1、内地主动偏股型基金港股持仓已经达到 30.8%的历史新高
从今年港股资金成分来看，公募基金对港股推动力度最大。
今年国内公募基金，对港股持仓金额从3230亿提升到了4080亿；港股占公募基金持仓比例从25.9%，提升到了30.8%。
2、国内公募基金股票仓位升至历史高位
股票型基金股票持仓占比攀升至90%，混合型基金也升至71%，双双创下2019年以来新高。
配置结构上，电子行业超配明显，电力设备、医药生物、食品饮料、汽车行业主动权益占比在5%以上。
3、2025Q3之前，难见到企业盈利底
从中长期贷款与工业企业利润时间差来看，一般新增中长期贷款相较于工业企业利润提前9个月见底。
目前新增中长期贷款仍然在底部，故25Q3前，比较难见到企业盈利底出现。
4、固态电池新催化
1）5月15日至17日，第十七届CIBF将在深圳召开，届时有固态电池、超快充等先进电池技术研讨及产品发布。
2）国轩高科此前透露，将于5月17日发布全新高安全固态电池，能量密度为 300Wh/kg。
3）贝特瑞将于5月13日召开新品发布会，有望发布固态新产品。
5、5G-A
近期，我国运营商已经在国内 31 个省份部署了 5G-A 测试网络。周五盘面有所反馈，后续看市场资金是否认可。
6、煤价继续下跌
动力煤环价格环比继续下降，需求不足下港口库存大增。
压力还是比较大的，整体信心还是不足，近期还是看不到反弹的迹象。
7、iPhone降价
据报道，5月10日，苹果向渠道商下发了调价通知，这也是苹果首次在周六宣布调价。
具体来看，苹果iPhone 16 Pro Max所有容量版本降价160美元，对应1313.06元人民币；iPhone 16 Pro的128GB版本降价176美元，对应1445.27元人民币，其他版本同样降价160美元。
iPhone这个降价幅度还是很恐怖的，16 Pro 128G叠加国补后5499起，应该是第一次在6·18有这么大的优惠力度。京东这些平台看，128G的今天已经缺货了。
8、大摩：黄金价格取决于ETF资金流入情况
黄金价格在经历快速上涨后，稳定在每盎司 3200 - 3500 美元区间。ETF 资金流入是推动黄金价格上涨的主要因素，未来其资金流向将对黄金价格走势起到关键作用。
大摩预计，2025 年黄金价格为 3,500 美元 / 盎司，2026 年为 3,250 美元 / 盎司。
9、小摩：对冲基金仍然看跌全球市场
近期市场经历大规模抛售，TPM 指标显示市场情绪有所改善，但整体头寸水平仍处于相对低位，仅略高于 4 月低点，这使得反弹动力可能受限。
美国市场中，对冲基金资金流动仍偏看跌，四周净流动未转正且卖空头寸持续增加。同时，风险因素的反弹、公开市场卖空兴趣增加、消费 / 周期性主题卖空未有效回补以及零售期权流动可能的反弹，都给空头带来风险。
在全球其他地区，欧洲对冲基金净流动转向看跌，卖空活动增多；亚太地区流动性也偏向卖出。
10、瑞银：国际投资者对中国资产的低配比例收窄
2025年一季度，国际投资者对中国资产的低配比例收窄，从 -1.9% 降至 -1.5%。其中，亚洲授权基金转为超配，全球基金降低低配幅度，新兴市场基金维持与 2024 年第四季度相近的低配水平。全球前 40 大投资者的中国股票持仓占比升至 1.05%，为 2023 年第三季度以来最高。
11、国盛通信：对近期光通信的思考
1）800G-1.6T有自己的规律，不会缺席也不会一年一迭代；
2）cpo是个未来方案，但也只是众多方案之一，不是非零即一；
3）不要低估无源器件的空间
4）全球光模块的格局已基本形成，看供应链迭代中如何形成新的卡位。
今晚就这些了，明天见。
本人将持续进行市场策略分析。
由于目前平台从关注流变为推荐流，有朋友反应不能及时收到推送。需要及时收到的朋友可以星标，点赞、评论、转发、在看，亦会增强你与本人的推送权重。