宝钢股份2016年度暨2017一季度业绩发布会回顾

        一个国家、地区钢铁生产的总量、方式和环保、电价、电力供应、经济发展阶段等多方面相关。举个例子，纽柯是短流程钢厂的佼佼者，因为其拥有大量便宜的天然气和废钢原料。

        从中国来看，一直以高炉为传统主线，主要是因为电价贵，废钢产生量不足，并且传统高炉的环保压力不大。钢铁行业曾测算，废钢价格低于铁水成本300元以上，电炉生产成本上才有竞争力，但中国长期的现实是废钢价格高于铁水成本。

        而现在中国电价虽然依旧贵，但已经出现了过剩；废钢量应该很多，但价格还是较高，主要是因为很多未注册的中频炉产能消耗了废钢，现在如果这部分需求没有了，供给又是稳定增长，那么可能就会出现价格拐点。环保方面，焦炉、烧结单元都是高炉必备的工艺，但电炉生产工艺不需要这些。

        所以电炉比例在今天可能处于一个拐点区域，面向未来可能比例会越来越高。

        但需要提醒的是，过去认为优质的特钢都需要电炉生产，随着技术进步，如今大家认为高品质高端钢需要高炉流程生产，因此这个时代电炉工艺走合金钢路线会更强势，走主流传统高品质钢材上依旧有其局限性。

        冷轧汽车板产能会逐步增加，这是一个大趋势。汽车板作为高端产品，集研发、制造、服务三位一体，盈利能力不错，因此吸引了很多钢厂进入，我们无法左右，因此我们只能力争做得比同行更好。我们汽车板是多制造基地智慧制造的产品，服务全国，响应市场的速度、服务时间及物流运输成本都具有优势。汽车板作为我们第一大产品，有信心和能力将其做好，中期竞争能力很强。别的竞争对手的追赶会给我们带来压力，但也会促使我们面向未来布局。   

        按照总书记的要求，坚定不移地去僵尸企业是最好的办法。公司在供给侧结构性改革之前，已经践行去僵尸企业，南通钢厂的人员已经全部分流，除土地以外的资产已经全部减值完毕，所以在这一轮的供给侧结构性改革中宝钢受到发改委、工信部的表扬，不仅提前完成相应任务，并且资产和人员都做了合理的处置。

       全年来看，需求方面没有较大增长的迹象，供给方面长材的产量在短期内由于中频炉去产能的政策执行受到一定冲击，但因为不管是长材还是板材的盈利空间都很大，钢厂有较强的生产动力，叠加汽车行业今年以来需求疲软拖累了板材的需求，因此板材价格短期内将面临压力，预计下半年汽车行业需求恢复后，板材价格有望恢复。长材由于需求的季节性，近期价格强于长材，但下半年若房地产投资回落可能将会面临压力。

       公司2016年业绩和2017年一季度业绩均较上年同期显著提升，主要原因如下：

       一是国家各项去产能、严环保等改革举措的落地和钢铁行业供求关系阶段性改善的契机助推了钢铁行业整体经营业绩的提升；

       二是公司聚焦内生动力激发，围绕成本削减、机构精简和人力资源效率提升三大主线的各项深化改革举措取得超预期成效，内部制造端稳定性和成本费用水平持续改善；

       三是公司在市场开拓、多基地协同、品种结构优化及客户保障能力提升方面实施多项优化举措，实现产销平衡和购销差价稳定。

       面对主要制造单元设备改造、环保投入增加等因素影响，公司2017年面临突出的成本费用上升压力，成本削减工作将进入深水区，保持60亿元的削减水平极具挑战。

       公司将以变革思维深化降本控费工作，尤其是通过模式转变、机制创新、体系协同、对标找差、技术降本等变革手段积极挖掘新的降本项目和潜力点，推动成本削减向纵深开展，以体系协同为例，公司即针对性围绕铁水成本、物流成本、能源成本、技术降本等难点制定多项协同降本项目。尽管任务艰巨， 但一年多以来的成本变革工作已深入人心，各项降本举措已得到有效固化，宝武协同及湛江钢铁成本竞争力的进一步体现，也为制造基地间对标改善和协同降本提供了更多空间和潜力，公司对完成60亿元的削减目标充满信心。谢谢您对公司的关注。

       目前我们也正积极探索四个基地的管控模式，并从以下几个方面加大协同力度：

      （1）从采购、营销、研发、财务、信息化等方面加强协同；

      （2）成立四个技术管理推进委员会促进各基地之间对标挖潜；

      （3）发挥宝山基地核心带头作用，带动其他基地进步。

        湛江钢铁花费3年时间建成，2017年将是面向市场的第1年。幸运的是投资的时候是市场低点，有助于公司节省投资，同时整个工程的质量和进度完全受控。湛江钢铁未来将是中国现金成本最低的钢厂，2017年湛江钢铁会给市场一个满意的答卷。

        湛江投产第一年， 其汽车产品已经进入国产汽车厂，正在进入日系汽车厂，这要有管理支撑、技术支撑以及营销网络支撑。所以宝钢的竞争力在表外，人才、文化、客户是更重要的东西，而表内的财务指标、硬件都是可以被追赶的。

        湛江去年的钢产量在500多万吨，由于资本化因素记录销售收入200万吨不到，今年产量会都记录销售收入中，预计在800万吨不到。

        目前湛江的成本已经赶超，主要体现在人工成本上，湛江是宝山的一半，另外宝山人均吨钢1000多吨，湛江2000吨，湛江物流条件好，且离市场近，现金成本是最低的，今年将继续推广智慧制造，明年会采用远程控制的方式在上海管理起来，合理匹配将产生更大的效应和竞争优势，湛江会是宝钢未来新的发动机和利润的源泉。

       宝钢换股吸收合并武钢股份后，快速成立了营销、采购、研发、财务和信息化五个宝武协同专项推进组，并详细制订了快赢、百日、一年和三年的协同推进计划，有策划、有部署地系统推动协同项目的落地，我们对未来协同效应的稳步实现和您一样充满期待！

        宝武联合后，宝武集团董事长马国强先生提出“联合、整合、融合、化合”。联合，一敲锣就完成；接下来的百日计划、年度计划是整合，即对标、组织结构改革，可通过行政命令来实现；然后是产品质量、服务能力的融合，有三年行动计划；企业文化的融合和化学反应，需要几代人完成。但是宝武联合是处于行业前列的两家公司的合并，在文化融合的过程中有很多趋同的东西，不需要太过执着于什么是我固有的文化，而是要追求先进的文化，追求好的、未来有竞争力的文化。

        宝武联合之后我们的目标是产品趋同、劳动效率趋同、质量趋同、成本趋同，还有销售价格的趋同，前者可以自己决定，后者需要用户的认可和接受。市场方面并不需要担心，产品趋同后可以省下跨市场的运费，合理分配客户群并提供更好的服务，比如武汉、重庆的用户交给青山，柳州的用户不用再从上海运输过去而从湛江运送过去。一旦同质化后，多制造基地的模式优于单一基地。宝钢以前一个基地辐射全国的效应是因为产品领先于市场，并且上海周边的汽车工业很发达，因此可以做到辐射全国。中国汽车的增长空间在未来5-10年内应该是不错的。

        人工成本的提高是社会发展的必然趋势，智能化、AI化也是行业发展的未来。智慧制造需要大量的资金投入，目前宝钢较高的行业利润率为我们推行智慧制造提供了保障，使得我们有能力走在行业的前端。原先我们对于智慧化投入回报的认知是片面的，简单认为投入一个项目考虑回报即可，在一个点上的项目确实如此，但连成片、连成面后所生产的附加效应会远远超出你的想象。考虑到上海的人工成本、智慧化智能化所带来的回报以及未来多基地钢厂的管理模式都要求我们做智慧工厂，现在的投入比别人领先，未来产生的迭代效应比别人更快。

        国际产能合作是推进“一带一路”国家倡议的重要内容之一。国务院在2016年年底发布了《“十三五”国际产能合作指引》，钢铁业被列为我国推进境外产能合理布局排名第一的优势产业。宝武集团推进“一带一路”优势产能国际合作是响应中央号召，服务国家战略，是践行集团公司“从中国到全球”的转型发展战略。在宝武集团层面，已经成立了“一带一路”推进工作领导小组办公室，已经开展“一带一路”金融、税务及法务的政策收集和研究；参与发起并筹建钢铁行业国际产能合作企业联盟，对接政府、金融和中介机构。目前已有多个项目在寻源和对接中。