80亿元规模可转债，明日申购- 大数跨境

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80亿元规模可转债，明日申购

中国证券报

2022-11-28

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又一只银行可转债上新了！

11月29日，齐鲁银行可转债“齐鲁转债”将正式开启申购，债券代码为“113065”，发行规模达80亿元，为二季度以来发行规模最大的可转债。

截至11月28日，今年以来，已有成都银行、重庆银行、常熟银行成功发行可转债，发行规模分别为80亿元、130亿元、60亿元。此外，长沙银行、厦门银行此前也披露了可转债发行计划。

业内人士认为，目前银行转债仍是转债市场中体量最大、占比最高的基石性品种。

齐鲁转债开启申购

根据发行公告，齐鲁银行可转债将于11月29日申购。根据优先配售、网上申购数量，11月30日公告网上中签率及优先配售结果公告，并根据中签率进行网上申购摇号抽签后，确定中签结果。

发行公告显示，此次发行的可转债期限为6年，即2022年11月29日至2028年11月28日。在票面利率方面，第一年为0.20%、第二年为0.40%、第三年为1.00%、第四年为1.60%、第五年为2.40%、第六年为3.00%。可转债期满后五个交易日内，齐鲁银行将以齐鲁转债票面面值的109%（含最后一期年度利息）的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。

图片来源:齐鲁银行公告

此次发行的齐鲁转债的初始转股价格为5.87元/股，截至11月28日收盘，齐鲁银行股价报4.25元/股。根据转股价格向下修正条款，在此次发行的可转债存续期间，当齐鲁银行A股股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本行股东大会审议表决。

对于此次可转债发行募集的资金用途，齐鲁银行称，扣除发行费用后将全部用于支持自身未来各项业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充公司核心一级资本。

截至2022年9月30日，齐鲁银行核心一级资本充足率为9.27%，一级资本充足率为11.10%，资本充足率为14.27%。业内人士预计，80亿元的可转债成功发行后，有望进一步提升其资本实力。

区域性银行表现亮眼

Wind数据显示，今年以来，截至11月28日，已经上市的银行可转债有3只，分别来自成都银行、重庆银行与常熟银行，发行规模分别为80亿元、130亿元、60亿元。值得注意的是，三家银行均为区域性银行。

从2022年三季报来看，无论是同比增速，还是不良贷款率、拨备覆盖率等方面来看，区域性银行都给出了靓丽的成绩单。

以齐鲁银行为例，2022年三季报数据显示，该行前三季度营业收入和净利润均实现两位数增长。数据显示，齐鲁银行前三季度实现营收84.05亿元，同比增长17.21%；归属于上市公司股东的净利润25.27亿元，同比增长19.93%。其中，第三季度实现营收29.25亿元，同比增长13.86%；归属于上市公司股东的净利润7.9亿元，同比增长24.4%。

对于齐鲁银行此次发行的可转债，新世纪评级机构给出了AAA的评价。新世纪评级机构认为，齐鲁银行的主要优势有三点，分别为：一是具有股东支持。齐鲁银行主要股东多为地方国有企业，澳洲联邦银行为其单体第一大股东，中外方股东可在业务、技术与风控等方面给予该行较多支持；二是在区域市场具有较强的竞争力。齐鲁银行在济南市的市场占有率相对较高，省内已经形成一定市场影响力；三是资本补充渠道得到拓宽。随着该行2021年6月在A股成功上市，其资本补充渠道得到进一步拓宽。

但需注意的是，尽管区域性银行尤其是中小银行热衷于通过发行可转债来补充核心一级资本，但转股率不高、发行时间较长等因素仍需进一步考虑。华安证券表示，银行可转债设有纯债、转股、下修、赎回四大条款，未附加额外回售条款。从定价公式来看，银行转债价值=债底+转股权+赎回条款+回售条款+下修条款。但部分银行转债正股价格低于每股净资产，下修促转股难度较大。

编辑：张晶