1、国庆期间外围市场
国庆期间，港美股涨幅超过10%的板块，有色、数字货币、量子、商业航天、AI应用。
2、AI占据全球资本市场核心叙事
国庆期间，AI相关的重磅消息不少，OpenAI与AMD达成合作最为重磅。此外，还有OpenAI发布Sora2、AI版Tiktok，今天又传出英伟达参与马斯克xAI的融资。
临近A股开盘，昨晚美股AI板块有小幅跳水， 原因是The Information发了一篇关于甲骨文的报道：甲骨文虽计划未来五年通过出租AI服务器实现3810亿美元营收，但其云业务尤其是搭载英伟达芯片的GPU租赁服务毛利率极低(近期仅约14%)，且上季度出租Blackwell芯片亏损近1亿美元，引发对其盈利能力的质疑。
3、黄金突破4000美元
受投资者担忧通胀、债务激增以及市场不确定性，黄金在今年飙升超过 50% 并在不到两年内翻倍后，首次突破 4000 美元/盎司。
行业专家普遍看好黄金，如桥水达里奥视其为替代美元的安全资产，高盛也进一步上调目标价至4900美元；但同时也有警告指出，当前飙升的“抛物线”走势蕴含风险。
4、诺贝尔奖：量子+MOFs
物理学奖：授予三位科学家，表彰他们在电路中发现宏观量子隧穿和能量量子化。为开发下一代量子技术提供了机遇，包括量子密码学、量子计算机和量子传感器。
化学奖：授予三位科学家，以表彰其在金属有机骨架开发（MOFs）领域的贡献。
5、存储芯片
韩国和美国的DRAM巨头已暂停新的企业报价约一周，以评估市场反应并重新定价。这是市场供应极度紧张的标志性信号。
受持续供应限制影响，第四季度（2025年Q4）的DDR4内存合约价格预计将大幅上涨超过30%，部分型号涨幅可能超过50%。这种涨势预计将持续到2026年第一季度。
6、AI眼镜/端侧
1）苹果搁置混合头显Vision Pro部门的改版计划，将优先开发类似Meta的AI眼镜。
2）Meta首席技术官Andrew Bosworth对外透露，Meta带显示的眼镜新品Rayban Meta Display 销量超预期，线下零售店几乎全部售罄，将增加销售点数量，从而保证供货量。
3）大疆Pocket3自10月9日开始降价900元促销，重要产品Pocket4有望于10-11月发布。
4）据AR圈，字节带摄像头的AI耳机已于近期完成产品定型。
7、白酒
结合双节各地渠道综合反馈，预计动销整体下滑20%左右符合预期。
其中，大众宴席市场表现相对稳健，高端礼赠次之，而受次高端商务消费下滑最为明显（30%+）。
当前库存绝对值仍处高位，渠道普遍认为2026年春节的销售回款将更具挑战，预计到2026年上半年，行业的核心任务都将是消化库存。
8、国庆中秋出行数据
出行热度同比增长，人次大盘增长3.29%，客单价提升，结构上高端游(出境游增长10%，欧洲80%，北美200%+)和国内长线游(增长20%)表现突出，主要受益于假期可休12天(请3天假)的长假效应。
酒店机票：量价齐升，机票票价同比增长9.1%，客运量、预订量同比增长。
免税：受台风影响表现略低于预期，但7-8月销售额已实现同比增长，业绩下滑幅度趋缓，离岛免税额下滑接近0%，新口岸四季度开放。
商圈餐饮与景区：重点商圈销售额、重点景区(长白山、九华、黄山等)客流均实现双位数以上同比增长。
票房：同比下滑30%以上，因缺乏优质影片。
当前消费处于弱现实往强预期切换阶段，且比以往几次更重要，核心逻辑是四中ZC预期。
9、有色金属
10、机器人
1）据报特斯拉因制造问题搁置Optimus机器人今年生产目标。
2）10月4日，马斯克发布Optimus学习功夫的视频，动作由AI驱动而非遥控。
3）Figure03 定档10月9日，织物皮肤+铰链式脚+感应充电 +模块化外观是核心看点。
4）10月3日，英伟达与富士通合作，开发智能机器人以应对日本劳动力短缺问题。此外，英伟达正式发布开源机器人基础模型 GR00T N1.6。
5） 包含逐际动力LimX Oli、智元远征A2等在内的人形机器人纷纷亮相假期晚会&旅游景点，产业应用加速。
11、白玻玻璃提价
12、9月抖音美妆数据
今晚就这些了，明天见。
本人将持续进行市场策略分析。
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