全球资管500强榜单揭晓！这些公司亮眼- 大数跨境

中国证券报

2024-06-17

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中国证券报记者6月17日获悉，业界熟知的欧洲权威出版集团——“欧洲投资与养老金”（Investment & Pension Europe, IPE）发布年度榜单“2024全球资管500强”和全球500家资管机构的指南报告。榜单显示，“2024全球资管500强”中有52家内地资管公司榜上有名，其中中国人寿资产管理有限公司、平安资产管理有限责任公司、泰康资产管理有限责任公司位列前三，均为保险资管公司；紧随其后的是易方达基金管理有限公司、招银理财有限责任公司。

内地保险资管表现亮眼

IPE在中国的独家合作机构“爱鹏（北京）信息科技有限公司”（以下简称：爱鹏）创始人胡砚介绍，参与IPE2024年排名的52家内地资管公司包括23家基金公司、10家保险资管公司、15家银行理财公司、3家证券公司、1家养老保险公司。

其中，11家第一次参加排名，41家参加了2023、2024年排名，29家参与2022、2023、2024年排名。52家机构2023年底总资管规模约为72.4万亿元人民币，其中11家新参加公司总规模约6万亿元人民币；其余66.4万亿元为41家资管公司总规模，同比增长1.7%。

图片来源：爱鹏

40家参与2023年和2024年排名的公司中，12家资管公司2024年较2023年排名提升，1家持平，27家下降（长江养老保险公司因改变统计口径、不适宜比较）。52家公司中，实际有34家资管规模正增长，18家负增长（按人民币计，转换为欧元负增长为22家）。

胡砚认为，内地机构中表现最亮眼的是保险资管公司，入围近两年榜单的15家保险资管公司中11家排名大幅提升，尤其是新华资管提升了20位，为全部52家公司中提升最快的公司，人保资产和华泰资管也提升了11位，成绩斐然。资管业“龙头”国寿资产在国际市场高速增长、汇率、高基数等影响下，仍然以12%的增长率跨越5万亿元门槛、达到近5.4万亿元的规模。“当绝大多数保险资管公司背靠集团内强大长期稳定的资金来源持续壮大的时候，我们也注意到更多的保险资管公司已经开始着力第三方机构业务和投研能力的建设，并取得可喜成就。”胡砚说。

相较保险资管公司而言，15家银行理财公司中除兴业、交银、浦银和平安外，其他11家排名都有不同程度的下降。

“作为内地资管业中体量很大的团体，虽有巨大客户资源的优势，在经过过去几年资管新规落地实施，基本完成净值化过度和打破刚兑实践后，当市场波动较大、客户端承受力较低时，管理人需要面对极大的资金回撤压力。”胡砚表示，同时，银行系理财产品的同质化程度高，今后如何在差异化竞争中取胜、在固定收益领域之外提高投管能力也亟需关注。

胡砚表示，在资管行业中，公募基金公司一向被认为最具投管能力和竞争力、国际化程度最高的管理人。2024年的榜单显示15家连续两年入围的公司中，除龙头易方达基金排名在高位持平外，南方基金和国泰基金排名提升，其他12家公司排名下降，有8家规模为负增长。“在2023年这样的逆势环境中，整体上看基金公司依然表现了一定韧性，总体规模略有提升。”她说。

附：IPE“2024全球资管500强”中52家内地资管公司排名（图为爱鹏根据IPE“Top500AssetManagers2024”整理，内地资管机构管理规模数据来自资管机构提供公开信息披露，欧元/人民币汇率统一采用当年12月31日CFETS挂牌汇率）

体现资管行业新趋势

对于国际资管行业，IPE总编Liam Kennedy点评道：

“2024年全球资管500强”榜单显示，2023年底所管理的资产规模为112万亿欧元（120万亿美元），相比2023年榜单2022年底102.6万亿欧元总规模，同比增长9.2%；

全球500强管理的机构资产为36万亿欧元（2023年榜单：35.1万亿欧元）；

全球主动管理资产的份额降至70%以下，以市场为基准的被动和指数策略继续增长；

欧洲资管人管理的机构资产11.9万亿欧元（2023年榜单：11.5万亿欧元）；

市场上涨提振了欧洲管理人的股票配置，目前占21.5%，高于前一年的18.4%；

欧洲资管机构的实物资产管理规模为6296亿欧元（占总额的9.1%），低于去年的790.2万亿欧元，反映了对房地产资产的重新评级和审视；

每家资管公司的平均ESG员工人数从2020年的11人增加到现在的17人。2023年ESG 专家的整体人数增长了4%以上，增速低于前一年的13.4%，这表明对可持续发展的承诺（以人力资源计算）可能正在放缓；

生成式人工智能的兴起对全球资产管理公司来说是一个巨大的机遇和挑战，将对资管机构的商业模式带来长期改变、不可阻挡的进步。人工智能将体现在资产管理损益表的两边：一方面它已经成为一个巨大的组合投资机会，另一方面资管机构本身面临着巨大但必要的新成本；

保险资产管理公司被视为传统固定收益管理人的时代早已过去。保险资产负债表已成为各种私募市场和实物资产策略需求的引擎。管理人可以从这些渠道中建立和利用大量的私人信贷和另类投资平台，以推动外部费用收入，同时继续寻求利润率更高的策略；

缴费固定型养老基金受托人更加关注如何将私人信贷、基础设施和其他长期的另类资产纳入其成员的投资组合中；

新兴市场正在经历周期性“淡季”，传统的以基准为中心的策略已经失宠。在新兴经济体中，更加关注小盘股或私人信贷等领域选择性、区域性和专业性的配置空间。

审读：叶斯琦

编辑：王寅

校对：焦源源

监制：李若愚

签发：彭勇