【重磅】伍文钱：多策略组合交易，11月4日微信交流干货来袭！

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您目前管理的资金量大概有多少？系统最大能容纳多少资金量？

导师：目前富国一号有2000万资金，自有盘也有1000多万资金，现在在募集富国二号和三号，二号也有1000多万资金了。最大容量的话，以前有股指的话应该可以容纳5亿左右，现在股指停了之后对我们损失挺大的，现在应该可以容纳5千万到1亿左右。我们现在正在研究量化，如果这一块做好的话，应该10个亿也是可以的。

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‘开心就好’问到：您采用多品种、多策略、多周期的交易方法。请问，您为什么选择这种交易方法？

导师：我们主要做基金为主，多品种，因为不可能所有品种都有机会，如果分散的话多品种就会多点机会。多策略，一个品种上面有四个策略：震荡、趋势、长周期、短周期，如果是短周期的话就是资金管理的问题。为什么选择这个方法去交易，是因为这样做基金平稳性曲线表走得会更好看一点。

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‘期货新手’问到：您一般会同时交易几个品种？

导师：目前我们选了期货交易前20名的成交量最大的品种，主流品种是10个。

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‘沙漠蒲公英’问到：量化对数字的要求高吗？主要用到数字的哪个领域？

导师：量化对字的要求还挺高的，对数字不高，但对数学的计算方法比较复杂。以前做程序化会用一些指标，现在会去掉所有指标，只看品种价格，如期执行。如果是以前，各种指标都会用到，但是现在只会看现有价格，量化对冲以成交量计算，量化对冲和程序化是两个不同领域。

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‘期货新手’问到：品种之间怎么搭配？

导师：品种之间的搭配这是关于量化，但如果去交易的话，品种化工类会选2-3个、金属类2-3个、石矿、贵金属也会选2-3个。

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‘烁之’问到：老师是怎样开仓，加减仓，平仓的的？

导师：开仓给新手一个计划，当开一个品种，如果止损是20个点，你的盈利点一定要40或40个点以上，你的盈利和亏损比例一定要在2：1，如果没有这个要求，宁愿放弃不做这个单。 开单就得想到最大的止损是多少，从而就得想到最大的盈利，如果盈利没有成正比就要放弃这个机会。

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‘谦卑不罪’问到：大资金管理和小资金管理有何区别，实际运行中遇到的最大困难是什么？

导师：大资金就是资金管理的问题了，资金管理需要不同的配比一些仓位，小资金可能激进型仓位就配得比较大。如果大资金，比如一千万，开始最多准备一两百万去做，等到盈利 之后再去加仓，如果小资金就可以直接用一半的仓位去做。

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‘期货新手’问：什么样的品种才符合您的交易系统？

导师：只要成交量活跃大都适合，我们的系统不只是单方面的，不只是一套模型运用到整个系统，只要有成交量放大，成交量在前20名都是适合的。

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‘清风’问到：每个品种的仓位，您一般如何设置？

导师：以前我们每个仓位固定资金，现在程序化久了就不会了，现在持仓会先有一个判断，比如一个品种未来有一个大的趋势或大的周期，我们的资金就会放大一点，如果一个品种未来半年内震荡，这种情况资金也会放大一点。

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‘烁之’问到：你们是怎样量化交易的？

导师：量化交易是程序化交易的一种，现在很流行的软件有文华、开拓者、金字塔等，这些软件有一个自动交易，需要设定一定策略之后，按你的意思写一些模型，之后它会按你的意思自动交易。

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‘金瑞’问到：您在做程序化之前做过主观交易吗？

导师：当然有做过主观交易，在13年的时候主观交易导致损失很大，之前我们是在做软件开发，因为贪心参与主观交易，差点导致爆仓，记得当时亏了有一千多万，做到最后才知道技术不是最主要的，我觉得这个要分几个层面，分别是技术、心态、资金管理、对未来趋势的判断、一种境界。

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‘倪娜’问到：在商品期货和股指期货交易上，您的资金是怎么配比的？

导师：因为现在有限制股指，所以现在股指做得比较少，之前是各百分之五十，现在还不到百分之一的资金在股指上。

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‘沙漠蒲公英’问到：就您的交易纪录里，有没有说某个品种会更适合某种交易策略？而与其相反的策略则表现较差？比如说假使pta用趋势型策略盈利很好，而用震荡策略他的表现就不如其它品种好？

导师：当然会，我们不去预判它的市场，不知道未来是震荡还是趋势，我们只会人为主观的判断资金配比。如果是震荡的行情，我们会在震荡放百分之七十的资金，在趋势里放百分之三十的资金，如果是相反，趋势行情出来了，我的震荡会亏损，趋势会赚钱，只是相对亏得少一点，这就相当于对冲。

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‘谦卑不罪’问到：您认为能成为一个稳定获利的交易员，需要付出多大的时间和精力？以您个人的经历来看成功交易员的前提有哪些？

导师：每一个人的时间和精力都不一样 ，做十年不一定比做一年的好，我认为成为成功交易员的最重要的是有自己的交易系统，有固定的盈利点和止损点，有一套属于自己的交易系统，而且还要坚持就，比如先人为的判断未来行情，要拿多少资金去做，亏损多少要去止损，盈利之后要怎么做，只要坚持去做就可以了。

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‘烁之’问：商品大致已经有四年的熊市，未来几年的转折点您怎么看？或者继续随市场悲观下去急？另外，请教美元的看法。

导师：商品最近我们没有判断太长的时间，我认为会有三个月到半年的时间在低位盘整，可能会创新低。我们看一下美元的走势，如果在12月有加息，可能还会出现熊市，但会在低位盘整，大部分的策略在震荡模型的比较多，我们也在做股票，不过现在在观望，因为在美元没有加息之前，现在整个市场只是反弹，我们也没有必要去追这个反弹，我们认为大的利空对市场不好，等利空走好了，我们再去做股票。

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‘逍遥仙子’问到：您觉得组合投资最大的优点是什么？

导师：组合投资最大优点是把你的风险降到最低，这样收益曲线会很好看。

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‘沙漠蒲公英’问到：那您是以什么来判断当前是趋势还是震荡？这一环节是程序化还是主观？

导师：判断震荡和趋势首先看价格有几次突破，选取时间段内，如果上下波动一百个点盘整几天，如果突破一百个点，系统会认为趋势来了，我们会把震荡模式平掉，系统会以趋势模型买入。

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‘烁之’问：管理一笔资金，有时间和收益要求两层压力，您设定的时间周期是一年还是其他？

导师：我们对外面的话周期当然是一年啦，但是我们团队对自己要求高的话按每个月来。

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‘烁之’：收益要求，会是给一个绝对值数？大资金和小资金差别大吗？

导师：市场是没有绝对的，我们只有一个预期的收益。大资金讲究的是一个平稳，小资金的话讲究的是一个搏。

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‘台州张静江’问：怎么设置散单 一万手打散自动分配怎么设置？

导师：这个你要看做多少品种，一万块钱我建议不要超过三个品种。资金管理现在基本上如果如果期货公司给您最低的保证金的话，一般一手要2000左右，也就是说你资金最大不要超过百分之60的资金，相当于每个品种只能做一手

我们一开始做单的话不要全仓去做，不要超过50%。如果你盈利了10%那就加仓10%资金，这样你才好做你的资金管理，如果你1万块钱全部进去，如果你亏了10%，你要盈利15%才能赚回来，当然1万资金你亏了10%的话，你只能做4手，如果你盈利10%的话还是亏钱的。

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“台州张静江”问到：程序化有时候一秒钟出现两个信号怎么买卖，怎么破解程序化高频率交易收益低？

导师：如果出现这种情况，我们的程序会自动执行他选定的策略，我们不干预。程序化高频，不讲究策略，会讲究资金量和速度，比如排单，想做买单，会在上面放很大卖单，只要买一手挑两个点就平掉，以资金的优势和速度而去做高频交易，目前我们的程序是无法做到的。

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‘沙漠蒲公英’问：怎样确定每笔交易用多少资金？是通过胜率概率计算出来还是固定比例止损计算出来？

导师：资金管理的话，这个是人为去分配的，如果交易资金是100万，我想把这个品种设置为十万资金，是自己去配比的。好像如果螺纹钢2000块一手，自动设置为50手。

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请问短周期多久？

导师：现在我们的短周期最少2分钟，以前是5分钟，以前用的长周期为30分钟为基数，今年有半年的趋势震荡，我们的短周期一般为2-15分钟左右。

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‘向前’问：长短周期多少合适？

导师：长周期来说，每个品种不一样，最大的话是铁矿石，是四小时为K线。我们普通的话，是一个小时。

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‘株洲-期旺’问：一个商品一般只有7个月时间的主力合约期间，对这个时间怎么规划才好?

导师：时间规划的话，他是主力合约我们直接交易他了，当他是成交量那种合约，每个合约都有个合约，每个周期他不一样，所以这个问题我不好回答你。

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‘天上飞’问：导师好，你的单我们怎么跟能盈利？

导师：这个因为我做的但比较分散，我现在准备的话有两个账户，一个是激进的，会全仓去做，一个是保守的，我会把策略放的比较少，到时候你们可以关注一下。期货投资圈到时候会做一个资金管理的平分，就是你们到时候有多少资金，他会建议你跟哪个老师。

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‘天上飞’问：你的交易思路是什么？主要根据什么指标来做的？

导师：实际上我们在程序化摸索的过程中也吃了很多亏，我们现在基本上没有用指标做程序化，因为指标只适合在某一段时间去做，如果你没有掌握那个时间，其实会做很惨的。那我们现在主要的话是以他的价格突破。

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导师您的系统怎么设置止损止盈？

导师：我们系统首先每个系统有不同的策略，但是主要的话他有个最大的止损，如果这个品种一手2000，最大止损是20%，也就是400块钱，我一进去就有个最大的止损在里面，如果他行情走了一段时期，止损方案会改变，变成另外一个止损，止损如果走了30分钟以上，一个小时的时候有个最高最低，如果我做空单，如果他破了我的最高止损，那么他也会自动给我止损。盈利的话，我们有个移动止盈的方案在里面，如果单子盈利了，盈利了10个点，那么我会做一个保本的方案，如果回撤了9个点，我们会平掉，如果盈利50个点，我们会留着50%留在那，如果盈利100个点，我们会保留60%盈利在那。在程序化摸索过程中也亏过很多，目前没有用指标做程序化，因为指标只适合某个时间内去做，如果你没有掌握那段时间，那么你会做得很惨，目前主要是以价格的突破来做。