展业”，

你进行得怎么样了？

 

小青请律师朋友做了这份私募自查手册，

并附上真实案例，

希望在最后的冲刺阶段，

能给大家带来最有用的帮助。

 

提纲挈领：必须先弄清楚的5大自查范围

 

哪五大自查范围？

1、公开宣传推介；

2、不合格投资者；

3、兼营非私募基金业务；

4、资金安全性；

5、运作合规性。

 

细节制胜：一定不能掉以轻心的7个自查要点

 

自查要点一：是否公开宣传推介

1、特定对象调查（线上线下）；

2、问卷调查；

3、保本宣传；

4、风险揭示；

5、推介材料的制作与使用。

案例（江苏）：

1、对外募集时未自行或委托第三方机构对私募基金进行风险评级；

2、未制作对投资者的风险揭示书；

3、官网：已发基金的净值及历史业绩；

4、公开场所放置海报及在公司网站宣传：最低募集起点10万元，收益起点9%。

 

自查要点二：合格投资者

1、资产证明（100+300/50，100+1000）；

2、书面承诺函；

3、风险承担能力评估；

4、禁止拆分转让。

案例：

1、有限合伙的认缴规模为10万元，有限合伙人的出资额为9万元（江苏）；

2、没有进行评估，没有要求投资人出具书面承诺函（福建）。

 

自查要点三：资产安全性

1、托管；

2、保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。

案例：

1、未在合同中明确私募基金财产安全的纠纷解决机制而被受查处（厦门）；

2、基金的合伙协议中均未对私募基金的托管进行约定，公司实际未对基金进行托管（江苏）。

 

自查要点四：运作合规性

1、 投资方向和合同约定；

2、费用列支和合同约定；

3、投资决策流程；

4、财产混同；

5、基金杠杆率；

6、利益输送、关联交易；

7、侵占基金财产；

8、信息披露（when/where/what/how）。

案例：

1、与股东方、对外投资等没有建立防范利益输送的安排和协议（厦门）；

2、未安排基金合同的约定进行信息披露而被查处（厦门）；

3、向关联方提供资金，未履行投资决策程序，亦未向投资者披露（江苏）；

4、投资决策、交易指令、向投资者信息披露等以口头方式进行，未书面记录并保存（江苏）。

 

自查要点五：兼营非私募业务

1、 证券业务；

2、民间借贷/融资、配资、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等。

监管：此次证监会发起的针对305家专项检查中：4家私募机构涉嫌非法集资、非法经营证券业务。

 

自查要点六：内部管理及制度建设

1、投资决策制度/投资者适当性管理制度/风险控制管理制度/合规管理制度/内部控制制度/利益冲突防范制度/档案管理制度/激励约束制度/内部问责/信息披露；

2、制度是否有效执行；

3、制度是否存在风险薄弱环节和重大遗漏。

监管：

此次证监会发起的针对305家专项检查中：199家私募机构存在登记备案信息不明确、更新不及时、合规投资者管理制度不健全等。

 

自查要点七：资管计划

正确打开方式：所有的私募资产管理计划均应当在中国证券投资基金协会备案完成且取得备案证明后，方可为资产管理计划开立证券市场交易账户。

常见问题：

完成备案前开立证券市场交易账户。

指定日期内未按要求进行自查自纠，并被查处的，协会将对其进行处罚措施，具体包括谈话提醒、书面警告、要求限期改正、加入黑名单、公开谴责、暂行备案等纪律处分。情节严重的，将依法移送中国证监会处理。

 Tips：

自查自纠不单需要私募机构自有内部律师团队的重视，引入外部专家也是很有必要的。监管法规密集出台，专家能贴切梳理监管要求，并进行专项检查，切实避免行政监管措施。

私慕GO与多家知名律所建立合作关系，如对自查自纠仍有疑问或需要其他法律服务，可联系“青果小青”详细咨询。

关于作者

秦政，盈科律所高级合伙人律师，12年法律职业经历，曾担任国内某著名私募基金总经理兼风控负责人，并主持发行过超百亿元的私募基金，丰富的私募行业实操经验和广阔的金融行业工作资源，使其具备业内少有的复合型背景，以及独到的见解。

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