1、苏姿丰：希望GPU领域也成为首选
近日，AMD苏姿丰接受了《连线》杂志的深度专访，信息量还是比较大AMD苏姿丰：别拿我们跟英伟达比，也别问我跟黄仁勋什么关系。
1\不希望 AMD 与英特尔、英伟达直接比较，强调公司在 CPU、AI 加速器、个人计算、数据中心等多领域布局，未来三四年相关市场机遇超 5000 亿美元；希望成为 OpenAI、Meta、xAI 等企业的 AI 加速器首选项，但不急于求成，注重长期信任建立。
2\认为 AI 工作负载已转向推理计算，AMD 早有押注并优化相关硬件；自研 AI 模型是为测试和改进产品，而非竞争；承认 ROCm 生态落后于 CUDA 部分源于开发者习惯，正通过招聘、收购、倾听反馈加速补齐库和算子；反对用九位数薪资挖人，认为半导体成就靠团队而非个人。
3\相信 AGI 会到来，但 AI 不会比人类更聪明，不认同末日论；当前智能体多处理琐碎任务，未来 AI 将提升生产力（减少重复劳动）、解决复杂问题（如缩短芯片设计周期）；技术好坏取决于人，需逐步完善。
苏姿丰认为对于中小公司ROCm更新推广适用，存在一些问题，目前在加速追上；认同推理爆发的逻辑，认为AI会取代人类大部分繁杂的工作，会使人类聚焦在创作力、有趣工作上。
2、鸿海业绩及交流要点
2025Q2营收达1.79兆新台币，同比+16%、环比+9%；归母净利443.6亿新台币，同比+27%、环比+5%。AI伺服器延续高成长，Q2营收同比+60%以上，Q3预计同比+170%，机柜出货QoQ+300%。
AI 组装测试二季度有重大突破，Q3 出货环比增 300% ，正准备下一代机柜，Q4 持续增长无空窗。
2025 年capex计划维持 20% 以上增长，2026 年指引暂无法提供，依客户需求区域化部署 。
AI 营收占比超原先预估，目前看来超过5成很轻松，GB200 和 GB300 需求强劲，出货量逐增 。
2024 年 AI 服务器 20% 来自 ASIC 方案，营收可观，与主要 CSP 客户有合作，垂直服务是核心竞争力 。
3、国产AI算力
1）自主可控逻辑不变，英伟达 H20 等芯片虽获美批准对华销售，但因安全风险等原因，自主可控趋势强化。
2）中芯有望实现技术代际跨越，先进制程自主可控有望松绑国产 AI 芯片供给侧。
3）政策与产品迭代推动需求方采购国产算力。
4、地产
1）据Bloomberg，中国考虑要求央企收购陷入困境的房地产开发商手中未售出的住宅。拟让国企和不良资产管理公司（如中国信达）协助消化库存，涉及 3000 亿元专项资金。
2）据报道，继武汉、合肥、南京、北京等十余个城市之后，上海链家以及贝壳找房也正式隐藏了上海所有二手房历史成交价格。
5、机器人消息
世界人形机器人运动会今日开幕，宇树、天工等 280 支队伍参赛，规模破纪录；
智元公布行业首个动作驱动世界模型开源平台“Genie Envisioner”（GE）技术细节，不同于VLA，打造拥有“物理梦境”的机器人工程师；
Figure 发布影片，Figure02 在不改变 Helix 架构、新增数据下可折叠衣物；
众擎机器人完成新一轮融资，估值达 70 亿 。
6、Scale up AI网络升级
Scale up 网络升级是未来算力建设核心趋势之一，PCIe Retimer 芯片和 Switch 芯片有望起量。
开放协议需求提升下，SUE 和 UALink 或加速落地，25 年有相关协议发布。
长期看Scale up 技术路线未定型，博通、AMD、英伟达等核心厂商生态均各有优势，博通商业化落地有望更快。
7、AI应用公司收入预测
8、近期流动性情况
9、美国9月降息预期极高
据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率不变的概率为0%，降息25个基点的概率为97.9%，降息50个基点的概率为2.1%。
其他上市公司调研纪要，请查看IMA数据库或者访问8月14日上市公司调研汇总
今晚就这些了，明天见。
本人将持续进行市场策略分析。
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