QQ交流群: 142108034
最近股市大风呼呼地吹，市场遍布着“猪站在风口上”、“不管大象还是猪，都能借风起飞”的消息。卖方名人、兴业证券策略研究首席分析师张忆东则称，明年不只猪会飞，一个牛市里要没几只涨10倍的股票，不能算牛市！
12月4日，张忆东在兴业证券2015年投资策略会上表示，本轮行情中最核心的特征是——“有钱人”在股市上加杠杆。
他认为，2015年社会财富配置“彼消此长”，随着房地产市场和股票市场的预期发生变化，富人阶层将率先调整资产结构，降低房地产配置，提升股票配置，使之更加均衡(即卖房买股).
在他看来，中国居民资产中，房地产的配置比例高达59%，相对于美国居民配置比例的24%，显得相当偏激。今后数年房地产有望高位波动，刚需阶层加杠杆，来接盘富人的房产；而富人卖房后加杠杆，进股市。
张忆东说，在财富重新分配中，小猪们也是值得“搞一搞”的，因为这些“猪”都加了杠杆呢。不过，明年涨得更好的，其实是“风口上的鹰”。
张忆东解释：猪如果跌下来摔死了，起不来了，但是鹰自己也是可以展翅翱翔的。
什么是鹰？张忆东认为，这种股票一定是“更新、更炫的小巨人”。他说，“要淘金，得淘金能涨十倍、几十倍的股票。”而这些涨几倍、几十倍的股票一定是产业创新发展的。
他认为，2015年新机会、新逻辑、新故事将更加突出。
首先，近年A股市场优化资源配置的功能凸显，发挥着“投票器”的作用，鼓励改革、鼓励创新、鼓励效率提升，因此，A股市场的行业结构调整已经明显领先于经济结构的调整，能源、原材料等传统周期性行业的市值和利润占比大幅降低，而先进制造业、新兴消费、TMT等更具成长性行业的市值和利润的占比显著上升。
其次，从基本面看分化，中下游行业继续受益低成本，寻找新逻辑。2014年，上游煤炭、原油价格下跌，需求增速相对平稳的中下游行业受益于成本下降，毛利率提升；2015年，煤炭、原油价格受制于产能过剩和需求低迷，难有明显提升，因而中下游行业继续享受低成本。
第三，具有新变化的制造业公司，特别是供求关系得到改善的公司的表现会更突出。
张忆东宣称，一个牛市里要没几只涨10倍的股票，不能算牛市！
他还解释说，蓝筹股就是那些个“风口上的猪”，券商股则介于“鹰和猪之间”。
对于最近暴涨的券商股，张忆东还补充道：“其他人都看好，那我也不反对。”
来源：东方早报