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来源：云南信息报
“居然跌破5了，余额宝的收益每况愈下啊！”5月12日，当小吴习惯地打开支付宝查看每日的余额宝七日年化收益率时，不由自主地将4.9850%的收益率截图放到了微信朋友圈，并配上了以上的文字。不到十分钟的时间，朋友圈好友纷纷在下面的评论里“炸开了锅”。
“不忍直视啊，真后悔去年‘6’字头的时候只丢了一千元。”好友小谢评论道。紧接其后的在银行工作的好友小菊则表示“还会再跌的！”接下来几天余额宝的收益验证了小菊的预言。
4.9690%、4.9240%、4.9020%、4.8880%、4.8740%、4.8580%，从5月12日到5月17日，持续下滑的七日年化收益率，让曾经一度被誉为平民理财神器的“余额宝”开始遭受草根们的“非议”。面对互联网金融理财产品渐渐失去的收益优势阵地，传统银行创新型金融理财产品开始备受关注，吸引着投资者们的眼球。
互联网金融理财产品风头不再
翻看余额宝近一个月的七日年化收益走势，从4月18日的5.2390%到5月17日的4.8580%，一路的“破6”、“破5”，让早已习惯于“收益赶超银行理财产品”的投资者倍感失望。然而，随着市场资金价格的不断下跌，余额宝收益直线下滑的趋势并不是个案。据数据统计，4月以来，52只互联网宝宝产品中，只有24只收益率超过5%，占比不到一半。从5月16日余额宝类理财产品收益情况来看，仅百度百赚利滚利版、京东小金库等7日年化收益率还保持5%以上。
“余额宝等的推出适逢去年6月的‘钱荒’，签订的存款协议较高，而今年开年以来，现金回流，市场资金面较为宽松以及银行间同业拆借利率的下滑，部分产品存款协议到期后新协议利率下降，‘宝宝们’破5已是趋势。”对于今年即将到来的6月份，业内人士表示，相信不管是监管层或是银行都会有所准备以防历史重演，且因受互联网金融的影响，银行对风险的偏好稍有降低，电商网络理财产品已难以回归“6时代”。
一位在银行有着多年投资理财经验的客户经理告诉记者，余额宝自去年6月13日上线以来，凭借着门槛低、收益高、赎回灵活等优势受到了市场资金的青睐，尤其是对于那些手上有闲散资金却又达不到银行理财产品购买门槛的老百姓来说更是难得的福利。
“但是，说白了余额宝就是一个普通的货币基金，只是搭接网络这个新的入口而已。”在上述客户经理看来，虽然这类货币基金一般用于投资国债、银行存款等安全性高、收益稳定的金融工具，基本不存在兑付风险，但因为货币型基金的收益并不是固定的，需要面临货币市场风险，所以余额宝的收益有波动是很自然的市场规律。只是前期收益率表现过高容易让投资者对现如今的投资收益产生一定的心理落差。
数据显示，从行业水平来看，2013年收益率排名前十的货币基金中，最高工银瑞信货币净值增长率也不过为4.38%；排名前5的南方现金增利A、华夏现金增利A、华夏货币A、万家货币A，净值则分别增长了4.36%、4.32%、4.28%、4.22%的收益，排名第十的易方达货币A则为 4.17%。而2013年61只货币基金的平均收益率更是只有3.86%。
“其实按照国内货币基金年化收益率普遍在3%至4%的范围来看，这样一对比下来，大多数投资者会更容易接受余额宝现有的收益表现。”上述银行客户经理表示。
银行理财产品博得眼球
当“收益跑赢银行存款，高于银行理财产品”的优势被逐渐弱化的时候，去年以来一些传统银行在理财产品上的“创新”，以及赶超余额宝的收益表现，开始被投资者所关注。
在投资门槛上，一些银行主动放低“身段”，将余额宝的平民化气息融入其中。比如，一些传统银行和基金公司对推出的货币基金产品取消了原本5万元、10万元，甚至更高额度的起投限制，开始全面吸纳中小额资金、网罗新用户。
在收益表现上，根据银率网的数据，最近一周时间，人民币非结构性理财产品中，中期(投资期限在3个月至6个月)理财产品和中长期限(投资期限为6个月至12个月)理财产品的平均预期收益率较上周继续上升，其中，中期理财产品收益率接近5.4%，而中长期的则超过5.5%。随着6月份银行年中考核点的临近，银行理财市场的行情普遍被看好，消费者可选择收益较高的中长期理财产品提前布局锁定收益。
在用户体验上，相较于余额宝对每个账户每日的最高赎回金额实行5000元、15万元及最高100万元的额度限制，兴业银行的“掌柜钱包”产品就对此进行了升级。同样限制每日最多赎回3次，将单日单笔及每日累计赎回额度放宽到3000万人民币，加快了用户对资金的调取速度。而中信银行推出的“薪金煲”产品，打破了余额宝先赎回货币基金、再通过银行卡取现的程序，开设了货币基金直接取现的功能，可以通过ATM取现与转账，并实现消费自动赎回，几乎实现了一张银行卡的所有支付手段。
投资者表现：有转向 有坚持
在记者随机采访的几位余额宝投资者中，除了个别一两个明确表示如果余额宝这星期持续下跌，就会将其赎回。另寻合适的投资渠道，一些资金在5万元以上的投资者，早在5月初的时候，就将资金转投到了银行的理财产品上。而大多数的投资者还是选择了观望，看好余额宝。
一位投资者告诉记者，尽管现在有银行迫于互联网金融的发展开始转型，推出的一些理财产品也开始走“亲民化”路线，但毕竟这样的产品是少数，大部分银行理财产品，尤其是收益较高的，还是有一定的投资门槛限制，对于“月光族”的投资者来说还是不够现实。
