其实我很讶异，如果官媒喊脊梁可以理解，而很多职业投资人大笔唱多我真看不出来逻辑所在。
通缩已经是事实，而且是初期，虽然我不能判定未来会有什么政策或者走向，但起码可以端正的看待当下的环境。
很多人说我盲目悲观，我并不悲观，我只是对未来保持了不确定性，在我进入市场以来，通缩背景是没有见过的环境。
昨天的图可以看见，北向是一直流入的，拉长看，这个我们也可以推断，疫情后，大水灌溉，a股创业板指数走出了一波超级行情，题材后面就是经济结构化转型。资金会去追寻这种逻辑，所以新能源牛市在这个特殊的宏观背景，中观政策背景下形成了一波牛市。
我们现在背景是通缩，那么问题来了，疫情3年的弊病也来了，最直接的就是房地产，按照调控的合理办法是将利率，但这不一定是良策，第一，关了3年后，房子投资价值已经在信心层面消失，大家意识到了房子不可能一直涨，这种螺旋式的经济上涨模式已经消失，特别是老百姓都知道许家印不行了，王健林也不行了，他们原来都是首负。如果降利率大家不买账后果是什么？进一步和美国倒挂，那边升我们降，而且我们降的没有实际意义。
谈到这里，那我可以谈一个节点，下次美国加息不会是靴子落地，而是导致长期以来外资的流入变成流出。因为这次流出不是单纯事件性而是外资宏观上觉得中国经济下行成了定局。也就是北向长期流出的可能性增大，没次北向流出a股都会杀一截，如果长期流出你想想结果。
当然我们对冲得方案是出台良策，摆脱出通缩的状态，当然如果预见性不强可以考虑更远一点。日本不也在通缩环境下走出了牛市吗？
于是我们现在可以关注的几点就是政策，当然这不是我能讲得清的。
我们可以看到外资对于茅台的卖出是非常坚决的，茅台是中国最具民族性得代表企业，护城河极高，商业模式无法复制，但外资选择只卖不买那么一定是给予宏观市场的判断了。
不悲观吧，走一步看一步，对于长期机会来说，我能做的就是观察与等待，从悲观的角度讲，这轮熊市可能会维持1年起