1、白酒业绩雷
今晚公布业绩的白酒Q3全面miss，五粮液营收-52%，净利-65%，广发预测的-45%还是保守了；洋河营收-29%，净利-158%直接干亏损了。
白酒的这个业绩，我已经不会看了。
除了白酒以外，可选消费像玻尿酸、化妆品业绩也普遍都不行。
虽然我也说自己在配置中老登消费，但是基于深度投研选的，业绩都十分稳健。
日日夜夜看公司的复利终于体现。
今年Q3我在雷区选的中老登公司，如消费（偏必选的榨菜、酱油、牙科等）、轮胎、卫星、地产链（衣柜）这些，只要提到的无一暴雷，第一次感觉每天的高强度投研有效果、研究是有复利的。
2、中美经贸共识
此前市场预期的基本达成，但也没有超预期的增量信息。
3、怎么看待今天的日内分歧？【KY策略】
该机构认为，今日市场的日内波动和下跌是正常的获利回吐和情绪消化，而非趋势性风险。
尽管有投资者担心中美谈判结果不及预期，但此事对A股的中期影响权重应降低，且当前达成的协议已属积极。
策略上，当前日、周、月线均已呈现多头共振的强势格局，确认回踩不跌破后空间有望进一步打开。
4、完善免税店政策
10月30日，财政部等五部门印发《关于完善免税店政策支持提振消费的通知》，政策分为4方面：
1）优化国内商品退（免）税政策管理，积极支持口岸出境免税店和市内免税店销售国产品。2）进一步扩大免税店经营品类，新增手机、微型无人机、运动用品、保健食品、非处方药、宠物食品等热销商品。3）放宽免税店审批权限。4）支持口岸出境免税店、口岸进境免税店和市内免税店提供网上预订服务。
5、摩尔线程
证监会发布关于同意摩尔线程智能科技(北京)股份有限公司首次公开发行股票注册的批复，同意公司首次公开发行股票的注册申请。
6、全球NAND供需测算
2026/2027年行业将存在20%/37%的供需缺口。
7、海外Token趋势一览
8、美股股息率
美股的股息率在主要市场中处于垫底位置，仅为1.38%。
这几年美股的主要涨幅都来自于头部公司。除了那些耳熟能详的优质公司，美股这个市场也存在着大量回报一般的公司。
9、铁矿石
高盛将2026年铁矿石均价预测上调5美元至每吨93美元，但该行仍维持对明年的看跌立场，预计到2026年第四季度价格将跌至每吨88美元。
其核心逻辑基于供需两方面的压力：在需求端，中国作为最大消费国，其钢铁行业因国内需求疲软和净出口见顶而面临产量下滑；在供应端，全球铁矿石发运量显著增长，这将导致港口库存持续累积，从而对价格形成下行压力。
今晚就这些了，明天见。
本人将持续进行市场策略分析。
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