截至9月5日，已发行上市基础设施REITs 73只，已获批待上市基础设施REITs 4只（含扩募2只），已反馈基础设施REITs 12只（含扩募3只），已受理基础设施REITs1只（含扩募0只）。截至9月5日收盘，已上市73只REITs总市值（除权后）总计2,191.67亿元，总市值（除权后）较上周五市值涨跌幅为+0.19%；总权益（除权前）为2,459.14亿元，总权益（除权前）较已上市REITs总发行市值涨跌幅为+23.83%。
公众发售时间：2025年9月9日（T日）至2025年9月10日（L日）可通过场外认购和场内认购两种方式认购本基金（场内15:00认购截止，场外认购时间以销售机构规定为准）。
截至9月5日收盘，已上市73只REITs总市值（除权后）总计2,191.67亿元，总市值（除权后）较上周五市值涨跌幅为+0.19%；总权益（除权前）为2,459.14亿元，总权益（除权前）较已上市REITs总发行市值涨跌幅为+23.83%。本周华夏合肥高新REIT市值涨幅最大，为+3.60%；华泰江苏交控REIT市值跌幅最大，为-7.27%。自上市交易以来，嘉实物美消费REIT涨幅最大，总权益（除权前）较总发行市值涨幅达+81.37%；华夏中国交建REIT跌幅最大，总权益（除权前）相较于总发行市值跌幅达-42.62%。
数据来源：Choice、国泰海通资管
注2：除权前现价，指在基金份额现价的基础上加回其自发行以来对应分红金额后的价格。由于公募REITs高分红的特征以及特许经营权类REITs“分红兼还本”的本质，除权前现价可更好的体现REITs产品的二级市场交易情况。
注3：产品期间内涨跌幅，反映产品总市值（含首发及扩募）与产品总募集金额（含首发及扩募）对比的涨跌情况。
2025年9月1日至2025年9月5日，REITs市场整体平稳，走势情况如下图所示：
2025年9月1日至2025年9月5日，合计成交量6.1937亿份，成交额27.7976亿元，区间换手率0.7797%。各资产类型方面，上周园区基础设施REITs成交量最高，共计1.6785亿份；市政基础设施REIT成交量最低，共计0.0060亿份。另外在成交额占REITs总成交额比重中，交通基础设施REITs（17.65%）排名较高，市政基础设施REITs（0.27%）排名较低。
图表5▼上周REITs成交量及交额情况
图表6▼上周REITs换手率情况
图表7▼分资产类别交易情况
图表8▼分资产类别交易情况
截至9月5日收盘，已上市73只REITs的收益率情况如下表所示：
图表10▼已上市REITs收益率统计
数据来源：Choice、国泰海通资管
注1：以市值计算预期收益率=基金招募说明书公开披露基础设施项目2025年可供分配预测金额（年化）/截至2025年9月5日收盘基金市值。如未披露2025年全年可供分配预测金额的基金，以其招募说明书披露的最后一年可供分配预测金额为基准，仅供参考。
注2：市值包括产品首发市值及扩募市值。基础设施项目可供分配现金流包括产品整体资产组合（首发项目及扩募项目）可供分配现金流。
截至9月5日已获批待上市REITs共有4只（含扩募2只），情况如下表所示：
数据来源：各产品招募说明书、上海证券交易所、深圳证券交易所、国泰海通资管
2025年9月1日，中关村REIT发布召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月8日（星期一）下午15:00-16:00，会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）。
2025年9月1日，津开产园REIT发布召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月11日（星期四）下午14:00-15:00，会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心官网（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）。
2025年9月2日，金隅智造工场REIT发布召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月9日（星期二）13:00-14:00，会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心官网（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）。
2025年9月2日，临港创新产业园REIT发布召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月9日（星期二）上午10:30-11:30，会议召开地点为上证路演中心网络互动。
2025年9月2日，招商科创REIT发布召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月9日（星期二）09:30-10:30，会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心官网（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）。
2025年9月2日，重庆两江REIT发布召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月10日（星期三）上午10:00-11:00，会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心官网（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）。
2025年9月2日，张江产业园REIT发布召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月9日（星期二）13:30-14:30，会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心官网（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）。
2025年9月3日，联东科创REIT发布召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月12日（星期五）下午15:00-16:00，会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心官网（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）。
2025年9月4日，南京建邺REIT发布召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月11日（星期四）下午15:00-16:00，会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心官网（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）。
2025年9月4日，苏园产业REIT发布召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月11日（星期四）13:00-14:00，会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心官网（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）。
2025年9月5日，京东仓储基础设施REIT发布召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月11日（星期四）10:00-11:00，会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心官网（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）。
2025年9月5日，易商仓储物流REIT发布召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月11日（星期四）9:30-10:30，会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心官网（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）。
2025年9月5日，普洛斯REIT发布召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月12日（星期五）下午15:00-16:00，会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心官网（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）。
2025年9月5日，外高桥REIT发布召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月12日（星期五）下午14:00-15:00，会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心官网（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）。
2025年9月5日，湖北科投光谷REIT发布召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月12日（星期五）上午10:00-11:00，会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心官网（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）。
2025年9月2日，深圳安居REIT发布关于召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月5日（星期五）上午9:00-10:00，会议召开地点为网络直播间（网址：https://roadshow.eastmoney.com/luyan/4875422）。
2025年9月3日，盐田港REIT发布关于召开2025年中期业绩说明会的公告。公告显示，本次会议召开时间为2025年9月5日（星期五）下午15:30-16:30，会议召开地点为网络直播间（网址：https://roadshow.eastmoney.com/uyan/4875418）。
2025年9月2日，顺丰物流REIT发布关于举办2025年投资者开放日活动的公告。公告显示，活动日期为2025年9月11日（星期四），活动地点为广东省深圳市宝安区航站四路1111号。
2025年9月3日，深圳安居REIT发布关于举办2025年投资者开放日活动的公告。公告显示，活动日期为2025年9月11日14:00-17:00，活动地点为安居百泉阁项目现场（广东省深圳市福田区安托山片区侨香三道与安托山六路交汇处）。
2025年9月4日，广州广河REIT发布关于举办线下业绩说明会暨投资者开放日活动的公告。公告显示，活动日期为2025年9月9日（星期二）9:00-12:00，活动地点为广州交通投资集团有限公司（广州市海珠区新港东路1138号智通广场A塔）、广河高速广州段项目。
2025年9月4日，盐田港REIT发布关于举办投资者开放日的公告。公告显示，活动日期为2025年9月11日（星期四）9:00-12:00，活动地点为深圳市盐田区明珠大道15号盐田港现代物流中心国家馆。
2025年9月5日，蛇口产园REIT发布2025年第三次投资者关系活动的公告。公告显示，活动日期为2025年9月16日（星期二）14:00-16:00，活动地点为光明区凤凰街道侨凯路招商局智慧园（具体会议室待定）。
2025年9月5日，蒙能清洁能源REIT发布2025年关于举办2025年第一次投资者开放日活动的公告。公告显示，活动日期为2025年9月11日（星期四）9:00-16:00，活动地点为内蒙古自治区呼和浩特市及乌兰察布市（具体地址以审核通知邮件为准）。
2025年9月5日，国家电投新能源REIT发布关于2025年第四次收到国补应收账款回款情况的公告。公告显示，基础设施项目公司参加2025年江苏省电力市场交易前，电量全额上网，含税上网电价为850元/兆瓦时，其中燃煤基准价为391元/兆瓦时，国补为459元/兆瓦时，燃煤基准价对应部分的电价次月回款，国补回款周期具有一定的波动。参加电力市场交易后，电量保持全额上网不变，国补到期前补贴政策按照国家规定继续执行，参与电力市场交易仅影响燃煤基准价对应部分的电价金额，基础设施项目公司参加电力市场交易不影响国补的回款周期。根据基金管理人2025年8月30日披露的《中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金关于2025年第三次收到国补应收账款回款情况的公告》，截至2025年8月29日，基础设施项目公司已回款的国补应收账款平均回款周期为2.13年。
2025年9月4日，中国交建REIT发布关于调整华夏中国交建高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金经理的公告。公告显示，刘伟杰新任基金经理，王昱昊离任基金经理。
2025年9月3日，物美消费REIT发布关于基金经理恢复履行职务的公告。公告显示，文占雅女士自2025年9月3日起恢复履行本基金基金经理职务，其基金经理职责自2025年9月3日起不再由本基金现任基金经理张文静女士、林齐勃先生、魏少艺女士代为履行。
2025年9月2日，苏州恒泰租赁住房REIT发布关于基础设施项目公司完成反向吸收合并的公告。公告显示，截至2025年9月1日，项目公司已取得苏州工业园区行政审批局出具的证明文件，SPV已取得合并注销证明，项目公司与SPV的反向吸收合并已完成。本次吸收合并完成后，项目公司存续并按照协议约定承继SPV的全部资产、负债等，项目公司名称、住所、经营范围不变，合并后注册资本为人民币100.00万元，股东变更为华泰证券（上海）资产管理有限公司代表专项计划。
2025年9月5日，外高桥REIT发布关于基金分红的公告。公告显示，本次分红权益登记日为2025年9月9日，收益分配基准为为2025年6月30日，本次公募REITs分红方案为1.1275元/10份公募REITs份额。
2025年9月2日，金隅智造工场REIT发布关于基金收益分配的公告。公告显示，本次分红权益登记日为2025年9月5日，收益分配基准为为2025年6月30日，本次公募REITs分红方案为0.8610元/10份公募REITs份额。
2025年9月2日，江苏交控REIT发布关于基金交易情况提示公告。公告显示，2025年9月1日，本基金在二级市场的收盘价达到6.687元/份，当日跌幅达到7.24%。
2025年9月5日，津开产园REIT发布基金份额解除限售的提示性公告。公告显示，本次战略配售份额上市流通前，可在二级市场直接交易的本基金流通份额为150,000,000份，占本基金全部基金份额的30.00%。本次战略配售份额解禁后，可流通份额合计为330,000,000份，占本基金全部基金份额的66.00%。
2025年9月1日，北京保障房REIT发布基金份额解除限售的公告。公告显示，本基金部分战略配售份额自基金上市之日（2022年8月31日）起锁定36个月，将于2025年9月1日解除限售。本次解除限售份额均为原始权益人战略配售场内限售份额，共计75,000,000.00份，占本基金全部基金份额的10.36%。本次战略配售份额上市流通前，可在二级市场直接交易的本基金流通份额为325,000,000份，占本基金全部基金份额的44.88%。本次战略配售份额解禁后，可流通份额合计为400,000,000份，占本基金全部基金份额的55.23%。
2025年9月5日，中国交建REIT发布基金招募说明书更新文件、基金产品资料概要更新文件。
2025年9月1日，凯德商业REIT发布基金基金产品资料概要、基金合同、基金托管协议、基金招募说明书、基金份额询价公告等文件。
2025年9月2日，大悦城商业REIT发布基金招募说明书更新文件、基金产品资料概要更新文件。
Q1：基础设施基金业务参与人在报告期内涉及哪些与承诺相关的情形时，基金管理人需在中期报告中予以披露？
A：报告期内基础设施基金业务参与人作出基础设施基金相关承诺、承诺事项无法按期履行或者履行承诺可能不利于维护基础设施基金利益或者变更承诺的，基金管理人应当在中期报告中披露相关承诺事项以及履行相应决策程序情况。
Q2：基金管理人应当在中期报告中披露基金管理人的哪些履职情况信息？
A：（一）报告期内基金管理人以及主要负责人员情况，包括基金管理人及其管理基金的经验、基金经理简介等。
（二）报告期内对基础设施基金的投资运作决策和主动管理情况，包括报告期内基础设施基金运作遵规守信情况、对报告期内公平交易制度以及执行情况的专项说明、对报告期内基础设施基金的投资和运营分析、基金管理人内部关于基础设施基金的监察稽核情况等。
（三）报告期内对基础设施项目运营管理职责的落实情况，包括主要采取的运营管理措施、重大事项决策情况、对运营管理机构的检查和考核情况、其他对运营管理机构的监督情况等。
（四）报告期内信息披露工作开展情况，包括信息披露事务负责人的履职情况、信息披露事务负责人的变更情况（如有）、信息披露管理制度的落实情况等。信息披露事务负责人的履职情况包括组织和协调信息披露事务情况、与投资者沟通联络情况等。信息披露管理制度的落实情况包括信息披露审核和发布流程执行情况、内幕信息管理情况、暂缓和豁免信息披露情况（如有）、信息披露相关档案管理情况等。
公开募集基础设施证券投资基金（以下简称基础设施基金）采用“公募基金+基础设施资产支持证券”的产品结构，主要特点如下：一是基础设施基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，80％以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权，穿透取得基础设施项目完全所有权或经营权利；二是基础设施基金以获取基础设施项目租金、管理费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90％；三是基础设施基金采取封闭式运作，不开放申购与赎回，在证券交易所上市，场外份额持有人需将基金份额转托管至场内才可卖出或申报预受邀约。
投资基础设施基金可能面临以下风险，包括但不限于：
（一）基金价格波动风险。基础设施基金大部分资产投资于基础设施项目，具有权益属性，受经济环境、运营管理等因素影响，基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化，可能引起基础设施基金价格波动，甚至存在基础设施项目遭遇极端事件（如地震、台风等）发生较大损失而影响基金价格的风险。
（二）基础设施项目运营风险。基础设施基金投资集中度高，收益率很大程度依赖基础设施项目运营情况，基础设施项目可能因经济环境变化或运营不善等因素影响，导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金收益率不佳的风险，基础设施项目运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。此外，基础设施基金可直接或间接对外借款，存在基础设施项目经营不达预期，基金无法偿还借款的风险。
（三）流动性风险。基础设施基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，只能在二级市场交易，存在流动性不足的风险。
（四）终止上市风险。基础设施基金运作过程中可能因触发法律法规或交易所规定的终止上市情形而终止上市，导致投资者无法在二级市场交易。
（五）税收等政策调整风险。基础设施基金运作过程中可能涉及基金持有人、公募基金、资产支持证券、项目公司等多层面税负，如果国家税收等政策发生调整，可能影响投资运作与基金收益。
本风险揭示书的揭示事项仅为列举事项，未能详尽列明基础设施基金的所有风险。投资者在参与基础设施基金相关业务前，应认真阅读基金合同、招募说明书等法律文件，熟悉基础设施基金相关规则，自主判断基金投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
本基金由上海国泰海通证券资产管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要可通过基金管理人网站https://www.gtjazg.com/进行了公开披露。中国证监会对本基金募集的注册和证券交易所同意本基金份额上市，并不表明其对本基金的投资价值和市场前景做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
