北清复交||华政||南开||上财||人大||浙大||中大||华工||港科||牛津||伦敦政经
双线（线上&线下）打造最强金融名校人脉圈，求关注共玩耍！
点击顶部金融小伙伴，或者检索微信公众号jrxhb2014并关注。
本文由中国人民大学的许宁同学来稿，以幽默诙谐的语言深入浅出的介绍了金融衍生品的一些基本知识。
金融衍生品,一词听来顿觉高大上,好像是高智商金领精英玩的东西,复杂晦涩高深难懂,一般人类玩不转……先别急，跟着小编往下看，自然就懂了。
为了凸显正式，先给一个经合组织（OECD）的定义：衍生交易是一份双边或余额和支付交换协议，他的价值是由基本的资产或某种基础性的利率或指数衍生出来的。
解释一下，衍生品其实就是一堆金融工具的统称，英文“derivatives”就是“派生”的意思。可是金融工具数也数不过来，我从哪入手来搞清金融衍生品呢？
请输入验证码：
“3"种主要标的（D）物，“4”类带“期”字的金融工具形态。
金融衍生品就是用不同形态的金融工具来防止标的资产过度波动的这么一个事。搞清标的和金融工具各有哪几类，金融衍生品你也就门清了。
一、三大标的物：货币、债务权益即债权、股票
这些都是对经济有着巨大影响，又极易波动的资产。货币来说，不同币种汇率极易波动；债权来说，利率极易波动（我国未来会放开利率，这是一个巨大的机会哟！）；股票价格上上下下大家都懂。三者又都关系到国计民生，因此在世界上成为了三大标的物。
1.货币作为标的影响力大的主要还是美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎五种，美元占全球交易量的40%多，欧元20%多，剩下的各占10%以下，由于我国金融落后人民币还不太被允许推出衍生品（国币当自强！！！）
2.债权作为标的，看借贷主体还不还得起，讲不讲信用，又分三六九等。国债肯定会还，信用过硬，特殊作为一类标的；其他公司债企业债又分门别类各为标的。不过放眼国际，国债也不一定还得起，所以不同国家利率不一。欧债时，瑞士国债利率为负，存钱倒扣钱，就是这么吊！！！
3.股票做标的，分为个股（就是以一支股票的价格作为标的）股指（就是把一堆股票的价格用各种方法平均一下，反应整个市场的变化。以这个指数来坐标的，主要为了防范危机来临，整个市场的票同涨同跌的“市场性风险”）还有VIX波动率指数（这个指数反应股指变化大小，看图来说就是K线是平直呀，还是上下乱窜。只有在美国这样套利发达的地区才会有产生这种指数)三个的关系就像加减、乘除、开方的关系一样，后都以前为基础。
呃……这是金融小伙伴，就不聊商品标的了，其实信用、电力、航线、气温！……好多乱七八糟的东西都能做标的，就先不跟大家扯淡了。
二、且来看四“期”
远“期”、掉“期”、“期”权、“期”货，就是47，四种金融工具，或者说四种手段。
1.远期：约定**时间以**价格交易**物品。比如“师兄，等你毕业了羽毛球拍100块钱卖我，说定啦！”解释完毕。只不过现实中都是大银行大基金之间在干这种事。
2.掉期：又叫互换（swap）约定**时间用**换##。比如用黄金换房子。约定十年之后用20斤黄金换一所房子（我也没换过瞎说的)不管黄金涨跌，也不管房子涨跌，双方都得认账。网上说的“买进即期合约的同时卖出远期合约”就是说，现在你买进现货，手头有货，和人家约定好，未来用我的货换你的货（约定就是远期合约）。复杂之处在于，实际上不是以货换货，是到时把货换成钱，亏的那方直接交钱。还有的用两笔存款互换利息（外汇之间多见），我把我的利息给你，你的归我。反正双方乐意的话可以有各种换法。本质不变。
3.期权：就是买卖权利，英文option就是选项、选择权的意思。
从两方面来说吧，比如：
看涨期权：我来卖期权，找准一个标的物的价格，谁看涨谁买（反正我看跌),约定一个时间点或时间段，如果价格上涨高到了一定程度，你就能够以低价买我的资产（这个买叫做行权）（我有没有资产无所谓，行权时刻再去买来也可以，现实多是用钱来补差价)。怎么样，买不买？价格涨了，你就赚一大笔了！你买这个权利只要交一笔小钱（期权费）就行。(当然，我也不傻，肯定是大可能性看跌时我才会卖看涨期权，而且价格涨不到规定高度，买期权的人就不行权，期权费我就赚到手了！）
看跌期权：我来卖期权，谁看跌谁买。反正我看涨。要是未来跌到一定水平了，你就能够以高价把标的资产卖给我（你有没有资产也不重要……）你要是不行权期权费归我。OK
4.期货。这个不是太好说。其实他就是远期的一个发展。也就是规范化、标准化、集中竞价、的远期合约。远期和掉期直到目前大部分都只是以银行银行之间各自商量定下的的约定，要是有谁玩不起了，这可真心伤不起。期货就是交易所集中了很多的交易者，制定固定规格的合约，大家集体竞价，形成合理价格。同时设保证金，逐日盯市等各种制度，防止违约。同时可以将现货转换成钱来支付，也能以现货来支付。也就是为远期提供了规范与方便……除了他不是资产，无法长期持有之外，其他看起来就很想股票。
好了，运用3D47,排列组合一下，基本就能够解释绝大部分的金融衍生品了。金融衍生品，也就从此不再高端入云了。
怎样，懂了么？
不懂拉倒……
----------分割线----------
金融小伙伴温馨提示：
查看历史消息
查看三月内历史消息：请输入日期如：20140810
与小伙伴交流
综合群：304926778，上海精英群：334294799； 广深港群：168398228；华中分会群：230666074；15求职：125082418；加群请注明“学校-专业-姓名”
代发实习招聘
欢迎有招聘需求的联系我们，请将完整的招聘信息发送至:jrxhbjob@163.com.小编将为您免费推送！
分享优秀文章
欢迎加入的小伙伴们分享不错的文章或是个人感悟至:jrxhb2014@163.com
小伙伴的宗旨
1.服务小伙伴们的金融梦
2.从热点到专业再到职场
3.助力小伙伴们共同成长
