22万亿银行理财新规正式落地，降门槛去“刚兑”！

国庆节前，银行理财人终于盼来了理财新规的正式落地。

经过两个月的征求意见，9月28日，银保监会正式下发《商业银行理财业务监督管理办法》（下称《理财办法》）。

• 重磅政策红包落地

此前，9月20日时一度有因中国结算修订开户规则，令市场揣测20万亿银行理财将要入市，认为是超级利好，甚至有人评论称此举意味着新一轮牛市行情的开启。

不过可惜的是，中登公司事后紧急辟谣，未让市场有进一步动作。

但就在今天（9月28日）盘后，银保监会正式下发《商业银行理财业务监督管理办法》（下称“理财新规”）。

• 理财新规主要有10大要点：

1、银行私募理财销售引入投资者冷静期。 

2、允许银行公募理财通过公募基金投资股市。

【理财新规第35条提到：

商业银行理财产品可以投资于国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、银行存款、大额存单、同业存单、公司信用类债券、在银行间市场和证券交易所市场发行的资产支持证券、公募证券投资基金、其他债权类资产、权益类资产以及国务院银行业监督管理机构认可的其他资产。】

简单来说，银行理财产品投资范围大大拓展了，可投资几乎全部公募基金产品。 

3、理财子公司要独立开展业务。

4、可投资产支持票据(ABN)。

5、个人首次购买需进行面签，但不强制网点面签。

不强制网点面签，也就是说可以通过网上进行面签。这一点改动虽小，但非常重要，特别对年轻人来说，懒会阻碍他们做很多事。

6、强化信息披露，公募开放式理财每天披露。

这也是很重要的一条，银行理财产品的不透明问题被诟病已久，特别是强制规定公募开放式理财产品每日公开披露净值，向公募基金靠齐。

7、非标资产不超过银行总资产4%。

8、禁止通道和嵌套投资。

9、开放式公募理财持有现金类资产不少于5%。

10、保本理财产品全部划归结构性存款或其他存款管理。

此举会减少理财产品几万亿的账面数字。

数据显示，2018年以来，银行理财业务总体运行平稳，6月末银行非保本理财产品余额为21万亿元，7月末为21.97万亿元，8月末为22.32万亿元。

• 对保本息说拜拜，选择风险承受很重要

银行理财已经在公众心目中固化了“保本”概念，但是，现在银行理财已经明确“去刚兑”，意思就是，跟保本说拜拜了！

以前你去银行买理财，那叫一个热情。你问他有风险嘛？肯定给你说没风险，银行哪有风险？放心吧，都是保本保息。说实话，中国老百姓风险意识的淡薄在一定程度上跟银行的“非正确宣导”有关系。但凡是一说保本保收益，别管是银行还是别的什么理财机构，投资人准相信。

无疑，这让中国的大部分投资人形成了一种“思维定式”，认为但凡承诺保本保息的，最后都能保本保息。其实并不是，银行理财之所以打破刚性兑付，很大程度上讲是因为银行的很多理财产品“风险较大”，银行作为国家信用背书，不管是风险大的还是风险小的，最后全部“硬着头皮”刚兑了。

打破刚性兑付，并不是对投资人的“不负责”，而是对投资人的“负责”。说的通俗一点就是：丑话说前面，万一出问题风险自担。 

第三条 本办法所称理财业务是指商业银行接受投资者委托，按照与投资者事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。 

其中讲到的，风险承担就是指的投资人的风险承受能力，寻找适合和匹配投资人风险承受能力的产品进行匹配。

由于理财市场竞争日益激烈，在过去，为了迎合风险承受能力不是很强的投资者，很多银行都推出了不少保本保收益的产品。

也就是说，投资期限和收益率都是事先定好的，等到期了就会连本带固定收益一起兑付。

与此同时，为了维护自己的名誉，即使旗下产品产生亏损，但仍然都会利用其它资金来兜底处理，以实现刚性兑付。

这也让很多人产生了一种错觉，那就是银行理财产品完全无风险。

然而，新规的实施意味着 大家眼中所谓的“安全屏障”将统统被打破。

未来，大家在对某个理财产品下手前，一定要权衡好收益和风险。

要像买基金一样，时刻关注着产品的收益波动情况。

要分析比较，哪家投资管理能力强，哪个投资经理业绩好。

还要搞清楚自己的资金到底是被用在了哪里，靠什么赚钱。

否则，一旦出现亏损又或是兑付问题，所有损失只能自己承担。

所以投资人在购买之前就要想好，反正“亏了风险自担”，千万别硬着头皮上。