国金权益 | 重点关注AI、周期、红利、出海四大方向- 大数跨境

国金基金

2024-06-26

导读：国金基金权益研究部总经理张望新观点

今年以来，A股市场震荡前行，沪深300指数在3000点上下波动。对此，国金基金权益研究部总经理张望表示，权益市场经历了不小的波动，但随着监管层一系列的政策措施、两会召开期间政府对于通货膨胀、GDP 等提出了明确的目标，以及超长期国债规划的发行明确了逆周期调节举措，市场信心正在恢复。

国金基金权益研究部总经理

国金新兴价值混合、国金核心资产一年持有基金经理

张望

张望，毕业于清华大学，在公募与私募积累了13年的投资研究管理经验（其中4年投资管理经验），现任国金新兴价值混合、国金核心资产一年持有基金经理。谈及投资风格，张望介绍，在投资的过程中，他通常以基本面为核心逻辑，力求把握行业景气度拐点，根据预期性价比来进行优质公司的挖掘，力争在公司业绩差和估值回归中获取收益。“我会严格筛选行业和公司，投资风格上一般较为均衡。”张望补充道。在行业景气度出现反转，或者行业景气度与预期收益率不匹配的时候，张望也会动态调整仓位，力争把握更多机会。

张望认为，中国经济和美国利率的中枢波动并不大，所以对于分子和分母端中枢是较为稳定的，但是存在预期变动的可能。

谈及值得重点关注的四大方向，张望表示：“AI、周期、红利、出海是我目前关注的重点。”具体而言，首先在AI板块方面，他认为和经济周期弱相关，看好智能化应用的快速提升和应用面扩大化。其次，在周期板块，“由于海外制造业重塑，上游资源企业竞争节奏放缓，资本开支不足导致供给不足、短期全球补库共振”张望如是说。对此，他会持续关注非中国需求为主或增量为主的周期品。此外，红利高股息也是张望重点关注的板块，因为地产下行影响较大，低利率环境下通胀低迷，金融企业资产端匮乏，缺乏类债资产。最后，出海板块也被张望重点关注，“出海板块受国内经济影响较小，企业有望依靠出海持续增加海外营收，所以我会重点关注有望在国外品牌市场获取较高ROE的企业。”张望说道。

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