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热点总是一日游?试试这个“一键全选”投资法!

热点总是一日游?试试这个“一键全选”投资法! 国泰海通资产管理订阅号
2025-11-20
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最近A股挺热闹,板块轮动快得像走马灯——想精准抓住每一个热点,实在有点难。
那我们能不能换个思路,不用费劲追着风口跑,也能分享市场整体上涨的红利?还真有,那就是宽基指数增强型基金。今天咱们就来聊聊,为什么“中证全指增强”可能是一个不错的选择。

中证全指:一套“A股全家福”

中证全指由上交所、深交所、北交所符合条件的股票和存托凭证组成样本,能较好地反映上交所、深交所、北交所市场上市公司的整体表现。
 全市场选股,高度代表A股市场
相较于沪深300、中证500等聚焦于特定规模的主流宽基指数,中证全指从全市场选股,并剔除st类等其他交易受限股票,成分股市值总额占A股总市值比例超过97%——可以说,买了它,就等于买下了几乎整个A股市场。
中证全指指数权重分布
数据来源:Wind,截至2025.10.31。
 行业覆盖广泛,风格均衡
中证全指成分股覆盖全部申万一级行业,既包含传统行业龙头,也涵盖新兴成长企业。其中,前十大行业主要集中在电子、电力设备、医药生物、非银金融、银行等行业,同时,其前十大行业权重占68%左右,分布相对均衡。
中证全指申万一级行业权重分布
 数据来源:Wind,截至2025.10.31。
 股息率较高,分红稳定
中证全指近三年股息率均保持在2%以上,比中证500、中证1000等指数更“大方”
高股息率,一方面反映出相关上市公司整体盈利能力较强,具备持续回报股东的能力,能为投资者提供相对稳定的现金流;另一方面,也往往意味着当前股价处于相对低位,具备一定的安全边际。在当前低利率的市场环境下,高股息资产的长期配置价值更为突出。
各宽基指数近年来股息率对比
数据来源:Wind,截至2024.12.31。

中证全指增强,给收益“加个Buff”

如果我们不满足于只赚市场平均收益,还想再“加点料”,那就可以看看指数增强基金。它并不是完全复制指数,而是通过量化模型,在某些成分股上多配一点,或者适当加入一些指数外的“潜力股”,力争跑赢基准。
为什么中证全指特别适合做增强?
具体来看,中证全指增强策略具备以下三大优势:
 全市场覆盖,选股自由度高
根据量化投资的“牛顿第一定律”,增强策略的超额收益往往取决于三个关键要素:模型的投资能力、指数的股票覆盖广度,以及个股之间的分散程度。通常来说,模型交易能力越强、可选股票数量越广、个股间波动差异越大,越容易产生显著的超额收益。
中证全指成分股覆盖面广,选股自由度高,策略施展空间大,有利于发挥量化模型在广泛标的中捕捉机会的能力,就像在一片大池塘里捕鱼,机会自然更多。
 市场规模小,超额空间广泛
目前,沪深300、中证500、中证1000等宽基,因其覆盖范围广、代表性强、流动性好,成为指数增强策略的常用标的。Wind数据显示,截至2025年10月31日,主流宽基指增基金中,对标沪深300与中证500的产品规模相对较大,分别达到781.28亿元、506.06亿元。
相比之下,中证全指指增产品规模相对较小,仅34.80亿元。这意味着中证全指增强策略当前的竞争压力相对较小,策略容量更为广阔,长期来看,可能是一个更具生命力的策略选择。
主流宽基指增基金VS中证全指指增基金数量、规模对比
 数据来源:Wind,截至2025.10.31,产品数量仅统计初始基金。
 风险收益佳,布局性价比高
从历史收益表现来看,自2014年以来,中证全指的年化收益率仅次于中证2000指数,处于各宽基指数中位数附近,同时年化波动率和最大回撤控制相对较优。另外,当前指数估值水平(PE、PB)较低,具备较好的安全边际,为增强策略的持续优化提供了有利环境。
中证全指VS其他宽基指数历史表现
数据来源:Wind,数据区间:2014.01.01-2025.10.31。指数的过往表现并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。

抄作业的选择来了!

最近市场热点快速轮动,今天这头高,明天那头起。中证全指因为覆盖全市场,不管哪类风格占优,它基本都能跟上,不容易踏空。
如果我们看好A股市场的长期发展,但又不想在快速轮动中疲于奔命,那么,选择一只能够代表全市场的中证全指指数增强基金,或许就是个“四两拨千斤”的选择。
国泰海通中证全指指数增强型证券投资基金(A类:025308 / C类:025309),正是基于这个思路打造的一款产品,或正是一个立足于长期主义的理性之选。
✓ 它足够“广”:跟踪中证全指,一键覆盖A股核心资产,助您灵活把握市场节奏。
✓ 它力求“强”:基金采用“基本面量化+实时量价”模型双轮驱动,好比既有着眼于公司长期价值的“望远镜”,也有捕捉短期市场情绪的“显微镜”,力争获取超越指数的收益。
✓ 它攻于“精”:国泰海通资管量化团队在做公募之前,已经在竞争更加激烈的私募量化领域深耕多年,经历过各种市场环境考验。
在风格快速轮动的市场中,与其追逐瞬息万变的风口,不如选择一条更“全面”的路——让策略代替猜测,让纪律抚平焦虑,让投资回归简单与恒久。

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