本期导读
有道是：
P2P，几千家，野蛮生长多样化。
既有收益百亿之奇迹，亦有三天跑路之奇葩。
P2P从15年开始就好戏连台，从e租宝垮到中泰，最近终于惊动了小编的母后大人，于是下列对话诞生了.......
麻麻：丫头，帮忙推荐些理财产品呗！哎呀我看那个什么P2P貌似很火，那是什么啊，是骗人的吗？
小编：（速翻百度百科装逼中）母亲大人有所不知，P2P呢，是peer to peer的缩写，一般指的是人与人（当然这个人也可以是法人或者其他组织）之间的小额借贷，是当前很火的互联网金融的一种形式！P2P平台是一个让借款者发布自己是谁，借钱要干嘛，给几分利息......等等的地方，也是一个让手里有钱的投资者响应借款要求，把钱借出去并收取约定的利息的地方。平台就是想办法把这两方对接起来，想办法确保借钱的人愿意还、有钱的人愿意借，借了之后还想再借的中（la）介（pi）机（tiao）构（de）。
麻麻：这样啊，那不是跟放高利贷似的，不会不靠谱吧！我看网上天天都是这平台那平台骗钱跑路的，最近有一个貌似总部都被警察扫荡了？
小编：（OS：扫荡........有一种鬼子进村的即视感）
以前是不靠谱啊，因为信息不对称嘛，你图他高利息，可不晓得他是不是图着你本金啊，但是互联网金融可以非常好地改善这一点！现在平台要查证借款方的实名信息、绑定银行卡、学校、工作单位、真实联系方式啥的成本并不高，等到我国的征信系统逐渐完善后欠钱不还跑路不被发现这种事情更是非常非常难（以下省略五百字互联网对信息不对称的改进和个人征信的必要性介绍）所以只要平台做好跟踪调查、完善信息披露和征信记录、做好抵质押工作等，能确保借钱不还的家伙得到惩罚，P2P的理念本身我觉得还是没什么问题的。
而且P2P收益高啊，百分之六七的年化收益算低的，百分之八百分之十很正常，比起其他金融理财产品还是很有优势的。
麻麻：收益率这么高啊，难怪大家都往里跳。
小编：总的来说肯定比货基啊债券啊高多了呀。盈灿咨询联合网贷之家发布的《2015年中国网络借贷行业年报》表示网贷行业总体综合收益率为13.29%，但今年由于网贷行业资金规模的扩大以及降息等宏观原因，市场上普遍预期P2P产品的收益率会出现小幅度的下降。
另外，P2P平台和P2P平台之间的收益率差别也是挺大的。根据网贷之家的各家P2P平台近30天平均利率数据，我们可以看到既有像平平贷、开元理财这样给30%以上利率的，也有聚有财、财路通这样只给7%出头的。规模比较大、相对比较出名的几个平台给的收益率也是各不相同，例如拍拍贷近30日的平均年化收益就高达20.73%，人人贷在10.3%左右，陆金所仅有8.14%的利率，而像积木盒子、小赢理财、生菜金融等几家P2P给出的平均利率都是"7"字打头。
麻麻：给百分之二十多、百分之三十多收益的平台还挺多的，这种高收益的P2P项目有能买的吗？
小编：高利率和高不良率是一对好盆友，二分利（收益率20%）、三分利（收益率30%）的平台也不一定是骗人的，但我感觉这钱八成是在“趁火打劫”，项目违约的风险很高。你想啊，一分风险一分收益，如果对手方还钱的把握非常大，大家肯定上赶着和他做买卖啊！你愿意三分利借，我就愿意两分半借，还指不定有钱多得没处借的土豪一分半就愿意借给他啊！
一个行为合理的正常人（或者正常法人），只要有得选择，肿么可能会选择去借两分三分利的高利贷呢？因此，我们判断如果一家公司愿意负担如此高昂的资金成本（还是大额借贷），情况估计已经不太妙了，七成到了不借就是死，借了或许还有机会盘活资产的艰难境地，违约风险相当可怕。
还是那句话，你图的是他利息，他图的是你本金呀！
麻麻：看了好几个网页，上面都说产品是对接项目，这些项目都从哪里来呢？
小编：你们（投资者）就是资金端，项目就是资产端，P2P公司就是负责帮忙对接资金端和资产端的，既需要找资金，也需要发动自身关系拉到好的项目。
举个例子，之前上映的《叶问3》就算是一个被P2P对接过的投资项目。趣豆理财和当天金融都推出了相关的P2P投资产品，年化收益率都在9%左右。(如果不考虑里面水有多深，把这些视为正常项目来看的话）这些项目的本质就算电影的出品方，上海合禾影视投资有限公司借钱去完成项目（拍叶问电影），完了连本带利还给买P2P产品的人，让他们分享电影的收益权。
麻麻：那网上的那些P2P产品能不能买啊？我看网上好多跑路的P2P平台，什么中晋啊，什么e租宝啊，不会投进去利息没见着，本金就被别人卷跑了吧？
小编：其实根据统计，大部分P2P公司都是靠谱的，但是几千家P2P基数太大，从绝对数量上看也确实有很多平台在瞎做！毕竟一个监管还没有完善的行业，肯定是乱象丛生的，各种各样的奇葩公司就像韭菜一样，撸完一茬又一茬。
比如做资金池，或者把资金托管给关联方，每笔交易资金流向不明晰的呀
各色资金池简直是卷款跑路、掩藏风险、炮制庞氏骗局的利器！
比如实体企业成立P2P搞自融，弄出一堆高收益假项目骗钱，为自身“输血”的呀
据说每一个做得风生水起的自融平台背后，都有一个看上去也各种实力雄厚的实体企业
还有借名义上的P2P投资搞传销的
风控不过关被过高的不良率拖垮的
比如打着官方机构和上市公司的幌子过度营销的呀.......
券商：为什么受伤的总是我
还有把钱一半拿来打广告、做慈善，一半卷包袱跑路的
据说在中晋倒台前一年，知乎上已经有大神看穿了一切......
太浮夸的P2P，都不是什么好东西
麻麻：好可怕==所以目前出现问题的平台究竟有多少啊？
小编：.........不看不知道，一看吓一跳，网贷之家有统计问题P2P平台的数据和基本情况，我按照问题时间数了数，发现今年以来已经有306家平台跑路/停业/出现（过）提现困难情况了，平均下来一天出问题的平台就有2.78家。同样根据网贷之家的记录，2011年以来累计出现过问题的平台数量达到了1569家。虽然跑路的平台数量比问题平台数量少一些，但这个数量已经够吓人了。
所以说，重要的事情要说三遍！！！
千万不要买不知道底细的P2P平台产品！
千万不要买不知道底细的P2P平台产品！！
千万不要买不知道底细的P2P平台产品！！！
麻麻：最近貌似听说有好几个大的P2P都崩盘了？
小编：是的呢！什么e租宝啊都是老皇历了，最近基本上每两周都有一场大戏。
3月2日大王理财公告说网站要就此下线了；过了两周说安徽的三农资本涉嫌20亿非法集资，母公司被警方查封了；3月还没过完，又来一劲爆的--被质疑票房造假的《叶问3》的失败成为了压垮骆驼的最后一根稻草，发行相关电影收益权P2P产品的金鹿财行宣布出现兑付危机，两周后母集团快鹿宣布启动对金鹿财行、当天财富等平台的全资并购及重组。4月初规，模和e租宝在同一级别的中晋也被警察蜀黍查封了，据媒体传中晋平台上的投资总额已突破340亿元，涉及总投资人次超过13万。
麻麻：行业现在这么乱，国家就不出台政策整一整？
小编：今年开始国家对P2P行业的监管明显趋严了，市场正在变得规范起来，大家都喜欢说“泡沫退去，就知道谁在裸泳”，以前几万块钱买套系统就能上线的这种P2P平台迟早要被市场所淘汰啦。
2015年底银监会会同多部门发布了P2P行业监管细则的《征求意见稿》，明确了P2P平台作为信息中介的身份，禁止了P2P平台进行自融、设资金池、虚构投资项目或对其提供不实信息、提供担保、发售信托、基金等金融产品等行为。此外，P2P平台都需要把资金存管到符合条件的银行机构，进一步加大了平台挪用资金跑路的难度。
3月9日，央行副行长潘功胜表示，近一段时间以来，以P2P为代表的互联网金融平台出了很多问题，对他们进行规范、清理整顿和治理是非常有必要的。
紧接着的3月10日，重磅文件《互联网金融信息披露规范（初稿）》出炉，据称被业内称之为最严互联网金融信息披露制度，对网贷的信息披露做了非常严格的规定，要求P2P平台详细披露公司信息、平台运营信息，并需披露借款项目、借款人、借款机构的信息。其中仅平台运营信息一项，从业机构就需每日进行至少21项信息的披露。此后的3月12日，央行明确表态P2P机构不能做首付贷，对P2P经营范围予以限制。
4月12号网贷重镇深圳的公安部门将P2P纳入“势力范围”，对辖内P2P机构进行摸底调查。
此外，3月底互联网金融协会的正式成立也意味着整个互金行业自律监管的力度将更上一层楼。
麻麻：P2P到底能不能买？有没有百分之百靠谱的平台呢？
小编：我感觉P2P本身并不是洪水猛兽，如果真是像传销那样的情况，国家肯定不是像现在这样加强引导和监管，画出“禁止从事行为”的红线，而肯定会一禁了之。现在市场上的乱象，更多的是因为在前期的野蛮生长时期行业里有太多的唯利是图、试图浑水摸鱼的企业，现在泡沫破裂、风险显现出来而已，这个市场规范起来之后会越来越好。
如果说百分之百靠谱的平台是指一定刚性兑付、项目从不逾期、丝毫不沾风险的平台，那确实相当难找。像平安集团旗下的陆金所和成立超过6年、用户超过75万的红岭创投都是业内名气响当当的大型P2P平台，口碑也一向不错，但前段时间陆金所遭到评级机构大公发布警示，称其存在较严重的风险问题；红岭创投也“自曝”平台遭遇“1亿腐败、5亿坏账、25亿逾期”等麻烦。并不是说投资了业内最大的、排名靠前的、口碑良好的公司就毫无风险，借贷行为高收益的基础本身就是其高风险性，并且P2P行业也是一个相当年轻的行业，平台的风控和管理机制还远远没有做到完美。
但是！相对靠谱的平台--就是那种会老老实实告诉投资者投资风险几何、项目出问题比较少、出了问题能够承担责任积极解决的还是比较好找的。可以按照三类逻辑去找：
第一类是看资产或者股东背景靠不靠谱，这个不能够听平台自己吹牛，而要实打实地去梳理控股关系，看看平台的重要股东里有没有实力雄厚的大型金控平台之类，例如东方汇平台就背靠四大AMC之一的东方资产。
第二类是看平台的借款类型和规模分布是否足够分散，如果都是小额贷款、偏消费金融类型的风险就低，如果几千万几亿全都投到一个企业的项目里，那八成就是药丸的节奏啊。
第三类看平台有没有靠谱的IT和风控，后台也很重要。
麻麻：哎呀你说了这么半天头都大了！算了还是你来帮忙打理资产吧，赚了钱给你分三成！
小编：(｀・ω・´)（OS：计划通）
真实的情况：
麻麻：哎呀你说了这么半天头都大了！算了还是你来帮忙打理资产吧！
小编：（OS：发财了发财了）真的！（星星眼）钱交给我管嘛~么么哒(* ￣3)(ε￣ *)
麻麻：怎么可能会交给你管（嫌弃脸）你不是说过上市公司关联交易会导致挪用资金等腐败行为的出现吗？钱放在我这里存管着先，限你三天之内拿出一份专业的资产配置方案书来，写明白买什么产品、为什么要买、买多少钱的、什么时候可以卖，本金绝对不许亏进去，听到了吗？
小编：（OS：TAT）好的女王大人，是的女王大人！（弱弱地）收益率要多少？
麻麻：P2P不是动不动就20%，30%收益率吗？你就算弱一点，给你打个对折，至少也应该做个年化10%吧？
小编：==友谊的小船说翻就翻
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