超级重磅！万亿巨头回归A股，将成近10年来A股最大IPO

8月18日晚间，证监会披露中国移动招股书。中国移动本次拟发行人民币股份数量不超过9.65亿股，拟募集资金560亿元。这意味着中国移动或将超过中国电信，成为近10年来A股最大IPO。

同日晚间，中国电信发布公告，公司A股股票将于8月20日在上交所上市。此前，中国联通已在上交所主板上市。中国移动如果在A股顺利上市，三大运营商将齐聚A股。

中国移动本次计划上市地为沪市主板，主承销商为中金公司和中信证券。由于中国移动作为已在境外上市的红筹企业，这次回A选择的上市标准为“市值不低于2000亿元人民币”。

截至8月18日，中国移动港股报51.45港元/股，市值为10534亿港元。

拟募资560亿元

根据中国移动招股书，此次拟公开发行不超过9.65亿股A股股份，不超过本次发行后公司已发行股份总数的4.50%（行使超额配售选择权之前），采取“绿鞋”机制，即可超额发售不超过本次发行A股股数（行使超额配售选择权之前）15%的A股股份。

中国移动此次拟募集资金560亿元，将围绕“新基建、新要素、新动能”，推进数智化转型，构建新型数智生态，用于5G精品网络建设、云资源新型基础设施建设、千兆智家建设、智慧中台建设以及新一代信息技术研发及数智生态建设项目，而这些项目的总投资金额将达到1569亿元。

来源：公司公告

募资规模大，中国移动每年的资本支出计划更大，2017年-2020年资本支出金额分别为1671亿元、1659亿元、1806亿元。中国移动2021年资本开支预算为1836亿元。其中，2021年上半年完成860亿元资本开支，仅5G建网投资上半年就完成502亿元。截至2021年6月底，中国移动累计50.1万个5G基站，为全国地市级以上城市、部分县城及重点区域提供5G服务。到2021年年底，中国移动计划开通超70万个5G基站。中国移动首席执行官董昕此前介绍，预计到2022年都是5G建设高峰期。

根据中国移动招股书，新一轮科技革命和产业变革深入推进，信息技术加速融入经济社会民生，千行百业开启数智化转型的大幕，不断催生新业态、新模式、新产品，孕育着广阔的信息服务新蓝海。公司将积极把握线上化、智能化、云化需求，加快转变业务模式，培育转型发展新动能，推进业务发展从通信服务向信息服务拓展延伸，开辟企业增长第二曲线，推动收入规模跃上新台阶、连接数量实现跨越式增长，向世界一流信息服务科技公司坚实迈进。

上半年净利润为591.18亿元

招股书介绍，中国移动业务覆盖全球200余个国家和地区，服务全国9.46亿移动客户、2.05亿家庭客户、1553万政企客户。

来源：公司公告

财务数据方面，中国移动2018年-2020年度营业收入分别达到7368.18亿元、7459.17亿元、7680.7亿元；同期归母净利润分别达到1166.99亿元、1063.25亿元、1078.37亿元。

中国移动2021年半年报显示，2021年上半年，公司实现营运收入4436亿元，同比增长13.8%，其中，通信服务收入达到3932亿元，同比增长9.8%，增速创十年新高；净利润为591.18亿元，同比增长6%。

来源：公司公告

分业务看，上半年中国移动的个人市场收入达到2555亿元，同比增长0.7%，在通信服务收入中的占比进一步下降到65%。截至2021年6月底，公司的移动业务用户达9.46亿户，净增359万户。其中，5G套餐客户达到2.51亿户，净增0.86亿户；移动ARPU（平均每个用户贡献收入）为52.2元，同比增长3.8%，扭转了自2018年以来的下滑趋势。其中，5G用户ARPU达88.9元，比迁转前提升10%。

值得注意的是，中国移动近年来完善并购、参股、创投等投资方式，强化“直投+基金”协作模式，截至2021年6月末已实施股权投资项目28个，累计投资金额超千亿元，实现良好的投资回报，也支撑了公司数智化产业生态构建。

三大运营商将齐聚A股

继中国联通A股上市后，8月18日晚间，中国电信发布了A股股票上市公告书，中国电信A股股票将于8月20日在上交所挂牌上市。

中国电信本次发行价格为4.53元/股。若全额行使本次A股发行超额配售选择权，中国电信本次发行募集资金总额为541.59亿元。

中国电信A股IPO战略配售获得华为、B站、国家大基金二期等20家战略投资者合计认购51.83亿股，占绿鞋全额行使后公司发行总量的43.35%。

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