1、高盛：市场未狂热
保证金余额达2.28万亿元人民币，刷新2015年历史纪录，叠加成交额增长，显示投资者情绪乐观。当前情绪未达到2015年杠杆牛市以及2024年9月政策行情时的狂热水平，市场仍具理性。
2、今日机构交易情绪总结
银行理财与资管加仓债基，而银行自营、保险和FOF因点位不确定性选择卖出；"固收+"产品获多类机构增持，但理财子因转债回调大幅赎回。
权益基金上机构操作分化，理财子减持电新和通信，保险部分资金流入通信但减持其他TMT，券商加仓银行股，信托则卖出港股和A股宽基指数。
3、机器人消息面
1）宇树科技宣布，计划于2025年第四季度（10月至12月期间）正式向证券交易所提交IPO上市申请文件。
2）盘中市场传闻特斯拉对其人形机器人产能给出“非常乐观”指引的传闻。盘后，某上市公司回应，已知晓上述传闻，但无法确认该来源与准确性。并表示具体合作数据属于保密信息，当日未有信息对外发布。
3）今日盘前，特斯拉正式发布其“宏图计划”第四篇章，显著提升了人工智能（AI）和机器人业务的战略优先级与叙述比重。
4、锂电产业链更新
从锂电H1中报看，电池环节单位盈利修复的趋势确立。据统计大部分二线电池厂在2025年综合稼动率都会逐步恢复到80%以上，同比去年有20个点的增长。
Q3全行业排产环比增长15%-20%，储能环节尤为强劲。国内独立储能投资热度高以及此前被低估的北美市场需求指引超预期。
5、寒武纪将被动流出
科创50指数将于9月15日定期调样，寒武纪因指数规则约束，权重将从13%被动下调至10%。
据测算，跟踪寒武纪的指数产品中，或许有100亿资金将被动流出。
6、燃气轮机
AI数据中心与新能源调峰推高燃气轮机订单。西门子能源新机订单同比+144%，GE Vernova新增订单同比+24%，三菱重工新增订单同比+13%，积压订单均达历史高位。
7、小米上周交付量达到约1.2万辆
小米电动车上周（截至8月31日）保险注册量达1.19万辆，环比增长44%，创历史新高，打破此前每周6.5-7.5千辆的区间。交付量飙升表明北京工厂二期一阶段已启动大规模生产。
YU7系列等待时间从51周缩短至47周。小米计划在9月底将门店数量扩展至119个城市的402家。
8、8月地产情况
百强开发商年初至今销售额同比下滑14%，且较2018-2021年的行业均值下降70%。
机构预计2025年全年，百强开发商的销售额将同比下跌17%，这意味着在剩余的月份里，销售额需同比下滑21%。
9、博通业绩前瞻
博通将于 9 月 4 日周四收盘后发布财报。其被认为是数据中心和人工智能领域的核心“赢家”，看涨逻辑在于：两大核心客户谷歌和Meta正积极投入AI并增加资本支出，这直接推动了其ASIC业务的增长。
据集邦咨询报道称，博通将增加晶圆级系统封装（CoWoS）产能。
博通Q3买方预期：营收159 亿美元，毛利率78.2%，Q4营收指引170 亿美元，Q4毛利率77.5%，2025 财年AI营收预期197 亿美元，2026 财年AI营收预期320 亿 - 340 亿美元。
其他上市公司调研纪要，请查看IMA数据库或者访问9月2日上市公司调研汇总
今晚就这些了，明天见。
本人将持续进行市场策略分析。
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