【讲座纪要】解读私人银行业务现状与未来

孙姝卉，民生银行总行私人银行部产品经理香港大学管理学硕士，天津大学工学学士，以往工作范围集中于商业银行的投行业务，主要是上市公司股权质押、定增、并购重组、证券投资等资本市场相关业务，未来伴随民生私人银行的战略转型会转移重心至家族客户业务。

1私人银行的起源

 

私人银行起源于16世纪瑞士日内瓦，开始是专门服务于200万美元以上的超级富翁家族。后来逐步演变为向众多的高净资产客户提供更多产品和内容的金融服务。另说起源于17世纪欧洲的贵族私人理财。具体可参见书籍——《家族财富》。

2杜邦家族财富传承

 

杜邦家族介绍：美国杜邦家族有248年的悠久历史，是世界500强企业中最长寿的公司。公司由火药厂起家，发展为拥有500 亿美元资产的巨型化学公司。公司于 1914 年大举入股通用汽车，最多时持有通用 43%的股份，并从中获得了巨额回报。 据《福布斯》杂志在 20 世纪 90 年代估计，杜邦家族当时至少拥有 150 亿美元的财富。

家族企业：所谓家族企业必须满足以下三个条件：1、某一家族控制企业所有权；2、家族成员在高管层中发挥积极作用；3、至少两代人参与企业的经营。

杜邦家族的财富传承：基金会、家族信托——1935年根据阿尔弗雷德遗嘱制定的信托。阿尔弗雷德的小舅子Edward Ball通过经营其留下的优质资产将信托发扬光大。成立时拥有4000万美元资产，2011年时拥有50亿美元资产。辗转持有富国银行部分股权。持有圣乔公司3000万股，市值34亿美元。威尔明顿信托公司，2013年3月持有690万股杜邦公司的股票，市值为3.6亿美元。

杜邦家族的传承经验：做大企业适时升级，整合多方面资源，忠诚、危机意识、竞争意识，家族血统对企业的控制。

3国内私人银行现状与发展趋势

 

富豪级的标准——投资金融资产100万美元以上。一般可投资金融资产达3000万美元以上，即可称为超高净值客户。

发展方向： 1、回归本源；2、分层管理私行客户；3、客户需求重大改变。

未来私人银行的发展模式走向何方：1、美国式：偏向于投行业务、财富创造，全能型管理，更激进；2、欧洲式：完全不同于美国，偏向于财富管理、家族传承。

4上市公司案例分享

 

M集团，一家多元化经营的企业集团，重心在房地产行业。四个业务板块，最大盈利是汽车板块，地产在之后，水利盈利较低，是控股上市公司的第一大股东。

企业的问题：财务方面有较多的关联担保，资产负债率稍高，融资问题，上市板块上市困难，财务费用高。

针对以上问题，设计一系列金融服务解决方案：1、融资难问题，成立有限合伙基金，搭建富豪基金架构，进行再融资的架构设计。2、上市困难问题，设计借壳上市的一个方案。3、财务问题，做了应收账款的融资方案。4、企业财务流动性管理，为实际控制人做了一个流动性资金的全权委托资产管理方案。

5个人职场经历与感悟

 

1、找工作：明白自己的兴趣所在，有符合单位要求的专长。希望在工作中得到快速提升、接触不同事物，考虑投行、私募；希望打下坚实全能型基础，考虑商业银行。

2、工作之后的感触：做金融的人，对的理念要谨记在心。工作时，多从企业案例中总结积累知识。每次的案例交流讨论都是很好的学习机会。

3、我的工作经历：分行轮岗一年。主要收获：了解商业银行整个体系架构、企业文化，接触到不少项目和客户；需有一技之长，多学习资本市场相关业务，拓展专业的深度和广度。

问答环节

 

1、 国民财富积累已经达到一定程度，土豪越来越多，市场比较大，私行未来发展潜力巨大。预计发展过程中遇到的最大挑战会是什么？

答：1、有些创一代更希望个人掌控全局，并不是很愿意将财富交给私人银行来打理，造成中国的私人银行与国外服务不同。2、私行良莠不齐。目前金融机构，如第三方理财、小贷公司、券商资管的财富管理业务，实际上私人银行是完全不同的概念。

 

2、 简单介绍一下每天的职责。

答：收集项目初级阶段的资料、与企业相关方洽谈了解需求、和相关部门合作进行产品方案设计、形成可行性报告并进行过会审查、解答评审和资产监控人员提出的质疑、通过在全国范围内销售理财产品募集资金。

 

3、 进入该岗位需要考证书吗？

答：证书在实际工作中有一定作用，建议理性报考。目前工作（商业银行产品经理、投资经理），CPA、CFA非硬性要求。该类证书于行业研究、会计师、金融分析师而言较为重要。

 

4、 不同商业银行的私人银行部之间会有合作吗？

答：目前国内私行均处于基础发展阶段，合作很少。不同的私行在做不同的事情。

 

5、 风险是否更大？集中在哪几个方面？风险控制的要点？

答：由于部门自负亏盈、独立管控风险（风险审批完全在内部进行），故风险加大。一方面要使风险处于可控范围内，另一方面需适度宽松以增加利润。

风险调控的要点需同业务方向具体结合。私人银行的业务方向不同于传统投融资业务，最大的一点在于公开市场报价。这要求我们熟知资本市场，不断学习风险审查业务，对不同的风险要点进行把控。