融资融券知多少
小编偶然间听到在做此业务的哥哥说道：“投资者融资买入股票不仅要支付9%的年化利息，还要支付按交易金融计算的高佣金，这对于短线投资者来说成本可能会更高，而且限制又多还有追加保证金的可能，这些客户为什么不选择信用卡直接套现呢？”
这个也让小编也陷入了深深的沉思，金融小伙伴的大家们知道原因吗？
下面请先随小编来先了解一下融资融券的基本知识后再让我们一起愉快的讨论这个问题吧！
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融资融券的基本概念
融资融券：
即证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。分为融资交易与融券交易。
融资融券的产品优势 ：
1、具有杠杆性，能放大投资者的投资规模。
2、具有双向性，既可以通过先买后卖的传统交易，“做多”盈利；也可以通过融券交易先卖后买，“做空”盈利。
3、通过融资与融券风险对冲，能锁定风险。
融资融券的适用对象 ：
1、擅长把握股票的买入、卖出时机，但资金有限的趋势投资者；
2、希望借助市场下跌获利的趋势投资者；
3、擅长把握股票日内波动的高频交易投资者；
4、追求低风险、稳定收益的套利投资者。
授信额度：
授信额度是指证券公司根据投资者资信状况、担保物价值、市场情况及自身财务安排等因素，授予投资者可融入资金或证券的最大限额。
在融资融券交易中，投资者实际融入资金加融入证券按卖出价计算资金的总金额不得大于融资融券授信额度；投资者融入的资金不得大于融资授信额度；投资者融入证券按卖出价折算资金的金额不得大于融券授信额度。
保证金 ：
投资者融资融券交易前，应当向证券公司提交一定比例的保资金保证金可以是现金，也可以是可充抵保证金的证券。
可充抵保证金证券 ：
可充抵保证金证券是指在融资融券业务中证券公司认可的可用于充抵保证金的证券。
折算率：
折算率是指投资者以证券充抵保证金，在计算保证金金额时对证券市值所用的折算比例。
保证金可用余额 ：
保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及未了结融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。
投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。
保证金比例 ：
保证金比例是指融资保证金比例和融券保证金比例的统称，能决定融资融券交易的杠杆比例。
融资保证金比例：是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。其计算公式为：
融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%
融券保证金比例：是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。其计算公式为：融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%
投资者融资买入或融券卖出时，融资保证金比例或融券保证金比例不得低于证券公司规定的比例。
标的证券 ：
标的证券是指证券交易所和证券公司认可的可以融资买入或融券卖出的证券。投资者融资买入或融券卖出的证券不得超出证券公司规定的标的证券的名单。
信用账户的操作范围 ：
信用账户担保品买入的范围为可充抵保证金证券名单内的证券；融资买入、融券卖出的范围为标的证券名单内的证券。
信用账户不能进行新股申购、定向增发、债券回购、预受要约、LOF申购及赎回、现金选择权申报、LOF和债券的跨市场转出、证券质押以及融资配股等操作，融资融券暂不采用大宗交易方式。
合约 ：
投资者每笔融资买入或融券卖出交易即为一个融资融券交易合约。证券公司按照投资者每笔融资买入或融券卖出的委托顺序，以合约为单位，逐笔记录投资者融资融券交易及其相关利息、费用等债务发生。
合约期限从每笔融资买入或融券卖出合约发生当日计起，最长不得超过六个月或依照证券交易所的相关规定、投资者与证券公司的约定进行调整。
遇有非交易日到期的，合约期限顺延至非交易日之后的第一个交易日。
合约的了结 ：
了结合约实际上就是偿还该合约的债务。投资者可以到期了结合约，也可以提前了结合约。了结合约的方式有卖券还款、直接还款、买券还券、直接还券。
投资者不得用融资买入的证券偿还融券卖出的证券。
强制平仓 ：
是指当投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务以及其他约定情形时，证券公司对投资者担保物予以处分的行为。
当出现下列情况之一时，证券公司对投资者信用账户进行强制平仓：
1、未在规定的时间内补足担保物；
2、合约到期未按时了结债务的。
3、合同到期或终止，尚有未了结债务。
4、维持担保比例低于清偿平仓线。
5、投资者出现合同约定其他强制平仓的情形。
合同 ：
融资融券合同是证券公司与客户据以建立法律关系，约定权利义务，开展融资融券业务活动，明确争议解决方式的法律文件。投资者在进行融资融券交易前，应与证券公司签订融资融券合同。
融资融券的作用
一、发挥价格稳定器的作用
在完善的市场体系下，信用交易制度能发挥价格稳定器的作用，即当市场过度投机或者做庄导致某一股票价格暴涨时，投资者可通过融券卖出方式沽出股票，从而促使股价下跌；反之，当某一股票价值低估时，投资者可通过融资买进方式购入股票，从而促使股价上涨。
融资融券交易有助于投资者表达自己对某种股票实际投资价值的预期，引导股价趋于体现其内在价值，并在一定程度上减缓了证券价格的波动，维护了证券市场的稳定。有效缓解市场的资金压力对于证券公司的融资渠道现在可以有基金等多种方式，所以融资的放开和银行资金的入市也会分两步走。在股市低迷时期，对于基金这类需要资金调节的机构来说，不仅能解燃眉之急，也会带来相当不错的投资收益。
二、刺激A股市场活跃
融资融券业务有利于市场交投的活跃，利用场内存量资金放大效应也是刺激A股市场活跃的一种方式。
三、改善券商生存环境
融资融券业务除了可以为券商带来数量不菲的佣金收入和息差收益外，还可以衍生出很多产品创新机会，并为自营业务降低成本和套期保值提供了可能。
四、多层次证券市场的基础
融资融券制度是现代多层次证券市场的基础,也是解决新老划断之后必然出现的结构性供求失衡的配套政策。
融资融券和做空机制、股指期货等是配套联在一起的，将会同时为资金规模和市场风险带来巨大的放大效应。在不完善的市场体系下信用交易不仅不会起到价格稳定器的作用，反而会进一步加剧市场波动。
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