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刀粉们，晚上好！我是快刀。
如果说1月初的行情是，一跌难求；那么2月初的情况，似乎反过来了，现在是一涨难求。
除沪指勉强维持强势之外，创业板指及科创50指数，本周表现用4个字形容“跌跌不休”。这其中，科技股集中的科创50指数大跌5.76%，杀伤力十足。
尽管大盘很弱，但市场还是有一些亮点的，比如锂电池板块，今天大涨逾2%，多只个股放量大涨。
从消息面来看，2月6日最新产业链数据显示，锂电3月排产预计环比增长约23%。此前市场曾因下游电动车销量下滑，以及上游锂矿价格大涨而陷入调整。从最新发布的数据来看，产业链复苏斜率，远超去年同期，基本确认了2月淡季为年内景气度底部。
市场的交易逻辑，也从担忧2月淡季，转向抢跑3月旺季，确认产业链从去库转向补库的景气拐点，为前期超跌的电池及材料环节，提供了强劲的修复催化剂。
接下来该如何去配置？
①电池环节；
龙头供不应求，顺价能力强，将核心受益于商用车需求回暖，以及出口退税引发的海外抢装。弹性在于需求放量。
②材料环节。
行业上行周期具有“牛鞭效应”，越往上游需求放大越明显。本轮涨价并非孤立（6F、碳酸锂已启动），后续磷酸铁锂、铝箔、隔膜等环节的涨价逻辑同样坚实，供需格局优化将驱动盈利修复。
个股层面，如果细心的刀粉会发现，上图中，包括一个熟面孔，正是快刀此前曾重点谈到过的磷酸铁锂龙头——裕能。此前我们“取关”主要是考虑到其2月9日有一笔巨额解禁（3.738亿股，占总股本比例49.13%），需要提前消化。
从最新的股价表现来看，显然已有资金提前抢跑了。下周一巨额解禁，目前看起来，更像是一个短期利空出尽的节点。
据此前发布的财报，裕能预计2025年归母净利润11.5亿元至14亿元。磷酸铁锂自去年9月开始涨价，按照3000元每吨的盈利，年产能140-150万吨测算，2026年全年利润或有望达到40亿，对应当前估值水平大概在12.3倍，处于非常低估的水平。
综上所述，快刀认为，如若裕能下周因解禁压力而出现调整，将值得我们重点关注。
……
接下来，再对此前谈到的方向做一个梳理：
1.财报；
睿创WN：2025年净利润预增93%。整体表现偏弱，下周重点关注下方缺口一带支撑。
2.模拟芯片；
圣邦GF：模拟芯片龙头企业。下方60日均线是强支撑位，不得有失。
3.AI硬件。
工业FL：在大盘及板块走势偏弱的情况下，该股近两个交易日出现了明显抵抗，下周重点关注能否重返10日均线上方。
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