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神秘买家现身，300亿巨头自曝“剔除”苹果供应链，子公司确定要卖！刚刚，这家科技巨头出手了
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神秘买家现身，300亿巨头自曝“剔除”苹果供应链，子公司确定要卖！刚刚，这家科技巨头出手了

神秘买家现身，300亿巨头自曝“剔除”苹果供应链，子公司确定要卖！刚刚，这家科技巨头出手了 股神派
2021-02-08
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导读：或成苹果主力供应商 ！1200亿元科技巨头欲接手欧菲光华南厂

导语


在欧菲光剥离苹果相关业务单元传闻发酵两周之后，接盘方终于浮出水面。


欧菲光华南镜头厂确认售予闻泰，闻泰有望进入苹果产业链，苹果产业链真有那么好赚？

1 闻泰拟接手欧菲光华南厂

喧嚣了大半年的欧菲光可能脱离苹果产业链的传闻在春节前夕终于得到了初步落地。

2月8日开盘，闻泰科技、欧菲光双双走高。截至收盘，闻泰科技以涨停价报收110.35元，总市值1374亿元总市值达到1371.5亿元；欧菲光报10.40元，上涨2.36%，总市值280亿元。

股价双双大涨的背后，和一份收购意向协议有关。


2月7日晚间，闻泰科技发布公告称，公司于2月7日与欧菲光签署了《收购意向协议》，拟以现金方式购买欧菲光拥有的与向境外特定客户供应摄像头的相关业务资产，具体资产明细及交易金额由交易双方在正式收购协议中确定。

公告显示：

闻泰科技拟以现金方式购买欧菲光拥有的与向境外特定客户供应摄像头的相关业务资产，具体包括欧菲光持有的广州得尔塔影像技术有限公司的100%股权，以及欧菲光及其控股公司在中国及境外所拥有的（除得尔塔外的）与向境外特定客户供应摄像头相关业务的经营性资产（包括固定资产）、无形资产，具体资产明细及交易金额由交易双方在正式收购协议中确定。


广州得尔塔影像技术有限公司是干什么的？据悉，该公司为原索尼（中国）有限公司在华南（中国广州）的生产基地，主营业务为生产和销售微型摄像头及相关部件。

索尼华南生产基地于2017年被欧菲光收购，其拥有业界顶尖的摄像头模组开发和封装技术，具备向全球一流智能手机品牌客户供货的资格和能力。欧菲光正是通过收购索尼华南生产基地从而进入苹果供应链。

简单来说，通过计划收购欧菲光华南工厂事宜，闻泰科技有望进入苹果产业链，就如2017年欧菲光借助收购该厂得到果链入场券一样。


苹果产业链对于手机硬件供应商而言，一直是一个颇有吸引力的门槛。这不仅意味着会有更强的规范性、更丰富的技术能力；同时若能够良好消化、融合并延伸这份业务，有望获得可观的收益表现。

在资本市场，“苹果”概念的备受热捧，还有望提升公司进一步借助资本化进行业务扩展的想象空间。
2 欧菲光股价表现不佳

根据市场传闻，闻泰科技拟购买的是欧菲光向苹果供应摄像头业务的所有资产，包括工厂、研发人员、技术等。

早在1月21日下午，有媒体报道称，欧菲光华南厂即将出售给立讯精密。该标的隶属欧菲光手机摄像头模组事业部（CCM事业部），为苹果供应链组成部分。对此，立讯精密对外否认这一传闻。

2020年7月，欧菲光被美国商务部列入实体清单。公司当时表态称，美国商务部做出该决定不符合客观实际，欧菲光呼吁美国重新审视，并期待就此事与美国相关部门进行沟通，希望得到公平公正的对待。


被列入实体清单后，欧菲光被市场各种传闻缠身。二级市场上，从2020年7月份以来，公司股价已经腰斩。从去年7月份的20多元到如今的10元左右。截至2月5日收盘，欧菲光报10.16元/股，总市值273.8亿元。

欧菲光亦在2月7日公告中表示，此次协议签订后公司将更加聚焦消费电子、车载等多领域的光学及微电子核心业务，持续优化公司内部资源配置和业务结构，提升高附加值产品占比，提高公司整体运营效率和盈利水平，促进公司长远发展。

一位不愿具名的业内人士表示，受传闻影响，欧菲光自1月20日以来累计下跌近28%，管理层的迅速行动有较大可能是为了维稳股价。如今靴子落地，不确定性已经显著减小。

值得关注的是，欧菲光虽然陷入传闻漩涡，股价低迷，但其日前发布的业绩预告显示，去年业绩大幅增长。


其业绩预告显示，公司预计全年净利润在8.1亿至9.1亿元之间，同比增长59%至78%；扣非净利润介于7.15亿元至8.6亿元，同比增长123%至168%。
3 成也苹果败也苹果

通过此次收购，闻泰科技将从产品集成业务向上游电子元器件战略拓展，构建全产业链服务能力。

李刚表示，闻泰在原有半导体IDM和通信产品集成两大业务领域的基础上，开拓了光学这个全新的赛道，已形成从芯片设计、晶圆制造、封装测试，到光学器件(摄像头)、手机、平板、笔电、IoT、汽车电子等产品研发和制造于一体等完整产业链。


但获得苹果供应链资质并不代表获得苹果订单，从欧菲光近年来的业务表现来看，苹果生意带来的正负面影响呈现两极分化状态。

2016年，欧菲光科技通过对索尼中国华南工厂的收购，成为了苹果供应链厂商之一。苹果当家人库克在2017年12月拜访了欧菲光工厂时，曾表示欧菲光为iPhone 8和iPhone X提供了前置摄像头。

从2016年3月至2017年11月之间，欧菲科技的股价从7块多上涨到了26元以上，涨幅高达3倍。


2019年欧菲光进入“高光时刻”，摄像头模组出货6.6亿颗，实现营业收入306.07亿元，占公司总营收的59%，公司财报显示，2019年其摄像头模组出货量全球第一。

2020年上半年，欧菲光业绩大增近23倍，其主因在于苹果订单增加。但从主营业务来看，欧菲光近一年来的利润情况却不太理想。

财报显示，欧菲光的光学光电产品主要包括影像模组、光学镜头、触控产品三类产品。2020年上半年，该业务实现营业收入182亿元，营收占比77.55%。

其中，安卓客户摄像头模组实现营业收入117.12亿元，占总营收比例达50%，综合毛利率11.08%。非安卓影像模组产品销售收入36.73亿元，同比增长95.95%，虽然出货量同比增长30%以上，但非安卓客户综合毛利率为10.94%，综合毛利率仍不及安卓客户。


而触控产品出货量为0.92亿片，同比增长26.29%，但营业收入26.77亿元，同比下降44.30%。

在外界看来，欧菲光在出货量大幅增长之下，营业收入反而出现超过40%的下滑，意味着其对苹果公司触控产品的报价在大跌，毛利率下滑。对此，相关人士表示，接近欧菲光人士表示苹果生意并不好做，此次剥离（业务）对于欧菲光来说可以算是“及时止损”。

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