资本市场，PE VC如何选择新赛道？- 大数跨境

金融小伙伴career

2022-08-04

导读：PE/VC与FA之间的爱恨情仇。

PE与VC都是对上市前企业的投资，两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大不同。

很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。

另外，PE基金与内地所称的“私募基金”有着本质区别。

PE基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权，而私募基金主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场(多为二级市场)的基金。

在今年的一季度，VC/PE的整体投资活跃度降低，规模及均值都出现了断崖式下跌。

2022年一季度，投资案例数量1557起，与去年同期相比基本持平；投资交易规模则为425.33亿美元，再度走低。具体到交易均值上，则仅为2731.73万美元，环比下降25%，同比下降22%。

传递到投资机构的募资端，也有业内人士表示，LP市场的缺钱，不是真的没有钱，而是一种“结构性缺钱”，一些领域不断传出募资顺利、资金充足的消息，而有的领域则推进相对困难，只能一拖再拖。

现在整个募资的环境并不是很好，市场上还在坚持募资的估计是少数，美元机构的主要LP、投资人都在北美，现在对中国的看法发生了一些改变，且过去10年的价值创造跟未来10年的价值创造可以说是很不一样。

虽然创业者和投资人关于达成投资意愿并没有发生本质上的变化，但在特殊时期内，由于外部的变化，投资人确实对于风险更加敏感，导致出手的节奏和判断依据都变了，就变得更加卷了起来。

芯片、AI、自动驾驶、汽车智能化、机器人、元宇宙、碳中和等赛道，当下依然保持着非常强劲的投融资态势，甚至不乏很多细分赛道到了泡沫伴生的状态。

当下，更明显的趋势是，再也没有一个能裹挟所有投资人势能的共识的大风口，而更多是在彼此不同的赛道上暂时有人达成一致。

智能经济、全球产业链供应链的重构、消费结构的变化，这三件事是我们比较确定的，里面还有很多创新的事可以去做。

再往大的一些事情，我们现在也看不清楚，只能积极的去看，去研究。

这也就造成，各位依仗信息差投资的投资人们，旱的旱死，涝的涝死，接下来真的只能凭借自身的产业关系，以及过硬的知识储备来打赢接下来的投资“内卷战”。

人员的薪资也能从侧面反应出行业的火爆，以芯片为例，2021年，翱捷科技、赛微微电、芯原股份、希荻微、汇顶科技的员工平均薪资都已经超过了60万。

也可以看出，这些行业里面的某些细分赛道，就是“偏科”里的优等生，已经不能用“卷”来形容，而真的是已经成了“资本折叠”。

产业资本的加入，也进一步抢占了财务投资人的空间，加入到了这场“资本折叠”的争夺战中。

想要了解关于PE/VC与FA的更多信息，以及今年行业的变化是如何？金融小伙伴邀请到了行业的专业人士为大家讲解他们之间的爱恨情仇。

【声明】内容源于网络

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