加入最强名校圈
小伙伴总群：304926778；
15求职大军：125082418；
上海精英群：334294799；
广深港大群：168398228；
华中综合群：230666074；
微信公众号：jrxhb2014
投稿及代发招聘
投稿请发：jrxhb2014@163.com；
招聘请发：jrxhbcareer@163.com
11月22日晚20:00，金融小伙伴第六次线上大型金融讲座交流活动于QT线上平台（5936460）成功举行，本次线上交流活动请到了JP MORGAN的汪德新先生，为小伙伴们独家解析了对量化投资的理解并耐心回答了大家的问题。
同时秉承着小伙伴们分享的精神和宗旨，也为了让更多志同道合的人受益，小编特将讲座内容整理如下，希望通过这次线上活动可以带给大家不一样的体验，我们也会为能够给更多的金融学子提供金融领域最全最新最深入的信息而不懈奋斗！
来自汪德新师兄推荐的书单
书目推荐
Programming
Basic: Any text book in your undergraduate study
Advanved:
Effective C++: 55 Specific Ways to Improve Your Programs and Designs
http://www.amazon.com/Effective-Specific-Improve-Programs-Designs/dp/0321334876
Math Finance
Basic: Text books on calculus, probability and statistics, math-physical equations, numerical methods
Advanced:
1.The Elements of Statistical learning: Data Mining, Inference, and Prediction.
http://statweb.stanford.edu/~tibs/ElemStatLearn/
2.Stochastic Differential Equations
http://www.springer.com/mathematics/analysis/book/978-3-540-04758-2
3.Brownian Motion and Stochastic Calculus
http://www.springer.com/mathematics/probability/book/978-0-387-97655-6
4.Financial Mathematics
http://www.stat.ncsu.edu/people/bloomfield/courses/ma547/syllabus.html
Financial:
Basic: Options, Futures and Other Derivatives
http://www.amazon.co.uk/Options-Futures-Other-Derivatives-John/dp/0131499084
Interview Specific:
Heard on the Street: Quantitative Questions from Wall Street Job Interviews
http://www.amazon.com/Heard-Street-Quantitative-Questions-Interviews/dp/0970055293
一.
金融小伙伴金融全系列讲座概览
由金融小伙伴所组织的大型线上交流平台目前已经启航，于此后的几个月里，将会举行针对金融行业系列的在线讲座。频率为每周一次，每次均邀请行业内资深的从业 人员，为大家解读金融各不同领域、不同岗位的实务经验、心得感悟。前五期全系列讲座内容已然公示，涵盖券商、银行、信托、基金、保险等行业，职业上涵盖投资、投行、行研研究等岗位。如有您有特别想了解的岗位，请给小伙伴平台留言（公众号jrxhb2014）。感谢每一位金融小伙伴的对我们的支持，希望大家能把这份难得学习机会传递到身边更多的小伙伴。
二.
嘉宾介绍
汪德新，中国科学技术大学工程学士学位，香港科技大学博士，现为JP MORGAN（摩根大通中国）量化研究所高级研究员。 研究兴趣包括：资产组合，随机微分方程，衍生品定价，随机控制与优化，马氏系统及部分可观马氏系统的性能优化等。博士论文题目为“马氏系统中的直接比较法及其在资产组合中的应用”。
三.讲座精彩内容纪要
1
量化研究组的主要工作内容和职责
（1）工作内容：发现公司的问题（或公司的某一方面有改善的余地），提出解决方案，针对这些方案做测试，寻找并解决方案中存在的问题。最后编程、写代码来实现方案。方案实现后会由公司的高层或专业人士带到实际的交易系统中检测，验证可行后赋予实施。
（2）职责：Money making——开发可以赚钱的策略
Risk management——风控
（3）产品：Equity——衍生品（主要是基于数字的交易）
Rate——利率及基于利率的衍生品（数额很多，但风险相对较小）
Commodity——基于贵金属、原油和农产品等商品的期权（需要有物理的存储）
Credit——计算信用风险
2JP Morgan的量化研究组在全球的状况
全球范围内从业人数在360人左右，大部分位于纽约，另外一些在伦敦、北京、香港、新加坡、日本和迪拜。
3量化研究的专业背景有哪些？
物理、金融数学、计算机、电子工程与信息科学。其中，物理专业的从业人员最多。
对从业人员的要求：（1）很好的数学基础（微积分、统计、线性代数、概论等）（2）较高的编程能力（C++，C语言等）（3）金融基础（会有优势，但不是必须的，比如cfa）
如果简历中写道曾在摩根量化的工作，那么面试官会对简历中的模型或者具体内容详细询问，所以建议非常熟的内容再写到简历中。
4
举例说明量化到底如何进行？
比如说信用违约风险的例子，A公司与B公司签了一笔协议并支付B公司一笔钱，两年之后如果上证指数超过3000点，那么B公司给A公司1000万。一般做法是计算上证指数超过3000点的概率，再将1000万做折现，但是我们忽略了B公司会违约。假如A公司与C公司也签了相同合约，但是B公司和C公司的风险评级不同，C公司比较容易违约，那么我们计算这笔合同的价值，现在给C公司的钱就要少于B公司。因此计算这个问题的时候就必须考虑风险概率。
5JP Morgan 为什么会在北京成立公司？
北京公司成立于2011年，目前只成立了3年。目前只是给美国和欧洲的trader做事，但是美国高层预测未来的10到15年，中国的市场将会开放。因此，我们提前来到中国的市场，以便之后更好的切入中国的市场。除了摩根大通，摩根斯坦利和高盛也在中国建立了量化组，各大投行对中国市场都是很期待的。尤其是沪港通的开放，部分同学认为这个进程较慢，但是从10年之前看，我们认为外资投行的步伐是很被认可的。今后应该会有越来越多的金融衍生品来做交易以及外资银行的限制会越来越少。外资投行对于期权类产品的经验非常丰富，当市场完全放开后，中资投行外资银行将有更激烈的竞争。
6问答部分
1. 风险管理在量化投资中扮演什么角色？
量化投资早期的功能被认为是通过数学模型赚钱，但是随着大家对风险的认知越来越高同时监管部门要求越来越高，各大投资银行中的风控部门也越来越大。比如我们摩根大通，基本上一半的人在做风控，另一半在做产品开发。
2. JP Morgan主要用什么策略选股择时？
在香港和纽约，最近几年主要运用大数据的方法进行选股择时。
3.做投行和量化的生活是不是很辛苦，睡眠时间很少么？
在北京的话，上午比较轻松。跟伦敦的交易员做项目的话，下午比较忙，跟美国的交易员做项目的话晚上比较忙。有些员工是早9点到晚9点，也有员工早上10点才来，但是晚上走的晚一点，主要取决于项目。因为你需要告诉他们你的工作有什么意义和结果，然后得到他们的反馈。一般来说，我们都是9-10点到公司，上午进行组内的会议，下午4-8点，会跟伦敦的交易员开会，8点之后，跟美国的交易员开会，到11点。每周不会达到100个小时工作，只要完成工作内容是不会要求出勤率的。据我观察，每天的工作时间大概是10-11个小时。
4.有没有推荐量化的书？
没有毕业的学生建议看英文的原版书。入门的书先把基本的数学知识和编程能力学好，看看课本。如果要提升的话，要看一些金融的书，比如《statistic control》里面的一些statistic finance，我会列一个清单给大家看。
5. 像FRM这类证书对做量化用什么影响？做量化需要做PHD么？
即使CFA证书也只是参考价值，其他证书也只是参考，重要的还是数学和编程能力。没有要求必须读PHD，master也可以，但是我们是不招本科生的。只要达到要求都可以，对master的要求会比PHD低一点。
6. 加入摩根除了基本知识还有需要什么能力？
首先逻辑能力，我们面试首先会让你做自我介绍，然后会让你介绍自己参与的一个项目。面试官希望你用清晰的逻辑阐述这个项目有什么难点，通过你的努力这个项目有什么提高。面试官非常需要你有一个建模能力。
7.如果将来想从事量化研究，之后的发展前景是怎样的？
在海外市场，量化有20年历史。随着中国市场的开放，缺口会越来越大。中国会先确定自己的本土金融公司能够大致和外资竞争时， 才会开放这个市场。我的老板已经做了15年量化，目前已经是管理层。量化的管理层必须有很强的业务能力和管理能力，因此坚持做量化最后都会有比较好的前景。从量化到其他工作也可以，因为做量化的过程中，我们受到的培训是多种多样的。编程能力会很强，可以去IT公司，但是这样的人比较少。主要还是取决于自己的职业规划。
8. 数据挖掘（Data Mining）在选股上的作用？
QR（Quant Research）一般分为两类，一种是P-quant，另一种是Q-quant。一种人认为基于历史数据分析，结果会表现很好，没有更多的理论知识；另一种会开发一套完备的金融数学理论，并经过理论进行策略开发，如马科维茨的研究。
选股的数据维度会很高，需要分析其中的特征，用来预测未来。现在会有很多人开发一系列金融指标，以反映并预测未来情况，如MACD指标，这些都需要结合历史数据和其他指标进行组合分析。
所以说，大数据理论上会有用，但是需要开发一个更高级的模型或者策略，才能更好的利用数据进行策略开发。
9.量化分析人员日常工作介绍
最主要是策略开发，如股票、衍生品等。例如：客户有卖单量和指定价格的需求，量化分析员要做的是开发相关的策略以满足客户需求。再比如：满足客户对金融合约、投资组合（股票或者衍生品）的涨幅、价格、风险对冲等的要求，进行策略开发。风险量化工作更多偏向中后台，一般是开发不同模型计算不同公司在不同时间节点时候的风险。
10.量化投资、算法交易三者区别？
相比而言，量化投资含义上更广泛，包括算法交易。
11.随机分析在投资中有何应用？
例如，在计算某一个金融合同在一年后价格分布时，因为价格的随机性，就需要用到随机分析对不同类型的布朗运动估计其回报、μ值、风险指标等。所以说，QR不仅仅是编程，还会用到公示推导、建模等，这就是随机分析背景的人才要做的。
12.量化在国内与国外差距多大？国内前景如何？
国内外差距比较大，国外历史更长、更成熟，相反，国内金融环境相对简单，需要量化处理的问题比较少，相应的公司量化分析需求不足。现在各大投行都认为随着中国金融市场会逐步开放，未来本土金融机构对量化的需求会越来越大。
13.女生求职量化分析岗位怎么样？ 现在确实量化部门男生占大多数，女生很少，如果在招聘的时候，在专业能力上男女生相差并不大的时候，或许会更偏重选择，欢迎对量化感兴趣的学妹们加入。
四.举办方简介
南开上海金融投资俱乐部：（公众号shnankai_finance）：
南 开上海金融投资俱乐部成立于2012年3月23日，由南开上海校友会发起，秉承校训“允公允能，日新月异”的精神，面向广大南开校友，开展主题讲座、投资 沙龙、商务休闲等多种形式的活动，旨在为上海南开校友提供一个专题研究、信息交流、资源整合、职场互助的平台。针对在沪校友多从事金融行业的现实状况，俱 乐部发挥自身优势，整合校友资源，定期邀请金融领域中优秀校友，围绕近期的行业热点，开展系列主题讲座与经验分享会。自俱乐部成立以来，我们曾邀请央视财 经频道首席记者匡树辉、力鼎资本CEO高凤勇、上海诚鼎创投董事总经理胡雄、著名旅行作家小鹏等一大批优秀校友和行业领袖就私人银行业务、房地长市场、人 民币国际化、国债期货以及PE投资等问题举办主题讲座。这样的倾囊相授，在金融投资讲座中比比皆是，在校友圈中获得了良好的反响。
金融小伙伴：（公众号：jrxhb2014）：
金融小伙伴基于国内外金融名校校友资源，汇集了来自清华、北大、人大、复旦、南开、伦敦政经等名校金融专业的校友，致力于金融热点，金融知识、金融岗位，金融实习，金融求职交流、分享，现有成员近万人人。金融小伙伴已在上海、广深港、华中等地区建立分群，以现在QQ、微信群为基础，以信息共享、微信平台信息推送等形式推进线上交流，同时在线下组织多次讨论会、求职互助等活动，不断服务小伙伴们的金融梦，提高成员金融职业素养，助力成员的共同成长。
针对同学对接触实务、提升实战技能、寻找职业方向的实际需求，金融小伙伴推出线上行业交流平台，通过讲座、论坛、讨论会、模拟面试的形式切实帮助同学们提高增强职业素养、提供求职技巧、助推求职冲刺。以上福利，全国各大高校相关专业的同学兼可参加。也欢迎有志加入我们的同学报名参与“雏英计划”，成为金融小伙伴在各自高校的联络人，共同参与建设我们的事业。
小提示：关于Qt软件
QT是腾讯旗下的一款语音软件，轻量、简洁而且音质清晰，为了更好的保证本在线讲座的效果，本系列讲座将通过QT语音进行。请于讲座开始前下载QT语音。
电脑下载方式：
登陆QT语音官方网站http://qt.qq.com/
直接百度搜索QT语音进入下载
百度软件下载地址
http://rj.baidu.com/soft/detail/16751.html?ald
手机下载方式：
QT语音只提供ios客户端的下载
安卓用户请通过电脑下载的方式参与
金融全系列讲座
第一期：券商行研大揭秘，中信军工首席分享 回复20141021查看相关精彩纪要
第二期：招商基金机构业务讲座精彩回顾 回复20141026查看相关精彩纪要
第三期：私募基金大咖行业解读讲座 回复20141103查看相关精彩纪要
第四期：解读金融业高富帅——券商投行讲座精彩回顾 回复20141108查看相关精彩纪要
第五期：神秘面纱下的险资投资——来自保险投资高级经理的全面解读 回复20141117查看相关精彩纪要
欢迎关注微信公众号：jrxhb2014
请给金融小伙伴增加多一次点击！多一份转发！多一个支持！
----------分割线----------
金融小伙伴温馨提示：
查看历史消息
查看三月内历史消息：请输入日期如：20140801
小伙伴的背景
创始人覆盖北上广深华中港澳英美等地，全国已开展数次活动，主题包括金融行业分享交流、实习求职互助、吃玩交友等各形式。现已建立北上广深华中港英各分会，小伙们立志线上&线下打造最强金融人脉圈！团队欢迎靠谱的小伙伴加入！
小伙伴的宗旨
1.服务小伙伴们的金融梦
2.从热点到专业再到职场
3.助力小伙伴们共同成长