1、某机构盘后解读
尽管上证指数第三次突破4000点，但市场呈现“赚了指数不赚钱”的特征，许多个股滞涨，这源于年底资金为守护收益而操作谨慎、高度聚焦，形成了类似2020年“茅指数”行情的抱团效应。
当前这种少数个股强势、多数个股震荡的风格预计将持续至四季度；而风格的切换（类似于2021下半年向中小盘成长的转变）需要时间和市场共识的形成，可能在明年二月年报公布后才会发生。
2、今日机构交易情绪总结
央行重启国债交易消息公布后，机构反应分化，理财子、保险等机构选择加仓，而银行资管和券商则卖出；固收+ 获得集体加仓，险资流入金额占大头。
权益方面，纯权益基金操作两极分化，理财子卖出，非银机构大举加仓；被动基金中，理财子卖出医药和科创主题，而保险抄底煤炭、FOF加仓芯片。
3、2025Q3基金持仓分析
电子、通信、计算机、电新、有色、传媒行业持仓大幅上升；细分看，基金持仓集中度大幅提升，创业板、科创板占比均上升；三季度基金赚钱效应较好。
而汽车、家用电器、军工、银行、食品饮料等资产，在三季度被公募减持较多。
4、飞天茅台批价跌破1700元
2025年10月28日，53度500ml飞天茅台散瓶批发参考价报1690元，较前一日下跌25元，首次跌破1700元/瓶大关，再创上市以来的新低。
5、知名投行今明两年金价预期汇总
6、港股科技板块盈利修正预期
港股科技板块的盈利基本面正在持续改善，其盈利预测修正广度正以快于MSCI中国指数的速度回升。
7、六氟化钨
据媒体报道，由于作为原材料的钨价在五个月内飙升了一倍，SK Specialty、Hoosung、关东电化等六氟化钨制造商已通知三星电子、SK海力士等半导体制造商，计划从明年起将供应价格大幅上调70%至90%。
8、变压器出海
全球范围内，变压器产能告急，关键部件交货周期从以往的30~60周飙升至115~130周。
今晚就这些了，明天见。
本人将持续进行市场策略分析。
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