上周五，《中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》出台。有媒体说，这份新规让市场迎来涅槃重生新时代。
网友提问，新规对投资P2P有啥影响？
新规主要针对的是资管产品。资管产品，发行主体是公募基金管理公司或证券公司，最常见的资管产品是基金、债券，P2P是个人与个人间发生的小额借贷。所以，新规对P2P基本没影响。
那对啥有影响？答案是，银行理财。
史上最严的资管新规已经出台，核心就是打破刚兑。以后没有保本保息了，就算是银行理财产品也不行，风险自担盈亏自负。
今年以来，银行理财已经被多次限制，现在又来了一个最严监管，看来银行理财市场是真的要变天了。目前，银行理财仍然是国人选择最多的理财方式，29万亿的规模雄居理财市场之首。银行理财变天，必然对绝大多数国人的理财方式影响重大。
所以，当下之急应该是好好想想打破刚兑后该如何理财。
要真正了解一件事，不只能知其然，更重要的是知其所以然。要知道打破刚兑后如何理财，首先我们要把为什么打破刚兑这个问题搞清楚。
在整个理财市场，银行理财的规模最大，问题也最多：刚性兑付、杠杆、资金池还有多层嵌套等等。刚性兑付，是老调重提的问题，意思是指对理财产品保本保收益的承若，在达不到要求时，有人会进行兜底垫付。这是行业的潜规则，特别是银行，本身不具备专业的资管能力，在收益方面没有优势。
唯一的优势，就是作为资金中介拥有巨量的存量资金，通过保本保收益的方法吸引资金。在盛世太平的时候，违约只是小概率事件，银行承受得了。但是，放在现在，连国企都可以违约了，打破刚兑就成了最紧迫的事，为了给银行一个减压器，防止更大范围的违约。
当然了，银行的问题不只是刚性兑付，更重要的是杠杆和多层嵌套的问题。杠杆对于银行来说，是司空见惯的事，原本就是一个资金中介，所有钱都会经过银行流转。比如说，银行把钱贷出去后，手上没钱怎么办，就把这笔应收贷款打包成一个理财产品，出售回笼资金继续投资，从而形成杠杆。
因为贷款利息高于理财产品利息，所以，最终银行还是有利可图的。但是，这笔钱又会被企业贷出，企业拿着这笔钱进行投资，资金会流转到其他银行，另一家银行再把对这笔资金贷出，然后再打包成理财产品，一层嵌套一层。只要某一个环节出了问题，比如说当中的一笔贷款逾期了，那整个链条都会出现逾期和违约。嵌套的层数越多，波及的范围就越广。还有资金池和期限错配的问题，这也是造成违约高发的原因。
在这份资管新规里面，上面提到的银行理财的这些问题都被封杀了。
首先，不保本不保收益，否定预期收益性的产品，要求银行理财所有产品都只能走净值型的路线。什么叫净值型？你买基金就是净值型产品，没有预期收益率，只有浮动收益，而且不保本不保息。以前银行理财保本保收益，很多时候都是拿存款这样的表内资产来垫付表外的理财亏损。
这次监管是下了狠心，限制银行不得开展表内资产管理业务，这就意味着，对于打破刚兑不仅仅只是口头约束，而是从实操层面通过封杀业务来打破刚兑。一旦封杀了表内存款垫付表外理财的业务模式，也就意味着保本理财直接消失了。
其次，银行理财市场规模会缩小。由于表内理财业务是纳入银行存款核算的，这块业务不能开展，也就是银行无法通过这个方式做大资产规模。规模被限制，意味着银行很多业务开展都会受到限制，很多产品都不能再发了，因为达不到发产品的资产规模要求。
再次，短期银行理财产品会消失。简单来说，90天以内的银行理财会逐渐消失，银行也无法通过资金滚动，把短期资金投向长期标的上面。
最后，以后的银行理财产品更多的是代销产品。说到底，银行只是一个资金中介，不具备专业的资管能力。银行要想做理财业务，只能自己成立资管子公司发行产品，但是银行目前资管能力毕竟有限，可能更偏向代销基金等专业资管机构的理财产品。
其实，理财市场巨变，早在今年7月就已经有预期了。当时在全国金融工作会议上，就提到了一个词，回归本源。意思就是原本是干什么的，就应该干什么，不是你能干的事，你就不能干。因为金融业的乱象，把许多东西的属性都改变了，不但衍生巨大的风险，还加深了社会矛盾。
银行本来就是一个资金中介的角色，背地里却搞各种理财套利，不务正业还积累了巨大的系统性风险。要知道2016年全国GDP也才74.4万亿的水平，而整个资产管理行业的规模就已经达到102万亿，这里面有多少资金都是脱实向虚乱加杠杆的。上面的意见是很明确的，防止系统性金融风险发生，以前那一套都不能玩了，至少要防范市场风险向政府蔓延。
所以，不管是监管的表面规定还是监管的深层意图，打破刚兑显然是必然的，不能再抱有国家会为你兜底的思维去理财投资了。
现在彻底不保本不保息而且也没有短期产品，这种情况下你还愿意买银行理财吗？更何况，去银行购买理财产品也要更加小心了，一不小心你买到的都是银行代销的第三方理财产品。这些产品的风险全看资管机构的自身能力，你觉得自己能判断吗？就算是银行自营的理财产品，银行资管能力也不行啊，这种情况下你还愿意买银行理财吗？反正我不愿意。
面对理财市场即将要来的巨变，更重要的还是自己要学习理财知识，学会判断理财产品的风险。如果想要找到银行理财的取代产品，继续安心投固定收益类的产品，其实互联网金融是个不错的选择。这里小编要多说一句，好平台离不开好口碑，安全合规才是硬实力！认准靠谱的投资平台才能帮你顺利走上财富增值之路。
总之，闭着眼睛理财的时代真的过去了，面对不保本不保息的巨变，你得做好准备。
