上周我们曾写到，肇始于学术象牙塔的量化投资最初并不被华尔街所接受，但随着1973-1974年股灾的爆发，传统的投资方法受到质疑，而新兴的量化投资则迅速发展起来，并最终成功占领华尔街。
有一定经济学常识的童鞋应该都知道，在资本主义社会，经济危机每隔一段时间便会上演一次。在这期间，相关的政策、理论都会被重新审视一番，甚至重新洗牌。无独有偶，1973年1月11日至1974年12月6日，美国股债市场全面崩盘，证券市场财富大幅缩水，情况堪比1930年代的大萧条。严峻的危机令华尔街人心惶惶，曾经叱咤风云的明星投资经理也都烟消玉殒，人们开始质疑传统的投资理论和方法，而这为量化投资理论的传播打下良好基础。其中，由彼得·伯恩斯坦所创办的《投资组合》杂志，一经出刊便大获得成功。
当然，仅有理论的繁荣无法催生量化投资的真正繁荣，夏普曾在1961年说过，即使用IBM最好的商用电脑，解出含有100只证券的问题也需要33分钟。随后，伴随着计算机运算速度和计算容量不断提升，量化投资的复杂模型得以应用，从而使量化投资不再是无源之水、无本之木。
此外，上世纪60年代之后，美国养老金和共同基金快速壮大，机构投资者逐步成为市场主力，其持股比例也由50年代的不足6%增加至目前的50%以上。专业性更强的投资者有更多的精力和能力专注地研究、运用量化技术，使得市场对于量化投资的需求明显增加，也促使量化投资快速繁荣起来。
