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恒大汽车：终止！

中国证券报

2024-04-07

天天财经独家，速关注

4月7日，恒大汽车引入战略投资协议终止的消息持续刷屏。

消息面上，4月5日，恒大汽车在港交所公告称，与NWTN（纽顿集团）签订的战略投资协议终止。原定交易及相关债转股修订条款未能取得进一步发展。

纽顿集团是由阿联酋国家主权基金持股的绿色出行技术公司，此前按照协议，纽顿集团拟5亿美元战略投资恒大汽车。

原拟引入资金用于恒大汽车天津工厂

根据恒大汽车4月5日公告，公司拟议交易及债转股的条款修订尚未取得任何进一步进展。公司确认，拟议交易及债转股将不再进行。由于股份认购不再进行，根据收购守则规则26，认购人概无义务就其及与其一致行动人士尚未拥有或同意收购的所有已发行股份提出无条件强制性全面要约。

在此之前，2023年8月，恒大汽车与纽顿集团签订协议，纽顿集团向恒大汽车实施战略投资约5亿美元，并提供6亿元过渡资金。此次战投所有资金将全部用于恒大汽车天津工厂，确保恒驰5的正常生产和恒驰6、7的陆续量产。此外，纽顿集团还将协助恒大汽车开拓海外市场，实现每年向中东出口3万-5万辆恒驰汽车。但是，该交易需要满足中国恒大债务重组生效、没有重大不利影响事件等前提条件。

此后，上述交易一度暂停。恒大汽车在2023年10月8日晚间披露的复牌公告中提到，有意愿与战略投资认购方纽顿集团，针对拟议交易方案所需的调整进行重新谈判。公告称，2023年9月29日，公司接获纽顿集团的一份函件。函件称，鉴于公司于2023年9月28日公布其股份暂停交易，连同近期中国恒大集团发生了一系列的变化，具有重大不确定性，进而会对股份认购协议及拟议交易带来重大的不确定性。

2024年1月1日，恒大汽车发布公告，恒大汽车和阿联酋新能源汽车品牌纽顿集团之间的股份认购协议及债转股认购协议，原定于2023年12月31日截止，但纽顿集团未同意延长截止日期，意味着原定认购协议失效。针对协议失效，恒大汽车公告称，尽管协议已经失效，但恒大汽车、纽顿集团及其他相关方，仍在针对相关交易的关键条款进行磋商，双方仍可能达成新的协议或修改原有协议。

天津工厂暂停生产

3月27日，恒大汽车在港交所发布全年业绩公告。公告显示，恒大汽车2023年收入为13.40亿元，同比增加900.04%；净亏损合计119.95亿元，同比减亏56.64%，其中，终止经营之业务（即剥离地产项目）亏损10.61亿元，资产处置、资产减值等非经营性亏损63.84亿元，经营性亏损45.50亿元。

截至2023年12月31日，集团资产总额348.51亿元，负债总额725.43亿元，现金及现金等价物为1.29亿元。

集团是否能够继续持续经营，将取决于集团透过以下方面产生充足融资及营运现金流的能力：第一，成功执行并完成业务和运营重组计划；第二，成功执行并完成融资计划；第三，成功产生经营现金流并获得额外的融资来源，以清偿其现有的财务责任、承诺和未来的运营和资本开支，以及维持集团运营的充足现金流。

对于产销情况，恒大汽车在财报中披露，集团受到外部、内部因素影响，产销不达预期，公司面临经营困境，研发、生产和销售等经营活动及员工队伍稳定受到影响。截至2023年12月31日，天津制造基地按市场需求生产恒驰5，累计生产下线1700辆，累计交付超过1389辆。近期由于资金原因，集团安排部分人员放假，天津工厂暂停生产。集团将全力以赴引入战略投资者积极筹措资金以维持集团生存及未来的发展计划。

值得一提的是，对于“引战”，恒大汽车还在财报中披露，集团将全力以赴引入战略投资者积极筹措资金以维持集团生存及未来的发展计划。在引入战略投资者并资金到位的情况下，集团计划继续推进恒驰5年度款和改款，恒驰6、恒驰7的开发验证及量产，同时，集团也将根据市场需求，继续推进新平台、新车型的研发，为用户提供更多融合科技美学的前瞻性智能电动车产品；生产制造方面，集团将致力推进改善天津制造基地的制造水平，并确保高质量生产及交付；销售方面，集团将进一步拓展销售渠道，开拓海外市场，完善售后服务，持续提升销售能力及用户体验。

审读：任明杰

编辑：张典阁

校对：张晶

监制：李若愚

签发：费杨生