【甲醇】2022年甲醇市场回顾及2023年展望

1、国内甲醇产能持续增加，增速放缓

据中宇资讯监测显示，2022年全球新增甲醇产能全部集中在中国，2022年我国共计甲醇新增产能554.5万吨。截至2022年底，我国总计拥有甲醇产能11306万吨，有效产能10000万吨附近，同比增加5.7%。而在企业产能排行榜中100万吨/年以上规模的达到23家，产能共计超4400万吨，占比超总产能4成。

下面让我们来看一下2023年我国甲醇新增产能投产计划：

中宇资讯预计，到2023年底我国计划投产甲醇产能或在400-600万吨左右，届时国内甲醇总产能或在12000万吨附近。目前新增煤制甲醇装置的投产明显减少，这主要是受“双碳”政策出台以及煤化工项目高投资成本影响，后续发展还需关注“十四五”规划在新型煤化工方向的政策指导，及环保、煤炭政策的变化。预计未来5年，我国甲醇产能综合年平均增长率或在3%-5%的范围。随着产业整合和技术的迭代升级，我国甲醇企业将以百万吨以上的甲醇制烯烃一体化装置为主流，绿碳等新兴工艺作为补充。而甲醇制芳烃、甲醇制汽油，也会随着产业规模的扩大，供应逐步增加而获得新的发展机遇。

中宇资讯监测，截至2022年底，全球甲醇总产能达1.89亿吨，同比+3.3%。其中，中国占据总产能的59%，相比于去年占比小幅增长，也是全球唯一有增长地区。目前除中国以外，全球产能最大的国家依然是伊朗，紧随其后的就是美国，2022年总产能维持在千万吨以上，但因年内受大幅波动的能源端价格，以及经济走软需求不振影响，国外装置停车情况频发，国际整体产能利用率相对较低。

2023年国际甲醇新增产能计划：

表2   2023年及未来5年全球（除中国外）甲醇新增产能统计表

2023年国际甲醇新增产能投产计划中，伊朗地区原计划于2022年投产的Dena petro装置投产一再推迟至2023年，另部分原计划于2023年投产装置，从近年来国外装置的投产进度来看，都存在一定滞后。2023年国际新增投产预期集中在伊朗，而美国、俄罗斯短期均难有投产，仍有一部分小装置由于消息不明确难以认定投产时间。且受地缘冲突及能源供应影响，俄罗斯和欧洲地区的装置，在后续投产上应当有不小阻力。

1、进口影响或主要体现在下半年

中宇资讯统计，2022年全球大量投产计划延期，从了解到的开工进度来看，预计2023年有小部分装置有望投产，2024年将出现较为明显的产能投产。虽然在当前全球甲醇产能规模下，部分小装置投产已经难以产生明显影响，而2023年全球甲醇预计仍处于供大于求的局面。从投产分布来看，2023年海外甲醇装置投产主要集中在伊朗，进口压力或在下半年。伊朗与美国仍是主流，届时出口量仍将向我国倾斜。当前我国国内双碳目标影响，部分本土企业或面临落后产能整合或淘汰。而部分资源丰富的上游厂家积极增设下游产品来完成甲醇产能的就地消化，不排除华东等消费地的供应端产生阶段性缺口的可能，相应的进口量亦会随之增加补充。综上，预计2023年我国甲醇进口量或维持1200万吨附近。

1、经济性原因 煤制烯烃发展速度放缓

MTO/CTO是甲醇的第一大主力需求，对甲醇的年消耗量占据甲醇总需求量的55%附近。但2022年国内外经济形势欠佳等，烯烃产品需求疲软，而原料甲醇仍然保持较高价位，全年维持亏损状态。受此影响，煤制烯烃的发展速度也放缓。2023年仅有宁夏宝丰100万吨/年的装置计划在第二季度投产。随着国内单流程规模最大炼化一体化项目——盛虹炼化在全面投产，斯尔邦MTO对甲醇的外采量理论减少240万吨/年，因此煤制烯烃对甲醇的实际需求量增速还将进一步放缓。

2、传统下游发展速度不一

传统下游方面， 2020-2021年期间高利润的吸引下，大批醋酸项目上马，近两年醋酸产能保持100万吨/年的速度，2023年，醋酸新能产能高达120万吨/年；近些年受环保、安全生产、化工入园等政策实施，甲醛、二甲醚等企业出现部分关停等情况。但随着落后产能被淘汰，二甲醚和甲醛发展趋于稳定。DMF虽然计划投产装置较多，但鉴于下游需求无亮点，供需失衡的格局维持，因此新装置是否落地仍有待考量。

表3   2023年甲醇下游产业链新增产能统计表

后市来看，2023年国内宏观氛围预期有所改善，年初政策密集发力时期，政策力度预期高涨。从当前的供需结构来看，国内甲醇产能已然出现一定比例的产能过剩，2023年国内持续有新增甲醇产能计划投产，国内甲醇供应端仍有一定增长空间，从投产规模来看，甲醇产能增速预期走缓。进口方面，从目前海外新增装置投产进程来看，预计2023年投产装置不多，集中在下半年，进口供应压力或在下半年较为明显。需求方面，2023年传统下游及新兴下游方面均有新增计划投产装置，不过MTO新增产能方面多以一体化投产为主，甲醇清洁燃料在新能源领域代表着增量市场，甲醇需求总量预期有增，而增速或继续放缓，整体国内甲醇格局预期仍处于供大于求的状态。预计2023年国内甲醇市场或先扬后抑，整体震荡运行为主。

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