近年來，宏觀環境的變化對中國高淨值人群的結構造成影響，亦對私人財富管理市場產生衝擊。在經歷諸如股票市場長期調整、房企信用風險事件、信託兌付風波等市場變化與挑戰後，許多人的風險偏好也更趨於保守穩健。
據招商銀行發布的《2023年中國私人財富報告》（下文簡稱「報告」），有近九成受訪的高淨值人群表示保持適中或較低的風險偏好，以應對經濟和金融市場的不確定性。展望未來，隨著經濟復蘇，投資者信心重建並與對經濟波動的擔心並存，避險類資產如保險或將持續回暖。
下文將引用部分報告內容，展現中國私人財富市場現況及未來兩年市場預測，尤其是保險業，助力投資者把握經濟周期性波動間的投資機遇及進行更合理的財富規劃。
受宏觀環境等多重因素影響，2020至2022年中國財富市場增速減緩，由2021年11%的復合增速下降至2022年的3%。
展望未來兩年，經濟的溫和復蘇有望推動中國私人財富市場穩中有進。到2024年底，中國個人持有的可投資資產總規模預計將從2022年的278萬億突破至327萬億人民幣（下同）規模。
而隨著人民投資信心回升，資本市場產品和保險預計將分別實現12%和10%的復合增速，推動總資產增長。而現金和存款預計將增速放緩，房地產投資維持約3%的低位增長。
中國個人可投資資產總規模圖
（圖片來源：招商銀行《2023年中國私人財富報告》）
報告亦對「目前中國高淨值人群的綜合需求」這一問題進行了調研。「保證財富安全」成為當前高淨值人群最主要的財富目標，而「境內外資產配置」的關注有所下降。同時調研結果顯示，當下高淨值人群的風險偏好穩健——近九成受訪者表示保持適中或較低的風險偏好。
2023年中國高淨值人群綜合需求圖
（圖片來源：招商銀行《2023年中國私人財富報告》）
高淨值人群往外流向
經濟環境的不確定性，以及出於多元化投資及分散資產風險的目的，也讓一部分高淨值人群將資產遷移推上日程。
投資移民諮詢公司Henley & Partners在其發布的《2023年全球私人財富遷移報告》（Henley Private Wealth Migration Report 2023）中以前半年的數據做出全年預測，估計2023年中國內地將有1.35萬名高淨值人群移民，較去年的1.08萬人增加了2,700人，位列淨流出排名的榜首；中國香港雖然對比去年有所減少，但位列處於全球排名的第六名。澳大利亞、阿聯酋、新加坡、美國和瑞士位列「最受高淨值人群所青睞的目的地」前五。
但需要注意，移民至一些重稅的國家或地區往往需要承擔更加複雜且繁重的稅務責任（如全球徵稅、資產增值稅、遺產稅等）。以澳大利亞為例，其最高個人入息稅率高達45%，當中收入包括了投資收益、股息、基金派息、外匯收益等。
借助香港保單
或可實現境外延稅節稅
值得一提的是，保險費用及收益在某些稅務管轄區可作為個人和／或企業實體應納稅額的減免項目。相較須按年繳付資本增值稅的其他資產，個別香港的儲蓄型保險還可提供延稅功能。依然以澳大利亞為例，保單的紅利及投資收益的提取被視為當地稅務居民收入的一種，合併至個人所得稅計算。但根據澳洲稅法第26AH章，所有在1982年8月27日後發出的保單，會被定義為合資格保單（Eligible Policy）；從保單生效開始計劃第1年至第8年，100%的價值提取需要計稅; 自保單生效第9年開始，僅三分之二收益會被按收入稅徵稅；並從第10年開始，下降至三分之一；從第11年起，從個別儲蓄型保險投資中提取任何款項都無需繳納任何稅項。*
具體舉例來說，當投資者通過金融機構、銀行、證券公司等平台進行基金投資，每年都必須為資本增值稅納稅；而若投資者選擇儲蓄型保險，基金轉換、派息及增值，在保單內滾存期間均無需納稅，並且在保單生效10年後進行提取不會產生任何稅項。
因此，投資者可以在移民或進行海外資產配置前考慮借助香港保險的優勢，進行更有針對性的財務規劃，以在境外稅務上實現延稅節稅的目標。由於每個家庭的財務狀況不一，移民前建議諮詢當地稅務師或財務策劃顧問的專業意見，做好合理規劃。
*就本材料提及任何有關澳洲稅務及其相關法律，只供參考之用，請尋求獨立稅務專業意見。
免責聲明
本材料中包含的資料只可作為參考之用，並不構成對任何人士的任何推薦或建議（包括但不限於財務、投資、法律、稅務或任何形式的意見）。閣下不應僅憑本文所載的資訊作出任何決定。在根據本材料中的任何資訊採取行動前，閣下應考慮個人情況並尋求獨立專業意見。
蘇黎世人壽保險（香港）有限公司（「蘇黎世」）從其認為可靠的來源獲取本材料中的資訊，但並不保證資訊的正確性、充分性和完整性。
未經蘇黎世保險事先書面許可，任何人不得複製本材料中的全部或部分資訊。在任何情況下，蘇黎世保險均不對任何人因使用、依賴或分發本材料所載資訊而引起或與之相關的任何損害或損失負責。
