日前,中国银监会创新监管部主任王岩岫出席2014年银行业发展论坛时表示，对互联网金融的发展，监管层持宽容态度;对其监管，监管层倡导适度差异化监管原则。那么如何理解“适度”，实则是目前互联网金融面临的重要问题。互联网千人会执行秘书长蔡凯龙从行业的角度，对此给出了自己的解释。
近来互联网金融业内讨论最多的话题，非风险管理莫属。由于中国互联网金融独特而又年轻的发展历程，用户、从业者乃至监管者，一谈到风险，潜意识都把它看作洪水猛兽，避之不及。恨不得有什么神奇法宝将风险立刻化解、消除，把风险控制的越少越好。事实上，这种观点是有害的，是对风险管理的片面理解。
风险在经济活动中是无处不在的。风险的来源于不确定性，它是整个市场经济得以发展的基石。经济学体系是建立在理性追求利益最大化的基础上。在成熟市场中，回报和风险不仅相依相随，数量上还具有正比关系。“高风险高回报”是投资界的金科玉律，根本不存在无风险的回报。
理解了风险的本质，我们来看看中国的互联网金融风险管理的现状。中国互联网金融的火爆始于2013年的6月，由众多互联网科技公司在渠道和用户体验上的创新，横空介入金融服务。科技界普遍对风险理解不够，不时出现“保证收益，无风险”等后来被监管层叫停的互联网金融产品广告。经过一年的高速发展，传统金融行业纷纷投身于互联网金融的大潮里。互联网企业和金融企业开始互相融合，取长补短。此时的竞争核心已经从渠道和用户，转移到产品创新和风险管理上，回归到金融本质的竞争。
这是非常可喜的发展态势，然而在对互联网金融风险管理上却过犹不及，从以前对风险的漠视走到另外一个极端：过于严格控制风险。其产生的原因源于对风险管理的误解：把风险控制得越少越好。
金融要做的是风险管理而不是一味减少
建议P2P在做信用风险控制的时候，能把成本因素考虑进去，适当取舍，对于一定要做的大量的征信调查，多借助大数据，借助模型，简化程序。随着利率市场化发展，同时商业银行也开始重视中小企业贷款，P2P市场必将竞争越来越激烈。市场竞争必然传导到产品风控的竞争。花大量成本来做风控的企业，必将竞争不过借助模型大数据低成本来做风控的企业。
任何投资一味地追求低风险或者无风险，而不考虑控制风险的成本，最终的回报理论上会回归到无风险的收益率，即国债的收益率。考虑交易成本，甚至比国债收益率还低。
对于风险的管理，投行有一套成熟的经验值得借鉴。在投行里都有一个RiskManagement部门，即风险管理部门。相比风险控制，风险管理更能体现应对风险时候的收放自如。风险管理体系中，除了对风险的控制，还有承担某类风控，甚至放大特定风险敞口的管理方法。
对于无法转移风险或者转移成本极高的风险，如操作风险和法律法规风险，交易部就要和风险管理部共同决定是否要承担，承担风险的限额和成本多少，如何采取措施减少风险等等。对于可掌控风险，是指信用衍生品交易部所擅长产品的信用风险，这是他们专业的，赖以生存的领域。对待这样的风险，不单单要全盘接受，而且可以利用杠杆放大风险。总的来说，投行中风险管理的要点就是，在成本最小和利润最大的条件下，转移不擅长的风险，减少无法转移或者转移成本太高的风险，放大作为盈利点的风险。
不能让维稳式监管抑制创新
近一年，大家谈到互联网金融的监管，都离不开风险管理。然而，风险管理对互联网金融监管层是一个全新的挑战：什么风险该监管，监管到何种程度，有何标准，如何监控?
尽管监管者在积极主动地探索研究这些问题的答案，但其背后也存在让人担忧的一面。有些监管者，还抱着固步自封、守旧的思想，以不作为、不担当的求稳心态，面对创新。一遇到创新产品，首先想到的不是创新产品是否利于普惠大众，是否利于效率的改进，是否该鼓励引导，而是想到在自己监管的领域里，不要出什么乱子，出什么风险。为了达到这个目的，就套上“加强风险管理”这个冠冕堂皇的借口来求稳。这种利用行政手段叫停创新产品的行为，严重遏制创新。
互联网金融的生命力恰恰在于他的创新。创新必然有风险，只有创新才能保持持续的生命力和竞争优势，而不被社会和市场淘汰。监管者应该做的，不是事无巨细要求少风险，甚至无风险，而应该注重风险监控的顶层设计，注重整个市场的系统性风险和区域风险，以及流动性风险。同时加强对民众的风险教育，逐步引导市场摆脱刚性支付恶习。另外，还应该加强信息披露，让民众了解产品，以便让市场的筛选机制运作起来更加顺畅。
总之，用户、企业和监管者都应意识到，风险管理很重要，但是并不是风险越少越好。对风险的过度控制，会加大成本，会抑制创新。只有风险控制和创新相对平衡，才能保证中国互联网金融健康长远的发展。
