1、大摩：预计美元还会贬值6%左右
从长期角度看，全球资产配置者如主权基金、养老金等对美国长期债务结构存在担忧，因此正逐步减少对美元资产的配置，尤其是需要对冲美元汇率贬值的风险。
从美股短期基本面角度看，美国企业可能受益于减税政策，但长期来看，美元资产“一枝独秀”的现象正在去魅退坡，预计美元还会继续贬值约6%左右。
2、国债与存单息差转正后缓升
中国同业存单利率连续下行，银行融资成本降低，10年期国债与1年期同业存单利差已脱离倒挂，并缓步升至年内高位附近。
Bloomberg分析认为，宽松环境料将延续，息差交易再获青睐下，长债利率的下行空间有望打开。
3、高盛：对AH预期依然谨慎
高盛表示，市场对经济的悲观情绪有所减弱，但对政策宽松的预期依然谨慎。刺激政策尚未反映在国内股市中，仓位仍处于历史低位，因此7月会议应关注是否有积极的政策信号。
4、冲击过后油市重回过剩
OPEC+引发的最新石油供应冲击波预计将在今年晚些时候加剧石油过剩，给全球产油国的价格带来压力。
目前，石油市场仍然紧张，这意味着它可以吸收更多石油。但持续的贸易紧张局势等风险正在上升，这意味着未来6-12个月市场供应可能看起来不那么紧张，这将给油价带来下行风险。
5、AI服务器
工业富联业绩高速增长，2024Q2，公司实预计现归母净利润67.27-69.27亿元，同比+47.72-52.11%。
AI服务器营业收入较去年同期增长超过60%，云服务商服务器的营业收入较去年同期增长超过1.5 倍。
2025Q2 800G交换机的营业收入达2024全年的3倍。
鸿海预计获得GB300最大订单份额，广达、纬创、纬颖、英业达等出货也将同步增长。
6、多晶硅报价上调
据SMM了解，今日头部多晶硅厂对部分订单致密/复投料报价上调至37元/千克，上涨原因主要是近期反内卷政策导向以及行业自律。
不过，6月多晶硅产量预计将在10万吨左右，目前多晶硅库存仍有较大压力，多晶硅市场总库存仍超过3个月。
7、草甘膦
截至25年7月4日，草甘膦原药价格2.53w/吨，较4月初上涨0.23w/吨。供给端，2024-2025H1，行业无新增产能。需求端，出口需求增长，关注南美补库。
截至25年7月4日，草铵膦价格4.4w/吨，精草铵膦5.8w/吨，价格已至成本线，性价比凸显。据中农立华，下游进入用药旺季，需求提升，草铵膦现货偏紧，价格存上调预期。
8、尊界交付
根据媒体报道，鸿蒙智行新增订单10K，其中尊界占比接近10%，周销量约为1k。
结合历史数据，尊界S800 24/48/72小时/7天/19天/30天/37天大定：1600/2100/2600/3600/5000/6500/7500辆。
9、长鑫启动上市辅导
证监会官网显示，国产DRAM内存芯片大厂长鑫存储(长鑫科技集团股份有限公司)启动上市辅导，中金、中信建投担任辅导机构。
10、公募动向
近一周公募基金加仓交运、电子、国防军工、轻工制造，减仓公用事业、非银金融、机械、计算机、汽车 。
今晚就这些了，明天见。
本人将持续进行市场策略分析。
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