讲座时间：2015年7月12日20：00-21:30
讲座形式：微信群讲座
讲座概况：本次微信讲座由金融小伙伴咨询审计团队及金融小伙伴海外团队UFer联袂推出来
1、嘉宾个人简介
Jonathan Xu：FRM1级，本科就读于211院校的金融学专业，公司金融方向，本科毕业后来到美国伦斯勒理工学院金融工程专业硕士（RPI），攻读方向量化风险管理，期间通过了FRM一级。毕业后留美，GARP会员，现就职于KPMG纽约总部信用风险咨询组，金融风险管理方向。
个人工作经历方面，国内曾经在交通银行的外汇部门和上海同安投资的金融工程部实习，国外曾在Ayco的家族财富管理部门短暂实习。个人兴趣爱好有篮球，旅游以及看脱口秀。
2、介绍所在的信用风险组：
KPMG主要为三大业务，Audit/Tax/Advisory, 从organization tree上看，我们是隶属于Advisory下面的Risk consulting部门的FRM方向.
KPMG risk consulting 部门，下面有几个大组，Accounting advisory, financial risk consulting, forensic, risk and compliance, IT risk. 针对不同业务类型。FRM下面有五个组，credit risk, market risk, operational risk, regulatory risk, actuarial and insurance risk.分别覆盖了信用风险，市场风险，操作风险，合规风险，竞赛与保险风险。forensic consulting，KMPG与美国政府有合作关系，每年会帮政府进行反洗钱调查，在审计年度帮政府做尽职调查，另外还会进行政府部门风险管理。risk and compliance是研究金融监管法案，帮助企业客户做更好的合规运营及管理。
Credit risk组主要面向的客户是美国境内的commercial bank, investment bank, credit union, mortgage service group以及federal government。我所在是东海岸组（总部：纽约），大约二十人，还有一个中部组（芝加哥），一个西海岸组（洛杉矶）。
我们东海岸组的主要业务种类包括Mortgage management（贷款的日常管理，与银行进行合作，帮助银行进行贷款相关的日分析、月分析以及年度分析），capital pool analysis（与资产证券化相关，在打包之前对资金池进行量化分析，保证在设计产品时合理打包，让现金流可与发行客户预期相符合，最后实现成功发行），ALM（资产负债管理），credit loss model development and validation（银行每年有大量贷款，这些贷款的期限、利率、所以每年要为银行做不同类型的model，预计每月、每季度的信用风险，实现资产准备，减少银行资金损失，可以帮助银行建立模型或者优化监测模型），audit assisting。
另外补充资产证券化的全流程服务，包括抵押池分级，打包，评级支持（穆迪和标普评级时提供数据支持以及尽职调查），现金流预测以及最后的信用损失评估等等，以及一年一度的stress testing，包括在CCAR和DFAST两种框架下的压力测试。
总的来说，信用风险组的主要工作都是围绕现金流展开的，无论是贷款类业务，还是资产证券，归根结底都需要对未来现金流和违约情况的准确预测，从而得出fair value。
从KPMG客户类型的角度出发，交流一下目前工作的内容。我们credit risk大致有两大类客户
1、第一大类：商业银行
美国商业银行业大概有三类。第一类是全国性银行，排名前五的分别是JPC，BOA，Citi，Wells Fargo以及 Goldman Sachs. 这一类银行的特点就是规模超大，业务齐全。这五家银行的资产总和能够达到美国年GDP的一半左右，业务覆盖全美，且种类齐全。第二类银行就是地区性银行，例如纽约银行，西南银行，德克萨斯银行等等，这一类银行服务特定区域，一半以地理区域划分，覆盖一个或者几个州，业务也很齐全，规模适中，优势在于效率较高，与本地政府和经济发展联系密切。第三类是联邦储蓄机构，例如Federal reserve bank of NY, of Chicago, 主要任务是社会保障，管理政府资产，调节经济。
商业银行是我们的主要客户，我们为商业银行提供的服务很多，例如资产负债管理，贷款定价，利率管理，mortgage valuation等等，这些业务基本上都是围绕现金流展开的，银行发放贷款，会形成庞大的数据部。举个例子，一个小型银行一年就可以发放十万笔学生贷款，每一笔贷款金额，期限，利率，抵押权，风险度等等各不相同，这里就需要银行或者向我们这样的第三方进行贷款分析，构建、维护、更新各种模型，预测违约率，预期损失，敞口等等，从而得出这家银行每季度或年度的现金流以及账面资产预测，帮助银行决策下季度的贷款政策或风控措施。在提供这些服务的时候，大多数情况下我们使用的方法包括统计分析，机器学习，simulation，金融建模等等。
另一项很重要的业务是audit assisting，基本意思就是美国的所有企业包括银行在内都会做年度审计，KPMG 每年的审计客户有上千家企业，其中就有很多银行。那么在制作财报的时候，需要提供大量的账面上的数据，与一般企业不同，对于银行来说，除去固定资产，存款就是最主要的负债，贷款是最重要的负债，如何在财报中给资产负债定价就非常重要。这些都无法通过盘货，进仓库得到的，因为拿贷款来说，都是未来几年甚至是几十年的现金流，大家都知道获得现值的方法就是折现，但是在这期间要考虑可能发生的违约，提前还款，质押物贬值，敞口变化等等，所以并不是简单的折现。这种情况下审计部门就会从Credit risk部门借调组员去协助审计，构建模型，定价。遇到这种项目基本上就是跟着审计部门全美飞，随时解决他们的问题，是非常辛苦的。
最后一项业务我想重点介绍一下，是我们部门每年的重头戏，就是federal reserve的年度压力测试项目。美国银行业的主要监管机构是Federal reserve 和 Treasury Department, 证券业的主要监管是SEC。监管领域最重要的指导性文件就是巴塞尔协议，现在已经出到了第三版，2013年已经开始试点，预计2019年开始全行业实施，巴塞尔主要三大部分，资本充足率，流动性保障以及压力测试。笼统来说，压力测试的意思就是美联储和财政部下辖的OCC办公室会在每年定期发布scenarios，对宏观经济状况例如GDP，失业率，市场利率等等做出极端假设，一般是经济下行，市场不景气等等，要求所有存款类金融机构及投资银行构建模型，预测自己在预设条件下资产负债的变化情况。举个例子，如果失业率上升，那么就会出现大量贷款违约，新发贷款下降，银行账面上会出现坏账以及资金利用率下降；亦或者市场贷款利率下降，就会出现大量客户提前还贷，称之为prepayment risk 或者 refinancing risk，同样会影响银行的账面资产等等。我们Credit risk组在其中扮演的角色有这几种，第一种是无力自己开发模型的小型银行，我们会按照监管机构的标准和建议规则为客户构建模型并运行模型，完成测试，提交报告，这种是full process service; 还有就是有能力开发模型但能力有限的客户，我们会帮助其完善模型，更新数据，完成测试，这种叫model validation service；最后一种服务是针对大型银行，已经开发并完成了测试，我们作为第三方介入，审核全部数据，模型，讲其流程重新走一遍，确保模型准确无误并且合规，最后在报告中为客户提供第三方保证。
2、第二大类：资产证券化客户
第二类客户是资产证券化客户，包括投资银行、信托基金，汽车金融集团等，主要针对的业务类型是资产证券化流程服务。简单介绍一下资产证券化，资产证券化就是以贷款、销售额等等现金流形式的资产为资产支持而发行的证券化产品，流行的交易品种有ABS, MBS, CDO, CLO, CLN等等。
资产证券化的基本流程包括发起业务，资产池分析，打包，分级，承销，监控，现金流回收，损失准备等等。我们可以在初期分析资产池时为客户提供技术支持，外包这些数据分析工作；在承销阶段作为第三方审核数据，检查流程；产品发行后监控现金流，预测风险敞口，信用损失等等。除此之外，我们也会提供数据分析，金融咨询，风险评估，资产评级等等服务。
接下来我将通过我自己的找工作经历与大家分享一下本人对于在美国求职的看法。
首先是学校和学历的作用。我的观点是学校的reputation是极大的助力，但不是找到工作的根本理由。我硕士读的是伦斯勒理工的金工项目，综排大概在全美40左右，金工项目全美第14。我的同事有名校的硕士博士，也有一般大学的本科毕业生，所以说关键是要看自身的知识积累和工作能力。
先说说硬实力，想要拿下心仪的offer，首要当然是自己的知识储备以及专业实力，举例来说，一个credit risk analyst，需要的必备技能包括数学，统计学，公司金融，金融风险管理，借贷市场知识，数据库操作能力，VBA或者SAS编程等等；尤其是统计学和programming的能力现在越来越得到重视，所以也建议大家有机会的话能够加强一下这两方面的学习。
再说说软实力，首先必须是一个team player，擅长团队协作，维护团队氛围，以团队目标为自己的首要目标；其次要是一个quick learner，具备较强的学习能力很重要，因为不断会有新的业务出现，市场也在不断变化，需要不断学习以适应市场变化；再次就是交流能力，不仅包括你的英语水平，还要看你是否能够积极参与到团队之中进行讨论以及与客户高质量、有效的、内容充足的谈话。在美国的工作环境中，会有大量的团队会议，客户访谈，电话交谈等等方式，应该做到让自己以最有效的方式被对方理解，所以交流能力极其重要。
然后咱们说说专业方向的选择。留学学习金融一般有几个专业选择，MSF，MFE两大类，金融硕士的就业方向非常广泛，商业银行，投资银行，基金，证券等等，金工硕士细分又有computational finance，financial mathematics，quantitative analytics三大类，分别侧重于编程能力、数学建模和实用型分析能力的培养，就业方向上也有所不同，主要由trading，quantitative analysis，risk management等等。大家在选择专业的时候需要根据自己的背景和职业规划选择不同的专业。
最后说说实习，我没有太长时间的海外实习经历，大约只有两个月左右，在一家财富管理公司做financial planner，part time；除此之外，在硕士阶段的暑假，我在上海的一家对冲基金全职实习了三个月，主要工作任务是自营投资账户的风险模型回测，以及协助定向增发业务的工作。在我看来，实习不在多而在精，一定要有所收获，一定要实际参与到业务中，同时最好能够在实习中体现出你的职业规划和方向，在面试的时候能够tell stories about every internship。
一般情况下进入四大最有把握的有三个途径：一是通过暑期或寒假实习拿下return offer，二是所在学校是四大的target school，每年会在该学校固定举办专场招聘，宣讲或者是酒会，招聘一些优秀的毕业生，需要与同学激烈竞争；第三类就是内推，效率最高，成功率也较高，需要积极的social net working。当然这三类都需要通过至少两轮的面试才有可能拿到offer。
我本人由于暑期在上海实习，所以不存在return offer的机会，第二类，RPI也不是四大的target school，所以此类校园招聘的机会也很少。我最终是通过内推的方式进入公司的，推荐人也是通过我坚持social获得的资源，所以我想和大家说一说社交在求职过程中的重要作用。
中国学生在美国找工作，最大的障碍就是语言和人脉资源。在这里我首先要澄清一点，人脉和社交是美国文化的一部分，绝对不掺杂任何的金钱利益。业界前辈都非常热衷于为新人提供信息，交流经验甚至是推荐。并不是请客送礼，而是通过面对面交流，阐述自己的职业规划，对行业的理解，如果能够获得对方的赏识和共鸣，机会自然而然就会找上你。
我在求职的过程之中，前两个月的时候只是简单的投简历，拿到了普华永道的FSR组的面试机会，就是financial instruments, structured finance and real estate group，主要从事资产证券化业务，当时我刚刚开始找工作，对于social的理解还不是很深刻，除了正常的面试之外没有与HR和组内雇员交流，面完就走了，最后也没有拿下这个机会；后来面了德勤的valuation组，作为唯一的非理工科master进入最后一轮面试，最后也确实是能力所限，面试问题回答得不好，错过了机会。在连续错过两次机会之后，我开始思索是不是方法的问题，于是我开始增加social，在投递了简历之后争取与HR和在组内工作的人员取得联系，约出来喝杯咖啡，吃个午餐，多了解了解小组的工作内容，对工作的具体要求，使用什么软件，日常业务有哪些啊，老板的风格如何啊之类的，对于面试的准备都会大有好处，同时在与HR的交谈中表达出自己的motivation也更有可能获得电话初面的机会。
我获得KPMG面试的机会非常偶然，当时有一个国际风险管理协会的交流会议，在会议后的鸡尾酒会上大家都在相互交流，在其中就认识了一位KPMG芝加哥办公室credit risk的manager，聊了很多专业相关的内容，以及自己的未来规划，并且互留了联系方式，在这之后我们也经常通过linkedin和邮件相互交流，问候。后来就收到了这位manager的邮件，说纽约办公室有职位的空缺，接受全美credit risk组成员的推荐，他就想到了我，问我有没有兴趣，我当时就表示很感兴趣，很快就收到了电话面试的通知。面试之前的准备中我也积极与纽约办公室的组员取得联系，希望能够在面试中获得一些信息帮助，当时就有几位组员很热心，一起约出来吃了饭，聊了很多组内的业务情况，面试官的性格，专业方向，喜好等等，对于我最后拿下整轮面试，最终能够进入KPMG起到了关键性的作用。
所以我建议，如果在美国找工作，一定不要投了简历就什么都不管了，一定要与HR或者是相关同事取得联系。这些信息在美国都是公开的，在取得联系之后，你可
以经常跟他们进行有效的交流，多了解工作要求、业务内容、使用的软件以及老板的风格等等，这样可以体现出你对公司极大的兴趣。在这种情况下，也会获得其他人的欣赏和帮助，就算这次失利，HR可能会帮你留意其他的机会。所以希望大家能够重视Social-net working 的作用。
从开始面试到最后拿到OFFER，历时一个月左右。第一轮是HR问一些behavior question，比如说team experience，你对行业的看法，你对四大的看法，或者个人的expectation or career path之类的问题。第二轮就属于一个纯technological 的面试环节，主要问与credit risk相关的问题，包括对行业的分析，数学统计的知识，建模的思考，这些都可能会问到。对于这一关，我建议了解面试官的专业方向，另外就是个人的知识储备必须扎实，能够有信心去面试；最后就是对小组的工作内容有一定了解，这样也会对你的面试有帮助。最后一轮的面试一般是和partner或者director这样的大佬，也就是说如果你进入到小组，这些人会直接领导你。所以他会抛开前两轮的问题，问一些关于career path的问题，以便了解你个人的personality，characteristics，（个性，特点），你整个人对于未来的期望值。一方面是真正了解你，另一方面是如果真正入职之后，领导人可以根据你自身来分配工作，有一个更好的规划。最后这一关淘汰率不高，只要你可以正常表现，能够做到很好的communication即可。过了这一关就意味着你可以拿到offer了。
在这里我想强调一点，也许很多朋友会问为什么没有笔试。在美国除了非常非常专业化、技术化的的工作会有笔试。中国学生比较擅长笔试而胆怯面试，所以我想建议大家，从现在开始就要培养自己的面试能力。因为在美国，更多的是面试，美国人更倾向于面对面的交谈，这样可以更好的掌握你整个人对知识的把握及你应对压力的表现，也能体现出你的交流能力。所以，培养你的交流能力、面试能力，非常重要。
最后一部分我想和大家聊一聊在KPMG工作的日常感受。
KPMG纽约办公室是全美最大的office之一，同时也是整个运营中心（operation center），大概有雇员3000人，主要由audit 和advisory下面的financial service以及data service部门构成。我们的地理位置也非常好，是美国大银行和对冲基金集中的区域，隔壁是摩根，德意志银行、黑石和我们在一栋大楼等。
从一个小组来说，我们的组织架构最上面是partner（合伙人，主要任务是谈生意拉项目，由员工实际完成，是最大的收入分配方），director（负责小组内的全面运营，包括经营管理及整个员工的人事管理、资源的调动。）manager（作为项目的实际负责人，进行项目实际操作，并向director和partner进行汇报。在运营过程中，manager是非常重要的纽带作用），senior（相当于苦力，在manager的带领下实际操作。做两年及以上associate之后可达到的层级水平，能够接触更高质量、高难度的项目。）associate（作为刚进来的新人，会被以上所说的所有领导进行带领操作，会有很多工作。但这个阶段也是很好的学习过程，可以让你很快的了解整个部门的业务操作以及实务中需要的技能）
当有任务来的时候，我们会根据每个人的skill sets和经验组成团队接手project，然后再manager的带领下开展工作，一般周期长的有半年，短的有三四周不等。如果存在人手不够的时候，我们会在全公司范围内搜索具备此类skill sets的人加入小组，因此KPMG项目组的成员构成很多元，经常出现几个组的组员联合组队的情况。
在没有项目分配的时候，我们一般会进行training，KPMG会常年不间断提供各种类型的培训，高阶excel，VBA的编程，management skills，人际交流培训等等，包括各种硬技能和软实力。当你没有项目时，你可以与HR申请培训，他们会立即帮忙安排，体现出一个不断学习的文化。
另外，KPMG是很重视团队文化的公司，每个团队都会有自己的行事风格和特色，相互比较但不绝不会恶意竞争，工作中经常性会有team lunch，happy hour，鸡尾酒会等等，让组员甚至全公司的人在一起多交流，彼此了解，这样其实更有利于工作的效率和执行力，比如说，如果你认识更多相关技术人员，当团组人员不够时，可以相互推荐进入团队。
还有个很重要的就是我们的工作模式，就是onsite，在客户公司里开展工作，可以更快速交流以及获取信息与数据。工作之中必须按照客户要求去完成相关任务、达到客户的期望，所以可能会面临加班。这里还有一个需要解释的地方，咨询也分很多种，有operational consulting , 有analytics consulting以及其他，不同类型的工作会有完全不同的工作模式。所以说有些咨询不一定要到客户那里去，比如说技术咨询，数据分析，只需要在本地办公室办公，与客户进行网络沟通，故而并不一定会要出差。
我想介绍的内容大致就是这些，希望能够对大家有所帮助，最后想说的就是咨询行业是一个非常有挑战性也非常锻炼人的行业，尤其是在美国这个咨询比较盛行的国家。有这样一段经历对于你的职业发展和性格养成都是大有裨益的，当然也会有很多难关需要去克服。所以希望大家能够在学习和求职的道路上follow your heart，有计划性，有目标地前进，祝大家都能获得成功！谢谢！
1. 请问您海外求学背景目前在行业内认可度高吗 ？是否会有更好的平台？谢谢您！
这个问题其实很难回答。因为大家都知道，现在出国的学生非常多，国内的海归也非常多。同时国内的教育水平和院校的水平在不断提升，与海外的差距在不断缩小。所以我想说的就是，海外求学背景在行业内的认可度可能没有以前那么高，但是作为一个有留学经验的人，甚至是如果你在国外有一些实习经历或者工作经验的话，那么对你在国内求职一定是会有很大帮助的。另外，在你出国之后，你会发现整个人的各种能力都会有一个很大的提升，比如说独立性、学习能力、与人交流的能力，这些一定会对你有所帮助。所以具体是否认可度高这个真的是无法回答，关键看你自己的能力。
2. 怎么找咨询方面的实习，请问咨询工作是否需要经常加班，在咨询工作生涯中如何较好地平衡工作与家庭
咨询方面的实习跟所有找实习的方式应该是一样的。但是可能你在投简历的时候，更多的需要体现出你对咨询的热情，你的交流能力，Team playing以及领导力，这对于找咨询实习有更多的帮助。因为一般咨询实习不会要求你有太多的技术能力储备，他可能更多要求你在这个实习的过程中能够了解咨询文化，能够提升自己的soft skills。所以希望你能在简历中能够多提到这些方面能力以及你的期望，这样对你找咨询工作会有很大的帮助。
关于加班的情况，前面也有提到了，it depends，就是说，根据你客户对你的要求以及这个项目的截止日期等等。如果真的是非常急的话，可能是需要加班的。因为四大有这样一个的文化，就是“自愿加班”，只要你能按时完成工作。举个例子，本来这一周要求你一天八小时工作四十小时，同时你有一些项目需要完成。如果你能够提前完成所有任务的话, 你就可以在到项目组那边报一下你的名字，通过审核之后你就可以先离开。那么周五下午本来应该六七点钟下班离开的话，完成所有任务后，你可以三四点钟离开。所以说加班不加班完全取决于这个个人效率以及团队对于你个人的要求it depends。
如何更好的平衡工作和家庭。其实四大有一个非常好的地方，就是它非常鼓励员工在工作之余享受生活。他会提供给员工一些很好的待遇，比如说一年二十五天的带薪休假，在平时会经常组织一些家庭活动，员工可以带自己的家属参观office，或者是组织员工家庭做些BBQ，hiking，或者是有一些年终年会的时候可以带你的家属参加之类的。员工的福利项目可以把让自己的家属参与到其中，比如说员工的保险和员工的折扣项目，都可以让自己的家属参与到其中。所以说，工作和家庭平衡，在四大来说应该是非常好的，如果大家有兴趣的话可以加入四大！
关于我们
金融小伙伴
成立至今为期一年左右，线上线下团队举办了全国北上广深华中西南等地区100多场线下活动、超过50场在线讲座、150多个高粘度微信群，全国top100高校内都遍布我们的工作人员及粉丝。
150多个微信群
8w+的微信人员，群规为每人最多只能进两个群，以防挤占空间。我们追求的不是群的数量，而是高质量的用户资源。海归精英群专为你准备！
超强实习信息推送
金融小伙伴每日发布实习日报、转发招聘信息，想在申请前多攒点实习提高自己？毕业要回国找工作缺乏信息渠道？这里总有一款适合你！
综合金融服务网站+手机APP
金融小伙伴官方网站小金窝（www.xiaojinwo.com）和手机APP都已正式起航运作！网站的海外天地板块涵盖了留学及归国求职的方方面面，等你来点击。
