1、明年哪些行业有望景气加速？
根据一致预期，明年高景气或困境反转具备弹性、本轮涨幅偏低的科技成长行业集中在AI中下游、军工、医药、汽车、部分新能源产业链等。
明年高景气或困境反转具备弹性、本轮涨幅偏低的顺周期行业集中在钢铁、化工、建材、新消费&服务消费、农业等。
2、敦和徐小庆最新观点
过去三个季度推动A股上涨的流动性因素正在边际弱化。M1-M2增速差大概率难以继续上行，导致市场上涨动力不足，可能进入震荡格局。
市场若要继续上涨，必须看到居民风险偏好实质性提升（M1-M2持续上行）或经济基本面出现明显改善（PMI重回50以上）。
对商品和股票中期乐观，但短期面临风险释放。待风险释放后，将出现更好的买入机会。短期内看不到能引发V型反转的强劲流动性改善。
3、黄仁勋最新闭门发言要点
如果你们问我未来5-10年生成式AI竞赛谁会赢——中国会赢。就这么简单。
出口管制是我们干过的最蠢的事。你就是给了他们50年来最好的总动员任务。这就跟吃了类固醇的斯普特尼克时刻一样。
别低估华为。他们的910C在大多数负载下已经只比H100慢8-12%，而且他们现在每月能造20万片。
4、海南自贸区
建设海南自由贸易港的战略目标，把海南自由贸易港打造成为引领我国新时代对外开放的重要门户。
5、镍矿
据报道，印度尼西亚已停止为生产镍生铁等中间产品的新镍矿厂颁发许可证，除非这些项目有进一步加工的下游计划。
此举旨在推动该国镍产业向电池制造等更高附加值环节升级，是继2020年原矿出口禁令后的又一重大产业政策调整，预计将影响2027年后投产的新项目，可能导致部分项目延误或取消。
6、华虹25Q3业绩：毛利率超指引
25Q3业绩：营收: 6.35亿, QoQ+12.2% (指引6.2~6.4亿)，毛利率:13.5%，QoQ+2.6 pct (指引10~12%) ，稼动率: 109.5% (25Q2 108.3%)。
25Q4指引：营收: 6.5~6.6亿，QoQ 2.4~3.9%，毛利率: 12~14% 。
7、美国伊顿专家交流
固态变压器是一项具有显著效率与集成优势的革命性技术，但目前仍面临可靠性、成本和生态成熟度的挑战。
其发展路径明确：HVDC先行，SST后至。海外市场由科技巨头驱动，领先国内1-2年，预计2026-2027年进入规模化应用。
伊顿处于全球领先地位，但国内外厂商均在积极布局，竞争格局尚未定型。
8、10月能繁母猪存栏量数据
今晚就这些了，明天见。
本人将持续进行市场策略分析。
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