今日上午，十四届全国人大四次会议隆重召开，国务院总理李强作2026年政府工作报告。在“十四五”圆满收官、中国式现代化迈出坚实步伐的背景下，金融风险防控被置于更加突出的位置。报告明确提出：“坚持市场化法治化原则，有序推进高风险机构处置，多渠道加大资本补充力度，稳妥处置金融机构不良资产。”这一表述不仅释放出强监管、防风险的明确信号，更标志着我国金融体系从“治标”向“治本”转型的关键一步。
核心表述：定调“稳妥+有序”，凸显底线思维
报告中关于不良资产处置的表述虽简洁，但内涵深刻，关键词清晰：
“坚持市场化法治化原则”：强调处置过程必须尊重市场规律，依法依规推进，杜绝行政干预“一刀切”或“甩包袱”式处理，保障债权人、投资者和公众利益。
“有序推进高风险机构处置”：表明工作节奏将“分类施策、分步实施”，避免“处置风险的过程中制造新风险”，尤其关注中小银行、地方金融机构及非银机构的潜在隐患。
“多渠道加大资本补充力度”：意味着将通过财政注资、地方政府专项债、央行流动性支持、引入战略投资者、发行永续债/二级资本债等方式，增强金融机构“抗风险能力”和“自我修复能力”。
“稳妥处置金融机构不良资产”：突出“稳”字当头，既要“化解存量”，也要“严控增量”，防止风险外溢至实体经济和金融系统。
这一系列表述，体现了中央对金融风险“早识别、早预警、早干预、早处置”的治理逻辑，也彰显了“守住不发生系统性金融风险底线”的坚定决心。
政策背景：内外压力叠加，风险化解进入攻坚期
当前我国金融体系面临多重挑战，不良资产处置被提至战略高度，背后有深刻的现实动因：
经济转型期结构性矛盾凸显。报告指出，国内经济“深层次结构性矛盾持续显现”，部分传统行业产能过剩、企业杠杆高企，叠加房地产调整周期影响，导致部分金融机构资产质量承压，不良贷款率有所上升。
地方债务压力传导至金融体系。地方政府隐性债务化解虽取得成效，但部分融资平台转型尚未完成，存量债务风险仍需消化，可能通过信贷渠道向银行体系传导。
中小金融机构风险暴露增多 。部分农商行、城商行治理机制不健全、区域经济依赖度高，在利率市场化和监管趋严背景下，盈利能力下降，不良资产积压问题突出。报告提及“高风险机构数量大幅下降”，正说明前期已开展摸排与整治，进入“精准拆弹”阶段。
外部环境不确定性增强 ，国际经贸摩擦、地缘政治动荡、全球金融波动加剧，对我国跨境资本流动和金融市场稳定构成潜在冲击，进一步放大金融体系的脆弱性。在此背景下，不良资产处置不再是“事后补救”，而是金融供给侧结构性改革的核心环节，是实现“金融高质量发展”的前提条件。
实施路径：四大举措协同发力，构建长效机制
结合报告精神与近年政策实践，未来不良资产处置将呈现“多元化、专业化、科技化、制度化”的特征，具体路径包括：
强化顶层设计，健全法治与监管框架。完善《金融稳定法》配套制度，明确高风险机构退出机制、破产清算程序与风险隔离安排。推动建立全国统一的不良资产交易平台，提升资产流转效率与透明度。加强金融监管协同，强化央行、金融监管总局、财政部、地方政府的“风险共治”机制。
拓宽处置渠道，激活市场活力。传统方式升级：继续发挥AMC（资产管理公司）主力军作用，鼓励四大AMC与地方AMC开展联合收购、债转股、资产证券化等创新模式。创新工具应用：推广“不良资产+REITs”“不良资产基金”“信托收益权转让”等结构化产品，吸引保险、社保、私募等长期资金参与。数字化处置加速：依托大数据、区块链技术实现不良资产估值智能化、拍卖线上化、催收合规化，提升处置效率。
多渠道补充资本，增强“造血”能力。财政端：继续运用地方政府专项债支持中小银行补充资本。市场端：鼓励优质银行发行永续债、二级资本债，优化资本结构。改革端：推动高风险机构重组整合，通过“合并重组”“引战增资”等方式实现“涅槃重生”。
压实主体责任，强化源头治理。督促金融机构健全全面风险管理体系，强化贷前审查、贷中监控与贷后管理。严查违规放贷、利益输送、关联交易等行为，从制度上遏制不良资产“新生”。推进公司治理改革，提升董事会、监事会独立性与专业性。
行业影响：挑战与机遇并存，催生新蓝海
不良资产处置的系统性推进，将深刻影响金融生态与相关产业：对银行业而言，短期或面临拨备压力与资本消耗，但长期有助于净化资产负债表，提升服务实体经济能力。对资产管理行业，将迎来业务扩容期，专业能力将成为核心竞争力，行业集中度有望提升。对法律、评估、咨询等中介服务，其需求激增，催生“不良资产+法律科技”“估值建模+大数据分析”等新兴服务形态。对实体经济来说，通过盘活闲置资产、推动企业重整，助力“僵尸企业”出清，释放土地、厂房、设备等要素资源，服务产业升级。
典型案例参考：报告中提到“一体推进地方中小金融机构风险处置和转型发展，高风险机构数量大幅下降”，表明已有成功经验可复制推广。如某省农信系统通过“省级统筹+AMC介入+财政支持”模式，三年内不良率下降近5个百分点，成为区域金融稳定样板。
结语：化风险为机遇，筑牢金融安全屏障
2026年政府工作报告将不良资产处置置于金融工作的核心位置，不仅是应对当前挑战的“必要之举”，更是建设现代金融体系的“战略之策”。
“稳妥”不是保守，“有序”不是拖延，而是以更大的智慧和定力，在化解风险中培育新动能，在制度完善中构建长效机制。正如报告所言：“中国人民有信心有智慧有力量战胜一切艰难险阻！”
面对金融风险，我们既要保持清醒头脑，也要坚定发展信心。唯有坚持市场化、法治化道路，才能真正实现“金融活、经济活；金融稳、经济稳”。
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