1、瑞银：预计中国股市有望再上涨20%
瑞银亚洲证券表示，如果通胀预期改善推动盈利，中国股市可能再上涨20%。
一项针对行业分析师的调查显示，越来越多的企业计划在投入成本上升的情况下提高价格，而产能过剩则在缓解。瑞银策略师表示，再通胀背景可能支持估值重新评级和每股盈余增长，推动MSCI中国指数上涨20%。
瑞银将房地产和消费必需品提升至中性，并将软件评级降至低配。
2、AI相关
1）华为云码道(CodeArts)代码智能体公测版今日发布，集代码大模型、IDE、自主开发模式为一体，覆盖代码生成、研发知识问答、单元测试用例生成、专家技能Skills、Codebase代码库索引、规范驱动开发等AI Coding技术。
2）中国AI调用量首超美国。全球最大的AI模型AP聚合平台OpenRouter数据显示，9日~15日这周，中国模型以4.12万亿Token的调用量，首次超过同期美国模型的2.94万亿Token。16日~22日这周，中国模型的周调用量进一步冲高至5.16万亿Token，三周大涨127%，而同期美国模型调用量跌至2.7万亿Token。
3、先进封装/CoWoS
4、3-4月火箭发射排期
5、存储
1）据Wccftech等援引韩国Dealsite消息，苹果已为iPhone 17系列敲定了三星DS部门（半导体部门）LPDDR5X订单，价格较此前翻了一倍。
2）受存储成本压力传导，据渠道及ODM厂商透露，多家头部手机品牌已拟定于3月初启动新一轮产品价格调整。
6、人民币升值周期，哪些行业受益？
1）受益于外资审美偏好变迁、内外资共识较强的景气成长主线，包括AI硬件、优势制造业、有色；
2）国内PPI上行、“反内卷”与人民币升值带动进口成本下降共振受益的上游资源品，包括钢铁、化工等；
3）人民币购买力提升与内需结构性改善共振的服务消费和高端消费领域，包括免税、电商、酒店餐饮等；
4）当前估值合理、今年景气具备边际改善动力、且有望受益于人民币升值带来的成本端或负债端改善的行业，包括航空机场、造纸、物流等。
7、英伟达GTC大会前瞻【国泰海通电子】
GTC的核心将围绕“推理”展开，为即将到来的Agent（智能体）时代进行布局。Agent时代任务负载呈现三大变化：上下文更长、任务更复杂、要求低延迟与低成本。
两大预测技术体系：
1）Rubin体系（机柜级方案）
采用 CPX（负责预填充Prefill） + LPX（负责解码Decode） 分离的架构，实现“PD分离”。可能引入 HBF（由海力士与闪迪推动的NAND堆叠高带宽存储），以其大容量、高带宽、低成本的特点，专为推理场景优化。LPX定位高端，服务于对延迟极其敏感的用户。
2）Feynman体系（芯片级方案）
在逻辑芯片上通过3D堆叠集成LPU（含SRAM），并保留HBM，实现单芯片内的PD分离。采用台积电 A16工艺 与 背面供电技术，为堆叠腾出空间，提升互连密度和效率。通过堆叠SRAM大幅提升片上存储容量（预估可达8GB至64GB）。
8、野村-豆包专家交流反馈
1）春节活动表现
豆包作为央视春晚独家AI合作伙伴，总投资约15-20亿元人民币。
峰值日活跃用户数（DAU）在春节期间接近2亿，较节前增长约一倍；80-90%的新用户尝试了核心AI功能；用户日均使用时长从8-12分钟提升至18-20分钟。
次日留存率约为23%，表现一般。专家认为主要原因是用户多被“红包”等现金激励吸引而来，导致留存率未能实现结构性提升。
2）商业化路径：构建交易闭环
2026年，豆包的重点从单纯追求增长转向为商业化打基础，而非直接追求高交易额（GMV）。
当前已整合了电子商务闭环：在聊天中可直接推荐商品并引导至抖音电商完成购买。
计划将此闭环模式扩展到本地生活服务（如餐饮优惠券）和在线旅行社（如酒店预订）。
今晚就这些了，明天见。
本人将持续进行市场策略分析。
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