年初调研路线谋变 机构布局偏爱消费
据中证网综合报道，随着行情的展开，2015年第一个交易周交投依然活跃。从最新的机构投资者动向来看，新年机构投资者调研逐步兼顾部分家用电器、汽车等消费行业，配置上部分向消费板块靠拢。有机构投资者表示，当前市场依然处于高位盘整后的方向选择阶段，行业均衡配置需求较大，攻受兼备的配置更适应当前市场。
从深交所披露的机构投资者调研信息来看，本周老板电器、苏宁云商、长安汽车等消费板块个股受到机构投资者关注。与前一周集中调研地产、机械、环保等板块不同的是，本周消费类板块受机构投资者关注。
“当前市场指数处于敏感点位，向上则会形成突破，向下则会压制市场人气，已经到了方向选择之时。此时我们一般的做法是配置逐步走向板块均衡，年初处于‘选马’阶段，不宜偏向配置某一个板块，需等市场逐步明晰，年报临近才能逐步增强强势板块配置。”一位基金投资经理表示，在周期板块经历一段时间上涨后，其短期进入盘整可能较大。同时，元旦后资金面的宽松，又带来新增资金配置需求，消费板块是不错的选择，低位配置存在获取超额收益可能。
白马成长股重入机构法眼
据中证网综合报道，成长股近期再次进入机构投资人视野。蓝筹股去年7月份以来大幅拉升，上证综指距离3400点仅有一步之遥，部分私募认为，蓝筹股估值修复的过程或许接近尾声，再度大幅拉升的条件不具备。
部分机构人士担忧蓝筹股的涨幅已经透支基本面。安信证券首席经济学家高善文在近期的《旬度经济观察》表示，“受内外因素的影响，目前A 股市场似乎存在10-15%高估和透支，这要么通过未来的盈利增长来逐步消化，要么通过指数的调整来完成。考虑到经济基本面的趋势和市场的动量，市场的透支也许还会维持一段时间，甚至继续扩大。市场最终的剧烈调整难以避免，但转折时机令人迷惑。”
成长股再度进入机构投资者视野。孟圣表示，2015年或者更长的时间，更看好近期大幅回落的新兴行业板块，传统行业互联网化、大数据、军工、产业升级、大健康产业和新兴消费行业，因为这些行业集中在转型的方向上。“虽然新兴产业并不能完全填补旧有的房地产和基建投资下滑导致的增长缺口，但改革、转型、创新将是新常态中最有力的增长引擎。经济转型成功需要靠这些行业。同时，国企改革中的大集团小公司也会有确定性的机会，这部分个股下跌后将会有较好的投资机会。”孟圣说。
海通证券：核电最好投资时机逐渐靠近
据中证网综合报道，政府对核电走出去的推动力度超预期，行业投资的最好时间段正在靠近。我们认为2015年的核电板块投资机会来临。核电产业链是价值投资稳健之选，主要有三个理由：一是产业拐点确定；二是板块联动效应加强；三是2015年催化剂会持续爆发。现在回过头来看，板块表现脉冲向上符合预期，而政府对核电走出去的推动力度却是超出我们去年初预期的。
选股方面，我们关注中长期成长潜力标的，有三个来源：一是拐点型成长（周期转折、供需改善）；二是新兴型成长（新兴产业、需求爆发）；三是转型成长（并购重组、资产腾挪）。
核电属于拐点型的成长，未来成长性比较确定。有四个理由：一是起点低（核电发电量的占比，国内2%左右，全球平均超11%）；二是潜力高（拟建装机容量和在建加运营总装机容量的对比，国内将近4倍，国外将近1倍）：三是节奏快（根据我们估算，国内运营装机容量的增速后续十五到二十年内的年复合增幅在14%左右，后续五年内的年复合增速在20%左右）：四是市场大（根据我们估算，国内新建投资规模年均新建投资额有望近千亿元）。
2015年，核电行业的三大看点都将在集中上演，一是新建和运营的拐点（新建从2015年开始有望稳定并维持高位，运营从2015年开始爆发式增长）；二是板块成型（中广核电力上周已赴港上市，中国核电、中国核建2015年有望A股上市，中广核电力目前有1200亿元左右的市值，预计中国核电A股上市后市值有800亿元以上，加上中国核建也是百亿级别，整个核电板块的资金容纳能力会大幅增加，进而板块的联动效应将会更好）；三是资产证券化进程加快（中核、中广核、中核建、国核、中电投这五个巨头之间的合纵连横以及核电相关资产的上市和上市预期有望在2015年开始清晰）。
我们建议投资者关注产业链的机会，整体而言，核电产业是国内有比较优势的产业，国内发展和国际走出去都有潜力。2015年是大拐点，针对产业链的机会，投资者可以把握大规模在建转运营、批量新建持续落地和资产证券化三类机会，建议重点关注A股的江苏神通、中核科技、东方锆业和有望后续上市的中国核电、中国核建以及港股的中核国际、中广核电力等相关标的。