1、大摩闭门会：关注三个宏观主线和两个行业机遇
宏观层面，首先，是秋季的改革和刺激预期；其次，是上周美联储开始降息月2期对全球资产价格、资产配置的影响；第三，是在“十四五“期间居民资产、财富及存款搬家可能带来的影响以及对各行各业和资产价格、消费的影响。
大摩预计，秋季刺激计划可能出台时间为九月底或十月份，届时将推出补充性支持政策；计划目的是通过补充性支持措施托底经济，稳定经济运行。
2、科技高成交VS双向挤压
今天全市场2946家下跌，2185家上涨，全市场上涨比例为41.8%；但市场成交前20个股中，仅有3家下跌，高成交个股上涨比例高达85%，显著高于市场均值。
市场上投机资金追趋势动量/机构新高的玩法，模仿的资金越来越多。
与之对应的是，主流板块以外的消费、出口、家电等等被吸金严重，走势千篇一律的持续下跌。
3、海思创新大会
9月24日-25日，2025上海海思创新大会，分享海思新品、鸿蒙、星闪、超高清视听等技术和产品。
4、阿里云栖大会
9 月24 日至 9 月26 日，2025 年云栖大会将在杭州云栖小镇举行，今年大会主题为“云智一体 ·碳硅共生 ”，将从基础设施、大模型到Agent 和具身智能，全景呈现AI 的技术演进与产业落地。
5、减肥药
辉瑞拟以73亿美元收购减肥药公司Metsera，以加强其减肥药管线布局。
收购完成后，辉瑞将获得Metsera的减肥针剂MET-233i。在早期试验中36天减重达8.4%，且可能实现每月一次给药，与诺和诺德、礼来等公司的现有疗法形成差异。
6、黄金再创历史新高
9月22日，国际现货黄金价格突破3720美元/盎司，再创历史新高，年内累计涨幅已经超40%。
花旗研究的分析师表示，黄金牛市在短期内可能会继续。分析师指出，周期性因素（如美国劳动力市场持续疲软）以及结构性因素（如对美联储独立性的担忧）在短期内预计将继续对黄金形成利好。(金十数据APP)
7、存款搬家跟踪
2025年8月存款同比-M2同比收窄至1.01%，系2021年1月至今最小值。以2018-2019年储蓄存款各月环比增速的均值推算假设情形下2020-2025年的存款余额，截至最新数据，预计2020年以来居民储蓄意愿提高所积累的超额储蓄体量约为3.57万亿，前值4.25万亿，下降6731亿，也印证了居民存款搬家启动。1-8月A股开户数同比+48%，8月当月同比+165%。
8、CoWoS 客户年度晶圆消耗量及分配情况
9、公募动向
近一周公募基金加仓的行业有：电新、汽车、通信、传媒、食品饮料，减仓的行业有：银行、非银金融、计算机、机械、国防军工、家电、电子。
10、地产周度数据
9月15日-9月21日，趋势动物46城房价指数环比-0.25%（上周-0.27%），一线、二线、三线分别环比-0.33%、-0.24%、-0.25%；房价环比上涨的城市有2个（上周0个）。
今晚就这些了，明天见。
本人将持续进行市场策略分析。
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