前几天发了一篇关于《金融机构留用难度排行榜》的文章，很多同学在后台私信我，说券商研究所留用的有多难？
那今天就满足你们，跟大家聊一聊关于券商研究所的留用问题吧。
纯属一些个人见解，供大家参考。
首先，我们需要了解券商研究所的卖方研究员到底是做什么的？
券商研究员主要是做证券市场的研究与分析工作的，方向是宏观、行业、策略等等。
券商研究员的主要任务是深入研究上市公司的基本面，并通过专业的方式对公司的整体价值 进行估值，最后判断股票是否有投资的价值。由于股票本身的复杂性，需要分析师对宏观经济有一定了解，同时对上市公司以及其所属的行业有非常深入分析研究。
那么，到底券商研究所到底该如何留用呢？
01
券商的研究员如何留用？
研究所主要是通过长期的实习留用，答辩考核方式招人。
对于应届生来说，想要进入券商研究所最好的方法就是实习留用了，很多券商其实对实习生的需求是很大的，每个行业组的正式员工编制有限，而卖方的工作量又是无限大的，很多研究所的各个行业常年有实习生需求，往往对于实习生要求不会特别高：写作功底和学历背景没问题、吃苦耐劳、保证实习时间比较长基本就达标了。
一般实习至少要3个月以上；但很多要求是6个月以上，最终实习留用的时候实习超过1年的比比皆是。
卖方并没有所谓正式的暑期/校招（虽然经常蹭热度推暑期和校招），但大部分情况还是实习足够长的时间，写出深度报告申请答辩的制度，这个延续多年了。大部分研究所都有自己申请答辩的固定时间。（所以很多机构其实说的能留用也就是推你去答辩的机会而已）
而卖方研究所确实是正式员工少+实习生多的情况，所以目前大部分同学其实都会选择卖方研究员的实习作为起步打基础，但考虑到留用难度，比较少同学在具备实习经验之后一直愿意在卖方实习（除非学历和能力都非常出众）。
每年暑期实习生投递难度是非常大的，经常是3万人中选出50名学生，而其中很有可能有45人都已经在暑期之前开始做日常实习了，日常实习转暑期实习也是很关键的一步。
这个行业人其实真的不多，但是对人要求是极高的，通常是通过同业圈子或者比较牛一点的校友圈去推荐人。
02
进入行业研究员门槛是啥？
之前在某知名问答平台上面看到有位同学说“我是个二本，想当个行业研究员为什么这么难？”
当刚看到这个标题的时候还想着确实不容易，这个行业本来也就很难进入，一直看到下面的介绍，问问题的同学是个二本学历，这其实都不是行业研究员很难了，应该是大部分对学历要求高的行业都很困难了。
整体像金融、咨询、头部的地产、互联网的核心岗位等等，都是偏好要名校的硕士了。
其实说白了，像金融、咨询、法律行业等等都是地地道道的服务行业，属于服务和“伺候”客户的。怎样让客户觉得爽，怎么让客户觉得花的钱值为目的。
这些不都是需要看 服务的人事怎样的了，这些专业的服务人员，有着漂亮的学历，不就和门面一样，必不可少吗？
1.学历要求非常高
作为二级市场的分析师与行业前瞻者，研究员职业对于学历的要求比较高，综合看来硕士学历是入行的门槛，有些岗位甚至会要求博士学历。大部分要求最起码是985/211级别以上了，甚至只要这里面最顶尖院校的毕业生。
根据总量组与行业组的要求各不相同，这两类行研对于研究员的背景要求相差是比较大的。
总量组在大型券商的研究所中主要以博士为主，其中宏观、策略主要以正统经济学、金融背景为主，而金融工程更加偏爱数学、计算机等数理基础比较好并且有扎实的金融学基础的应聘者。
相比之下，行业组的研究员对于学历的要求更偏爱硕士，但对专业的要求更加严格，专业背景中更加偏爱相关行业专业出身的人才。
比如计算机行业会要求计算机的专业背景、汽车行业则偏爱汽车专业背景的工科人才。如果本科是相关行业背景专业，硕士为会计、金融、经济背景，这种复合专业背景的会更加受到研究所青睐。
2.懂得基本的金融财会知识
如果说想要成为一名合格的研究员，对基本的金融知识必须有所涉及，比如微观经济学、宏观经济学、金融计量和定价、固定收益分析、投资学、股票市场运作机制等。金融知识掌握的深浅、理论与实践相结合的能力决定了报告的思想深度。
研究员的日常工作中需要和大量的财务报表打交道，所以掌握报表的制定规则、勾稽关系是最基本的技能。
除此之外，研究员也需要具备财务比率计算和理解、财务数据的趋势分析、公司估值、财务数据造假的甄别等相关技能。掌握好财务会计知识会让你的研究如虎添翼。
总的来说，金融财会知识是分析的基础，若不能很好地掌握，一切只不过是虚无缥缈而已。
3.熟练掌握所负责行业的基本情况
行业研究员必须掌握行业整体的供需情况、行业主要的技术经济特征以及市场在当前阶段对供需水平的预期。
比如，某个行业的生命周期阶段、是否具有规模效应、竞争的主要手段等等。
熟知行业估值的历史区间。要能使之与当时的经营或盈利状况相对应，把握行业生命周期。
熟知行业内主要公司及经营状况，对当时估值进行横向对比。一般来说，行业研究员的基础累计阶段会持续大概一年左右，期间应该详细梳理行业基础数据和竞争特点，对行业和主要公司的纵向、横向比较情况比较了解，推荐的标的往往是基于面和估值比较来进行的。
4.最好拥有一定的沟通技巧
研究员的价值来自市场影响力，所以，不仅仅要即使了解行业规律，发现股票价值，同时也需要懂得向基金经理和市场传达自身的投资思路。
它牵涉到两方面。因为我们要的研究员不是只需要写报告，还需要你和基金经理去沟通，你去展示你的研究成果。需要你比较好的把你的研究报告，你分析逻辑给展示出来，这个沟通是很重要的。
那除了和基金经理沟通之外，还要和整个上市公司高管，包括他的财务主管、董事长、董秘去沟通。你要和这些人能够进行充分有效的沟通，能够拿到市场有效的数据。我们业内有个词叫勾兑。勾兑说的是这是你要能够反复的和上市公司高管去沟通拿到前沿的信息，能够修改好你的报告，得出准确的盈利预测信息，这些都是和你的沟通能力密切相关。
03
券商研究所的留用难点以及如何攻破
研究员的实习留用难度，目前确实是大家公认的。
实习周期长、答辩困难、需要通过研究所领导层决定。这些都是我们留用的“阻碍”。
那么该如何成功获得券商研究所的留用机会呢？
1.尽可能提前进入研究所实习
有很多同学听人说研究所的业内共识是只承认3个月以上的实习，其实关于研究所实习，并不是业内只承认3个月以上，不过如果你未来有考虑研究所，那至少需要1-2段长期实习。
研究所是学徒制，其实3个的实习期是远远不够的。如果真的想进入研究所，通常6个月起步。因为研究所的路是一步一步走上去的，不像IBD这种，可能暑期2个月实习后，过一段时间就会直接发offer。基本要实习相当长的时间才会给正式入职。所以研究所长期实习是不可避免的。
我们尽可能的提前学习拿到研究所的实习offer，公司会比较看重个人学历、实习经历以及留用期间的表现而决定（建议主动找活干）。对业务部门来说最大的成本便是时间成本，是带实习生所耗费的精力，如果来了后不能帮上忙反而添乱，那么公司更不可能留用你了。
2.答辩时有自己的观点
不单单是实习时间的问题，一般在实习期间得出几份深度。最终答辩的难度简直堪称地狱级别，通常是所里的领导（大部分是所长）亲自听。
以3个月为一个考核期，考核期之后会有一轮答辩，答辩的形式是将自己在三个月内的研究结果以PPT的形式展示出来。每个行业的首席分析师会作为考官，为每位同学打分。这个过程中，实习生所跟的导师也会有很强的话语权。打分排名之后，录用比例大约为前三分之一。考核期为两次。如果两次考核都在前三分之一，那么留用的可能性会稍微大一些。
之前听说某券商机构的留用答辩是这样的：“最终留用的机会，其实对每位实习生都比较公平的，主要按照导师评价+留用答辩的方式。某研究所每年在12月份和3月份有留用答辩的机会，录用分数线提前公布，并不限制最终录取的人数。只要达到分数线，就能留下来。季度评优中，优秀的实习生会得到额外的奖金，以及留用的机会。”
所以尽量让自己充满亲和力，没事多和自己的导师多培养默契，至于独立思考能力，这些是要你有自己的观点，不能和现有的行业报告大同小异。
如果以上这些做到了，基本答辩是没问题的。剩下的就得研究所的领导根据你的答辩打分决定了。
大部分的首席都没有直接决定的权限，往往研究所领导听答辩打分决定。
日常实习留用的话需要看首席的认可度以及首席当时手下是否有正职名额，一般来说日常实习留用的机会很少，并且需要你特别优秀，要求很高。
在平常的实习中，最好多做一些报告，尽可能参加一些答辩项目，日常答辩，最重要的年终答辩。你如果通过年终答辩，也就证明能够进入这样一个领域了。
3.培养自己吃苦耐劳的精神
其实最终决定是否能够留用的，更重要的是需要你有吃苦耐劳的能力。你是否能耐住这样高强度的工作，能够很好地坚持下去。
实习并不是正式工作，实习期的工资是非常低的，一般券商也就给几百块钱而已，最多1000块。在一线城市中，租房都不够，这么长时间，你需要将自己的钱都贴补进去，而且还需要这样的辛苦。
所以对很多同学来说，一般是很少有能坚持下来的，有吃苦耐劳的精神可能比一些名校毕业的背景，比一些专业证书更加重要。
大部分同学都没办法坚持下来，如果你坚持到最后，那么你留用的可能性就会很大了。
与一些稳定的职业相比较的话，作为证券研究员所面对的市场，是一个时时刻刻都在变化的市场。在现实生活中，大部分人面对的都是一个不变的或者说是缺乏变化环境。
如果说在这样一个环境下，每天接触相同的人、做着相同的事，对自己的工作技能、职业生涯成长及生活阅历的提升可想而知。
与研究员这个职位相比，这些职业的成长相对来说就比较缓慢，职业的经历或许会更乏味一些。
而研究员这个职业，因为变化快，成长的也快，我们需要不断在变化中进行总结和回顾，才能让自己成长、进步。
保持对过去发生的事情做总结和归纳，对公司未来做分析、调研，在投资时很重要。
并且作为研究员，在很多时候，都能够见到公司的大领导，比如董事长、总经理、销售部门总管等等。
这些公司领导，在行业的经历、思考、资历以及个人魅力中往往都会比我们强上许多，在和他们的沟通学习中，他们会跟你分享这个行业过去的发展、经验，从专家的角度谈对行业未来的看法，这些对于我们来说，简直是受益无穷，学习到的知识、经验要远远大于课本的讲解。
很多人可能认为金融行业各种高大上，在拼绩效、竞争激烈的工作环境中，心态好、脸皮厚已经成为了许多卖方研究员的必修课。没有谁会永远正确，可能你实习中写的报告会受到质疑，可质疑和讥讽在工作中不过是家常便饭。
很多研究员之所以晋升首席快，在很大程度上是因为流动性太高了。游戏规则过于残酷，基本上很多人在积累足够多的行业资源后大概率选择跳槽。
写在最后：
很多同学可能因为某些原因想进入这个行业，又看到市场寒冬而胆怯，怕招人少、怕没有之前挣钱。很多同学总是非常短视，总盯着短期利益，不在乎长期发展。
就整体来说，券商研究员是一个专业性非常高、相对公平、成长也很快的岗位。
同样的，研究员这个职业，高薪、工作强度和压力大等等这些都是行业里比较正常的现象，其实在我看来，研究员这个职业能给自己带来丰富的人生经历、更快的成长，这也是不一样的收获。
如果应届的时候在到了相关的工作，哪怕平台差点，请先入行再说，入行后好好积累自己的专业和人脉。必要的坚持是需要的，这条路本来就不容易，如果决定了，请坚持。
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