新任银监会主席郭树清的“郭旋风”之称名副其实。上任一个月有余，银行业迎来监管风暴。
说到郭树清，不得不提他丰富的从业经历。他由建行董事长任上调证监会主席是2011年11月份，但是才一年多4个月，他便被外派经济大省山东当省长，而今也不过4年时间，一个任期都没有干完就又回京接银监会主席的位置，五年时间，经历三个正部级岗位，有行业，有地方，在中央部委干部中实属少见。
在证监会履职时，郭树清就以改革著称，新政频出。完善创业板退市制度、强制上市公司分红、发展公司债、倡议养老金和住房公积金入市，提升IPO审核公开性等政策都是出自郭树清之手。
郭树清曾经有一句名言：“不能创新是中国经济和金融的最大风险”。但如今一行三会却将工作重点由金融创新调整到了市场整顿上，证监会主席刘士余多次狠批上市公司的不规范运作，他的“妖精论”、“铁公鸡”等各种评论振聋发聩，保监会则干脆把主席项俊波给整落马了，银监会这边，新官上任的郭树清自然也要赶紧拿出点干货，给银行界一点颜色。
近日，银监会放出三把火，密集发布包括《关于银行业风险防控工作的指导意见》《关于开展银行业"违法、违规、违章"行为专项治理工作的通知》《关于开展银行业"监管套利、空转套利、关联套利"专项治理工作的通知》在内的监管政策，要求针对过去两年间快速膨胀的同业链条及其资产端高速增长的债券投资从严监管。
“总体来说，这份文件通知体现了监管层防范潜在金融风险、打击资金空转套利的政策意图，囊括的范围广，与此前《资管指导意见》等去金融杠杆的文件一脉相承。不过，该文件更多是一种指导警示性的作用，很多条例细节可能需要下层确切执行的监管机构把握，或者进一步等待具有更多细节的详细文件出台。” 民生证券首席宏观研究员李奇霖分析称。
第一把火：防风险 点名“现金贷”
《指导意见》明确银行业风险防控的十大重点领域，包括信用风险、流动性风险、房地产领域风险、地方政府债务违约风险等传统领域风险，又包括债券波动风险、交叉金融产品风险、互联网金融风险、外部冲击风险等非传统领域风险，基本涵盖了银行业风险的主要类别。
针对十大重大领域的风险，银监会按照“一险一策”的方式，指出了未来监管部门关注的重点和化解风险的措施，可谓操作性很强。
信用风险
比如，信用风险管控方面，首先要求摸清底数。监管部门重点关注“逾期90天以上贷款与不良贷款比例超过100%、关注类贷款占比较高或增长较快、类信贷及表外资产增长过快的机构，重点治理资产风险分类不准确、通过各种手段隐匿或转移不良贷款的行为”。
楼市风险
随着房地产市场的分化，以及多个热点城市密集出台调控政策，银监会也警示要重视房地产领域的风险。《指导意见》要求银行“要建立全口径房地产风险监测机制。将房地产企业贷款、个人按揭贷款、以房地产为抵押的贷款、房地产企业债券，以及其他形式的房地产融资纳入监测范围，定期开展房地产压力测试。加强房地产业务合规性管理，严禁资金违规流入房地产领域”。
现金贷被点名
特别的，在稳妥推进互联网风险治理这一项中，银监会除了要求持续推进网络借贷平台(P2P)风险专项整治外，还表示要做好清理整顿校园网贷和"现金贷"业务。
现金贷，又名小额现金贷，其标签之一就是“高利息”，对市面上比较知名的78家现金贷平台的利息做过统计，这些平台的平均年利率为158%。最近，现金贷一直身陷舆论的风口浪尖，“嗜血现金贷”、“变相利息畸高”、“暴力催收”、“滥用个人信息”等一度成为现金贷的主要标签，不少借款人因现金贷置身水深火热之中。
过去，现金贷的归属问题争议颇多，有人认为现金贷是消费金融的衍生品；也有人认为现金贷是基于网络的借贷行为，而且现金贷平台多履行信息中介的职能，所以应该属于网贷的范畴；而现金贷平台则普遍认为，现金贷既不是消费金融也不是网贷，在英国的名称是“高成本短期信贷”。
因为现金贷的归属不明确，导致现金贷的从业机构普遍认为现金贷目前处于监管盲区，在中国还尚未有明确的监管主体和管理办法。
而《意见》在提及现金贷内容时，提到了“网络借贷信息中介机构”的字样，此外，据不完全统计，这或许银监会首次在公开文件中出现对“现金贷”的描述，中央财经中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉表示，从行文逻辑上，不能排除银监会有意将现金贷归为网贷。
网贷从业者张立群认为，一旦归为网贷的范畴，监管主体明确，那么高利息和砍头息的行为将会减弱，若平台无法在风控方面获取突破性进展，那么这个行业就要面临升级，升级不上去的平台，可能会被淘汰。
巴曙松则认为，很最重要的一点是对贷款要素限制，“包括借款成本、借款额度限制、贷款展期限制、罚金管理等，从而避免借款用户通过持续周转、多头借贷等方式承担远超过自身可负荷债务总额，陷入债务陷阱。”
这个才刚刚站上风口的商业模式，正在成为不少创业公司、上市公司，甚至金融机构的"现金奶牛"。如今被监管点名，恐怕在未来一段时间里，现金贷市场也那难逃被整顿和收缩的命运。
第二把火：惩治违规，开出25项罚单
银监会发布消息称，3月29日对票据违规操作、掩盖不良、规避监管、乱收费用、滥用通道、违背国家宏观调控政策等市场乱象，作出了25件行政处罚决定，罚款金额合计4290万元。
本次处罚共惩处了17家银行业机构，包括信达资产管理公司、平安银行、恒丰银行、华夏银行以及作为信达资产管理公司交易对手的招商银行、民生银行、交通银行等机构；同时，对8名责任人员分别给予警告和罚款，其中含2名机构高管。
其中：平安银行、华夏银行、恒丰银行均只有一项处罚，但金额较大。平安银行因内控管理严重违反审慎经营规则、非真实转让信贷资产等5项原因被罚1670万元，华夏银行因理财产品投资非标占比超过监管要求等24项原因被罚1190万元，恒丰银行因变更持有股份总额5%以上的股东未按规定报银监会审批等18项原因被罚800万元。
银监会主席助理杨家才在4月7日的发布会上明确表示，今年是“强监管、强问责年”。一批机构一天被罚，也被视为新任银监会主席郭树清开始“亮剑”。
第三把火：扼杀“三套利”
所谓“三套利”，是指监管套利、空转套利、关联套利。
银监会要求，整治部分机构存在的"干活不弯腰"、"坐地收钱"、"只收费不服务"等官商作风；缩短企业融资链条、降低企业债务杠杆。切实查纠偏离服务实体经济的业务和行为；使资金真正投向实体经济。
具体来看，针对监管套利，重点梳理了规避信用风险指标、规避资本充足指标、规避流动性风险指标、规避其他类指标的规避监管指标的违规套利行为，以及其他规避监管政策的违规套利行为；针对空转套利，重点梳理了信贷空转、票据空转、理财空转、同业空转的套利行为；针对关联套利，重点梳理了违规向关联方授信、转移资产或提供其他服务、违反或规避并表管理规定的操作。
值得注意的是，《通知》要求对于同业融入资金余额占占比负债总额超过三分之一的情况进行梳理，此处并不只是"同业负债"，而是来源于同业的融入资金，因此同业存单也应包含在内。针对同业空转，则将同业资金对接资管产品放大杠杆赚取利差的现象、同业投资充当他行资金管理"通道"的情况、发行同业存单对接同业理财投资的情况均纳入违规套利行为，监管力度之大可见一般。
银行体系监管加大
整体来看，今年势必成为银行体系的监管大年，过去两年内快速发展的同业链条势必面临更加严格的监管，无论是在负债端还是资产端都将出台针对性的监管要求，且直接通过行政化的监管方式进行管理。
监管的严格执行将使得银行被动去杠杆的速度加快，未来会有更多的银行出于监管压力收缩同业链条，资产端也将同步收缩，带来债券市场的抛压。
在李奇霖看来，对债券市场“杀伤力最大”便是对理财空转的监管。其逻辑在于，限制非银机构利用委外资金加杠杆加久期加风险的行为，对于于非银机构而言，委外业务所依赖的一大优势消失，委外规模面临大幅缩减的处境；另一方面，非银委外投资受限也将倒逼银行负债端成本下滑，毕竟资产端要做厚收益的难度加大了，债券市场面临的配置力量也会削弱。
可以观察到近期银行委外产品已经出现收缩趋势，未来收缩速度将进一步加快，对于债券市场而言，监管利空可能才刚开始，"利空出尽"远未到来。
来源：文章综编自中财网、新浪财经、中证网等。
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