一、金融调研起到什么作用
1
、
快速理解行业特点和企业的商业模式战略等等
。
通过和高管的交流
，
可以很快理解这个行业和公司的特点
。
回来再读年报和研报
，
更加容易理解
。
股东大会是公司的最高权力的决策机构
，
年度股东大会更是最重要的一次大会
。
但是
，
有些公司的董事长根本就不参加
，
甚至连找个冠冕堂皇的理由都不屑于
。
这样的公司
，
根本就是不具备一个上市公司的资格
，
老板从心里也从来没有把公众股东当回事儿
。
对这样的公司能有什么期待吗
？
3
、
给企业家相相面
。
在中国
，
老板的人品和能力对公司的发展是至关重要的
。
通过和老板的接触
，
对老板有个准确的判断
，
这些在研报中是看不到的
。
4
、
观察公司高管和员工的精神面貌
。
看看他们的精气神怎么样
。
也就能看出公司的精气神了
。
5
、
观察一些细节
，
通过细节问题反应公司的管理水平
。
比如说厕所的卫生状况什么的
，
门卫是否敬业。
二、调研时该如何做？
比如说调研一个上市公司。
调研公司的初衷是感兴趣，有投资的意愿或者已经投资，而不是投资者与上市公司站在对立面的挑战，因此建议双方在互相尊重的基础上进行沟通而不是质疑或者辩论。
首先询问问题主题明确而简短，有针对性，掌握询问问题的范围和尺度，关注该公司的重点业务或突出的优缺点会议时间有限，建议从最关注和最重要的问题开始。
然后引导上市公司主动表达，对于监管新规，保持适度关注即可监管新规从出台到实施、最终反映到上市公司的业绩，需要一个相对较长的周期，对于股价可能会有影响，但是短期内对基本面影响不大。
不要询问未经披露的具体数据：出于披露公平性原则，如果不希望比别人获得的信息少，就最好不要希望自己比别人了解得多。
不要过多探询公司内部发展计划，不要直接询问业绩增长预期，不要未经上市公司许可公布交流录音、全文记录等上市公司欢迎投资者撰写投资心得或公司点评，但是考虑到口头沟通的内容与公告和定期报告相比，在严谨性、准确性方面都略逊一筹。
不建议在未经上市公司同意的情况下以直接引用的方式公布，不要询问某项业务具体如何经营：绝大多数情况下，解释一项业务的具体运营流程都可以写成一本教科书，见面调研时间有限，建议通过其他渠道钻研。
不要过多的询问监管的态度等敏感问题对于受到监管比较严格的行业或者公司，评价监管的态度、趋势、做法是有风险的，建议点到为止。
不要以数学专家的身份质疑公司报表中的数据计算错误：作为一家上市公司，做报表是基本功，审计师也不是光拿钱不干活的，我们不敢100%确保所有公司的报表都准确，但是我们的报表在绝大多数时候都是经得起推敲的。
如果真的对某些数据持怀疑态度，也许问问背后的原因会更有帮助。
不要想当然的提出上市公司报表造假：选择一家公司作为投资目标前往调研，前提应该是对该公司信任和认可，有投资的意愿。
如果主观上已经判定一家公司的报表造假，最好的方式应该是用脚投票或者联系咨询投诉部门，而不是与上市公司的投关人员针锋相对的辩论。
不要过多询问竞争对手的信息，对行业前景的询问要适度：上市公司一般对自身的了解会更为准确，同时会避免过多的谈论同业，我们不建议抱着了解竞争对手的目的去拜访上市公司。
关于行业前景，不同的公司有不同的看法和谈论的意愿，对于不太愿意谈论这方面的主题的公司，最好节约时间关注公司基本面。
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