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想做债券需要跨过哪些门槛?

想做债券需要跨过哪些门槛? 金融小伙伴career
2022-01-12
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导读:如何规划进入投行之路?



2022新的一年,关于2021年的债券的排行榜也已经出来。今天,我们就来分析一下2021年债券的排行榜。


毕竟,对于应届生来说,要不要做债券是一个很纠结的问题。


传说中债券的竞争难度如何?


这个方向的未来前景怎么样?


债券投行的发展瓶颈在哪里?


想做债券需要跨过哪些门槛?

……


要打算从事债券


那么求职前的职业“尽调”似乎必不可少!




债券承销


根据Wind统计各类债券发行数据显示,2021年中国内地债券发行较往年增速趋缓,全年各类债券发行合计61.63万亿,同比增长8%。


利率债发行达到19.84万亿,较去年增长5%,其中国债略有下降,政策银行债小幅增长,地方政府债同比大增16%。信用债发行20.00万亿,同比增长4%。


同业存单累计发行21.80万亿,同比增长14%,成为本年增幅最大的固收大类品种。



根据反映债券市场融资成本水平的“建行-万得银行间债券发行指数”显示。


2021年总体发行成本先升后降,波动较大。


该指数从新年伊始走低近一个月后开始反弹,在2月19日达到年内最高点85.18后缓慢下降,并于8月26日降至年内低点63.58,之后虽略有反弹但总体仍在低位。


按照Wind口径统计券商总承销金额,中信证券优势明显,以领先中信建投1539.9亿元夺魁,总承销额15634.0亿元,华泰证券排名第三。



那么,进入投行,到底要不要做债??


做债券需要掌握的专业知识和技能会比股宽松不少,毕竟判断债券能不能投的主要也是看偿债能力,主要就会看财务、现金流、资产情况、股东背景等方面。


做债更多关注偿债能力,更多分析财务指标、资产负债表科目,业务方面很多发债企业业务较为类似。


而且做债相对股权来说,的特点就是“短平快”。相对来说,债权类的项目,标准化程度比较高,所以可能在一两个月内,所有涉及撰写调查之类的工作就全部完成了。


再到第二个、第三个项目的时候,可能可以复制前一个项目的很多内容就可以达到效果。

 

做债需要的基本能力是:承揽方面,包括行业分析、公司分析、制作项目将艺术、融资条件分析、同行业案例研究等;承做方面,包括项目底稿收集整理制作、与发行人对接收集尽职调查材料、函证盘点访谈等尽职调查流程、研究分析反馈关注点撰写备忘录、撰写部分申报材料(例如债券募集说明书、招股书较为简单的部分)等。


债券大体上就还是在固收圈内混了,承揽承做承销。


在积累足够的社会关系资源以后,可以转承揽;积累了校友资源并且沟通能力很强的话,可以转承销;


也可以转到中后台,比如合规、质控、风控等;也可以转到债券投资,但是这一个方向也最有难度。


有部分做承销也会焦虑,会认为专业知识不够踏实;承做则会认为没有接触那么多客户资源。


最后


在对外探索的同时不要忘记对内探索。我们习惯于向外探索,我们总是在不断地向外寻找机会、把自己磨合成社会和工作岗位需要的模样,但是却抛弃了自己的性格、忽略了自己的追求、忘记了自己的初心。


所以建议大家要先对内探索,探索自己的性格、兴趣、职业追求等等,也可以向真挚的朋友、师长、同事询问,探索自己真实的模样,想清楚自己究竟想走什么样的路。


如果说还是想相对强度不那么高,想比较稳定赚钱的话,还是做债更合适。


如果对债券承做还有疑问的小伙伴,金融小伙伴也举办一场债券承做分享交流讲座。

1、目前国内外债券市场情况及监管政策

2、债券的品种:境内债券VS境外债券

3、以ABS为例的结构融资业务 

4、投行固收业务的职业发展 

5、在校如何提前准备进入投行债券领域


本次讲座我们请来了周师兄,海外院校金融数学硕士,985理工本科背景,目前任职于某大型券商投行业务部门,从事境外债券业务,之前从事过境内债券、ABS等业务,同时有接触过量化、资管、研究等业务。

想要参与讲座的同学扫描下方二维码!

 第二场:如何求职投行债券业务




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