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今天的A股市场中，光伏板块迎来反弹，光模块概念股也一度冲高。
那么背后上涨的逻辑是什么？光伏板块和光模块概念，哪个持续性更强？
对于这些问题，还是得靠我们妙投研究员的董必政老师，他一直在负责研究新能源、通信等科技板块，而光伏和光模块正好是其研究的领域。
下面我们就来结合其最新观点，来跟大家探讨一下。
一、光模块的上涨行情能否持续？
早在今年3月发布的《数字经济风口下，如何看待光模块的投资价值？ | 行研》专栏文章中，董老师就详细介绍了光模块背后的投资逻辑。
截止文章发布，相关公司也出现了大幅上涨。
在专栏中，他认为数字经济快速发展、ChatGPT问世有望加速光模块行业拐点到来。因为，在数字经济时代，算力正在成为一种新的生产力，而算力的调度、使用离不开传输网络。
为了让数据传输更快，通信线路通常采用光纤传输的方式。通信光模块则是将电信号与光信号相互转换，是实现光通信的“翻译”环节。
因此，在数字经济、东数西算的政策引导以及下游ChatGPT等应用爆发的双重驱动下，光模块有望提前迎来行业增速的拐点。
而其中，具备800G光模块量产及出货能力的企业有望分享数字经济带来的红利。
不过，董老师也表示，二级市场关注的光模块CPO技术尚处于“概念炒作”阶段。
长期来看，光模块赛道整体业绩增速不高，未来几年光模块的年均复合增长率为10%+。当前，在数字经济、AI的风口下，资本市场炒作的是，光模块行业从2023年的4%行业增速提前向2024年、2025年10%+增速转变。
因此，光模块赛道只能短期给予一定的“溢价”，属于短期风口，投资者还是要注意其中的风险。
那么除了光模块概念，光伏板块是否值得大家期待呢？下面我们也来结合相关观点为大家分析一下。
二、光伏板块的“至暗时刻”已过？
而此前光伏板块持续低迷，董老师也在《“至暗时刻”已过，光伏赛道仍可期待｜行研》中表示，主要是受三方面因素影响。
1、硅料降价带动硅片、电池、组件降价，光伏主产业链各环节的盈利能力存在不确定性；
2、2023年光伏下游装机需求存在一定的不确定性，尤其是海外市场的需求；
3、光伏主产业链环节竞争者增多，竞争格局恶化，各产业链环节扩产力度较大，资本市场担心产能过剩。
由于硅料降价、竞争格局恶化已经逐步兑现，光伏板块的持续低迷对其已经有所反应。而2023年光伏下游装机需求量成为当下最大的悬念，资本市场对此颇为担忧。
而今天光伏板块的反弹，正是因为下游需求超预期，董老师在妙投的行话板块中表示，相关方面的利好消息。（感兴趣的朋友，可以下载妙投app，与研究员直接交流）
妙投行话板块
那么在光伏板块中哪些细分值得重点关注呢？董老师认为，受益于光伏装机量超预期，整个光伏产业链均有望迎来估值修复。
好啦，以下是董必政老师发布的一系列文章，想要查看，请添加妙妙子微信huxiuvip302，或下面二维码，备注“光伏”，领取7天会员即可获取～
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