万科要不行了？- 大数跨境

长安卫公

2025-01-15

导读：声妓晚景从良,一世之烟花无碍；贞妇白头失守,半生之清苦俱非。

今天，万科境内、境外债纷纷大跌。

跌幅最多的20万科06 盘中下跌超20%。

万科流动性危机在持续发酵，港股A股股价已逼近年内新低。

2024年，虽然二手房在政策支持+卖家割肉盘的驱动下，下半年较快增长。

但对于新房来讲，迎来926新政回暖后，又开始转跌。

从百强房企销量来看，全年销量仍然下滑30.2%。

对于万科来讲，地产销售金额已经连续四年暴跌，从2020年的7000亿跌到了2024年的2460亿。

销售、回款、营收持续下降，而负债是刚性的，所以偿债风险持续提升。

对于大部分暴雷的房企恒融碧，以及更早暴雷的X科、X力、X辉、X乐等公司，别说还利息了，本金都在打折+展期。

在量价齐跌、持续下滑下，对于没有暴雷躺平的地产公司，不说展期，利息少付一分都不行。

真是应了那句“声妓晚景从良,一世之烟花无碍；贞妇白头失守,半生之清苦俱非。”

持续这样下去，地产变成了先躺先爽，又一个劣币驱逐良币的市场。

美国劳工统计局公布数据显示，美国12月CPI同比上涨2.9%，预期值2.9%，前值2.7%，12月核心CPI同比上涨3.2%，低于预期3.3%，前值3.3%。

11日的时候，美国劳工部公布了，2024年12月季调后非农就业人数增加25.6万人，大幅超过预期的16万人。

当天，引发通胀担忧，交易员推迟了联储降息的日期，美股大跌。

今晚，CPI数据符合预期之后，交易员预期美联储将进一步放松政策，预计美联储会在7月底前降息，之前预计为9月，美股应声反弹。

对国内市场的传导路径是：

美国CPI低于预期——美联储提前降息——美元指数下跌——美债收益率下跌——人民币汇率压力减小——资本流出压力减小——国内权益资产上涨。

所以，A50晚间也应声反弹。

从板块演进来看，我还是比较看好之前说的方向，看周五市场反应力度。

今天上海两会已经多次提到生育友好，后面各地两会也会开，周五也会有人口数据披露。

【声明】内容源于网络

长安卫公

主笔多家港美股IPO IR项目，前头部公募就职，现为独立投资人。专注全球寻找优质资产，复利长赢。公司、股价和人生一样，大起大落真是太刺激了。

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长安卫公主笔多家港美股IPO IR项目，前头部公募就职，现为独立投资人。专注全球寻找优质资产，复利长赢。公司、股价和人生一样，大起大落真是太刺激了。

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