来源：上海证券交易所 ETF理财规划圈
2020年3月2日，日本央行创纪录地买入1014亿日元ETF。
数据显示，日本央行自2010年末以来大幅增持权益类ETF，近几年保持每年增持约6万亿日元ETF。2019年，美国的ETF规模更是超过了4万亿美元。之所以国外央行和机构投资者如此偏爱ETF作为长期投资的工具和资产配置利器，是因为其具有五大独特优势：
第一，ETF可以降低投资者的投资成本，提高长期投资的相对收益水平。
选股是难度极高的专业工作，而买入ETF相当于买入一揽子指数挑选的优质股票，免去了个股选择的问题，投资者可获得与指数相近的平均收益，通过被动投资的方式平滑了持股波动。同时，由于ETF倾向于长期持有购买的证券，一般不主动调整投资组合，周转率低，管理费低，同时买卖免缴印花税，交易成本较一般的开放式基金和个股都低。长期投资的过程需要严格控制投资成本，而交易成本的下降和复利的效果会增加长期投资ETF 的相对收益水平。
第二，作为指数化投资的一种， ETF运作简单透明。
ETF基金经理的主要工作是密切跟踪指数，不按个人意向来做出买卖决定，而是根据指数成份股的构成被动地投资股票，持股比重也与指数的成份股权重基本一致。ETF每日公布投资组合，底层资产和调仓逻辑的透明度高，基金经理的投资运作风险、道德风险等是极为有限的。
第三，ETF的投资标的众多，可以满足不同风险偏好的投资者长期资产配置的需求。
大类资产配置是长期投资常见的降低组合波动的方式，而ETF正是一个较好的中长期资产配置工具。目前在市场上，除了股票型ETF，还有债券ETF、黄金ETF、货币ETF、商品ETF、跨境ETF，真正实现“一个股票账户完成各类资产配置”。
第四，指数化投资是长期投资的高效方式。
长期投资的目的是要获取市场经济上行的收益，巴菲特在2019年给全体股东写的信中说：“我一生的荣辱成败，其实与我无关，我只是搭上了美国经济发展的顺风车”。指数化投资可以方便地跟上经济发展的大潮，通过持有ETF来获取市场上行的平均收益，是长期投资的高效方式。
第五，ETF管理人持有股票的时间长，本身就是长期投资者。
ETF紧密跟踪指数，对于指数成份股票的持有时间普遍较长，属于天然的长期投资者。
作为成熟资本市场的常用工具，ETF这种指数化的被动投资方式已为发达国家的普通投资者和机构投资者所接受。截至2018年末，美国有将近800万户家庭持有ETF。截至2019年12月底，美国上市的ETF规模超过4.4万亿美元，占同期美国GDP的比重约20.53%，占同期美股总市值比重超过13%。相比之下，2019年底我国ETF总规模约7100亿元人民币，占2019年A股总市值比重约为1.15%，占我国同期GDP比重为0.72%；目前我国ETF持有人数约300万人，占A股投资者总数的比重不到3%，中国ETF市场仍有巨大的成长潜力。
ETF是长期投资的利器。通过ETF，长期资金可以更好地参与A股市场，从而为投资者资产增值助力，为实体经济添加活力，推动产业经济持续发展。
