预定利率2.5%，陆续上新！

中国证券报记者近日调研了解到，多家保险公司已陆续上新预定利率2.5%的普通型保险产品，包括年金险、终身寿险、重疾险等。

多位保险业务员向记者表示，和预定利率3.0%的产品相比，新上市的保险产品保费有所上涨。

保险产品陆续上新

根据此前监管要求，自9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%。记者调研了解到，多家保险公司已于9月1日前陆续停售预定利率3.0%的普通型保险产品，并已上线预定利率2.5%的新产品。

某保险公司保险代理人告诉记者，9月1日起，该公司上新了一款定期寿险产品，预定利率为2.5%的增额终身寿险和重疾险产品目前还没有上新。

某保险经纪人告诉记者：“我们合作的保险公司陆续在上线新产品，包括增额终身寿险、重疾险、年金险等，最近每天开早会都在培训学习新产品。” 

记者注意到，多家保险公司在其微信公众号上发布新产品上市的消息。例如，工银安盛人寿于9月1日上新了增额终身寿险、两全保险、重疾险产品；中英人寿推出一款两全保险；建信人寿推出新的增额终身寿险产品；复星联合健康推出多款重疾险产品等。

部分新上架的产品保障责任较此前有所升级。例如，有少儿重疾险增加了基础保障责任、特需医疗服务、专家视频问诊等增值服务。

保费有所上涨

对于消费者来说，预定利率下调后，保险产品价格或将迎来上涨。

上述保险经纪人告诉记者，预定利率下调后，交同样的保费，增额终身寿险、年金险等储蓄类保险产品的产品收益会较此前有所降低；重疾险等保障类保险产品的保费有所上涨，以某款重疾险为例，同样的保险保障责任，保费比之前上涨了约30%。

据东吴证券非银首席分析师胡翔测算，保险产品预定利率越低，毛保费上涨幅度越大。以毛保费的利率敏感性来排序，为终身寿险、年金险、重疾险、两全险、定期寿险。

胡翔表示，当预定利率从3.0%下调到2.5%后，年金险、终身寿险、定期寿险、两全险和健康险对应毛保费涨幅分别为18.7%、20.2%、3.5%、7.5%和17.1%。短期险和保障功能更强的长期险产品，对利率敏感度相对不高。

促进行业可持续发展

业内人士认为，保险产品预定利率下调，或在短期内对保费收入产生冲击，但长期来看，有助于缓解行业利差损风险，促进行业可持续发展。

记者调研了解到，不少消费者在预定利率下调之前赶“末班车”投保。上述保险代理人向记者表示：“8月最后几天，核保部同事一直在加班核保。我们分公司在8月31日当天合计收到的保费金额相当于此前一个月的保费金额。”

太保寿险总经理蔡强表示，在长期利率下行的大环境下，居民储蓄财富的需求是刚需，预定利率下调并不代表保费收入会断崖式下降，居民需求依旧存在，只是短期内会对保险公司产生影响。

中信建投非银金融首席分析师赵然表示，短期来看，在旧产品停售前居民对储蓄险的需求会迎来一波集中释放，进一步提振新单保费增速。在旧产品正式停售后，部分需求提前透支可能会导致新单保费增速出现一定下滑，但新业务价值率可能会受预定利率下调的影响而有所改善。

赵然表示，近年来，长端利率趋势下行，保险资金投资收益率持续承压，降低负债成本是资产负债匹配的内在要求。长期来看，预定利率下调有助于降低人身险公司的刚性负债成本，有利于防范化解利差损风险和促进行业长期稳健发展。