【信和大金融编者按】尽管P2P存在着诸多现实问题，但它的普惠金融价值和市场地位无可否认。每一个行业都是在不断遭受质疑、不断修正的过程中成长和强大起来的。随着监管的加强，P2P将会走向越来越健康的发展道路，市场需要P2P，我们的生活也需要P2P。
P2P 风雨过后迎彩虹
就目前的社会融资状况而言，对P2P行业的贡献是值得鼓励的，P2P本土化的各种实践模式也值得给予更大的生存空间。道理很简单，中国的社会信用状况决定了中国不可能出现纯粹数据和信息来作为征信手段的P2P，至少眼前不会，这不会成为一种行业现象。
而实际上，在中国的社会融资体系中，由于传统的利率管制的存在，长期由银行占据主要的地位，一方面造成了银行内部融资权利的垄断，另一方面造成了融资渠道不畅和社会融资环境的恶化，同时也衍生出了规模庞大的影子银行和民间借贷。
其中的根本原因在于社会融资效率的低下：能融到资金的企业成本很低，不能融到资金的成本很高，大部分还游离于传统融资体系外，通过民间借贷和影子银行等不规范的融资渠道来实现融资目的。
而P2P作为底层融资的一种可能性，从金融服务的覆盖率和层次上更好地完善了传统金融所服务不了的那部分客户，并且通过自身的合理风控方式来实现平台的正常运转，所谓的正常，就是收益能够覆盖风险。
P2P为什么能够收获风雨后的彩虹？
一方面，监管层正在逐步调整对P2P的认识和态度，即便是在已经确定“不能非法集资，不能建立资金池”“P2P平台应该严守中介”的基本底线下，高层也承认如果将国内P2P完全定义为无担保的纯中介模式，难免会给全行业带来负面作用，也不利于行业发展。
从这里可以看出高层的容忍底线是，P2P可以在目前信用社会不健全，征信数据缺失的情况下进行有限的平台担保服务，但是必须进行明确的风险提示和良好的征信系统建立。而这种基于平台的担保是目前大多数P2P都能够提供的，或者显性，或者隐性。
另一方面，P2P在前期的混战中逐渐认识到了自身业务的独特性和细分行业的差异性，在中后期明确市场定位和风险控制的情况下，P2P可以依托于各个具有融资需求的细分行业，做精细化的管理和深入的产业链金融服务，扎根于底层的小额金融服务。
最后，随着后期监管的介入和数据征信资源的完善，P2P行业的征信数据有望和其他行业，如银行、小贷、电商等平台的数据进行有效对接，从而提高交叉征信的可能，提高风险控制水平。在资金托管上，目前多家银行已经开始研究为P2P行业提供全面的第三方资金托管服务，这也加强了P2P行业的稳定性因素。
所以，从监管的肯定，P2P行业自身的定位和资金托管、征信扩展等多种条件的预期宽松下，P2P完全可以在坚守自身业务定位的过程中迎来雨后彩虹。
